ChatGPT引領(lǐng)科技股熱度不減 香港本地股再受催化|全球觀點(diǎn)

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港股目前的點(diǎn)位確實(shí)不那么友好，資金有點(diǎn)恐高。加上美聯(lián)儲(chǔ)加息之后，產(chǎn)生了連鎖反映，歐央行加息50個(gè)基點(diǎn)，并且稱(chēng)未來(lái)將進(jìn)一步提高利率。歐央行強(qiáng)調(diào)考慮到潛在通脹壓力，打算于3月份繼續(xù)加息50個(gè)基點(diǎn)，此后將評(píng)估其后續(xù)路徑。香港也加息25BP。

資金面有點(diǎn)壓力，本周央行開(kāi)始回收市場(chǎng)流動(dòng)性，凈回籠資金達(dá)7200億元人民幣，算上由于春節(jié)調(diào)休，央行在1月28日和29日進(jìn)行的兩次公開(kāi)市場(chǎng)操作，節(jié)后的首個(gè)工作周，央行回籠的資金量超過(guò)萬(wàn)億。下周近12000億逆回購(gòu)到期。

(資料圖)

另外，據(jù)媒體消息，知情人士透露，美國(guó)將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五宣布一項(xiàng)近22億美元的對(duì)烏援助計(jì)劃，其中包括向?yàn)蹩颂m輸送地面發(fā)射的小直徑炸彈，使烏克蘭目前的打擊范圍擴(kuò)大近一倍。筆者在月度報(bào)告里面也提到了俄烏沖突是一個(gè)較大的變量，會(huì)不會(huì)引發(fā)局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)需要觀察。

ChatGPT近期熱度比較高，有消息稱(chēng)，微軟計(jì)劃將ChatGPT整合至自家搜索引擎必應(yīng)中，谷歌母公司Alphabet CEO桑達(dá)爾·皮查伊在最新財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，谷歌將在“未來(lái)幾周或幾個(gè)月”推出類(lèi)似ChatGPT、基于人工智能的大型語(yǔ)言模型。這個(gè)題材在A股相當(dāng)火爆，作為春節(jié)期間率先引爆該題材的源頭，自然也不會(huì)那么容易輕易熄火。昨日提到的商湯(00020)雖然受傳聞?dòng)绊懽蛉毡粍?dòng)下跌，但今天有資金承接，該股在2月1日、2日分別獲南下資金凈買(mǎi)入4.0143億、1.4392億港元?？梢?jiàn)南下資金在主推。

昨日提到的游戲行業(yè)景氣度提升得到了市場(chǎng)認(rèn)同，智通中小市值金股的祖龍娛樂(lè)(09990)再度大漲超9個(gè)點(diǎn)，中手游(00302)、2月金股的心動(dòng)公司(02400)也表現(xiàn)不錯(cuò)。

美股周四，Meta跳空高開(kāi)后，暴漲23.28%，創(chuàng)下近十年以來(lái)的最大單日漲幅，除去Meta的Quest 3之外，PSVR2也即將于本月22日發(fā)售，性能與技術(shù)指標(biāo)遠(yuǎn)超上一代產(chǎn)品；蘋(píng)果MR頭顯Reality Pro最早也有望在今年春天推出。據(jù)WellsennXR預(yù)測(cè)，2023年全球VR頭顯銷(xiāo)量將達(dá)到1250萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)26.77%。港股舜宇光學(xué)科技(02382)正積極開(kāi)拓全球市場(chǎng)并加大產(chǎn)品研發(fā)力度，現(xiàn)已完成新一代VR空間定位鏡頭的研發(fā)，同時(shí)VR雙目顯示模塊亦已完成研發(fā)。此外，其雙菲涅爾鏡片VR目鏡已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

香港特區(qū)政府行政長(zhǎng)官李家超2月3日上午召開(kāi)記者會(huì)時(shí)表示，介紹2月6日香港與內(nèi)地恢復(fù)全面通關(guān)安排。李家超指出，屆時(shí)所有出入境口岸不設(shè)限制，無(wú)需預(yù)約，隨意出行；取消出入境前核酸檢測(cè)要求，無(wú)需再做檢測(cè)；開(kāi)放所有出入境口岸，包括羅湖口岸，蓮塘口岸／香園圍口岸和落馬洲皇崗口岸，沙頭角貨運(yùn)服務(wù)也會(huì)恢復(fù)。香港本地股再受刺激，如旅游類(lèi)香港中旅(00308)、酒店類(lèi)香格里拉(00069)、大酒店(00045)；零售類(lèi)的莎莎國(guó)際(00178)、餐飲類(lèi)的大家樂(lè)集團(tuán)(00341)；還有昨日提到的海昌海洋公園(02255)。

國(guó)美電器(00493)這兩天表現(xiàn)活躍，國(guó)美電器董事長(zhǎng)黃秀虹近日表示，今年將在多個(gè)重點(diǎn)方向發(fā)展，認(rèn)為直播將是未來(lái)推動(dòng)公司發(fā)展的重要方向，同時(shí)會(huì)將線下門(mén)店繼續(xù)做好，同時(shí)亦要賦予門(mén)店新的含義，強(qiáng)調(diào)國(guó)美布局將是線上線下并重，各占50%。國(guó)美已經(jīng)到了關(guān)鍵時(shí)期，轉(zhuǎn)直播盡管也沒(méi)不是那么好走，但必須要放手一搏。

這兩天智通中小市值金股持續(xù)有個(gè)股跑出，先后有永泰生物-B(06978)暴漲超40個(gè)點(diǎn)，祖龍娛樂(lè)(09990)近30個(gè)點(diǎn)，現(xiàn)代牙科(03600)漲超20個(gè)點(diǎn)。

恒指又到了關(guān)鍵時(shí)刻，跌破了20日均線，作為多頭最重要的防線，預(yù)計(jì)不會(huì)輕易跌穿，后續(xù)關(guān)注地產(chǎn)類(lèi)能否拉動(dòng)一把。

【板塊聚焦】

2月1日下午，經(jīng)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)，第四批(48個(gè))中藥配方顆粒國(guó)家藥品標(biāo)準(zhǔn)在國(guó)家藥典委員會(huì)網(wǎng)站公布。

試點(diǎn)期間，中藥配方顆粒憑借即沖即服與隨證加減的優(yōu)勢(shì)，我國(guó)中藥配方顆粒行業(yè)近年來(lái)保持快速增長(zhǎng)，根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)2017年-2021年間CAGR達(dá)23.91%，市場(chǎng)規(guī)模由2017年的108億提升至2021年的252億；牌照式準(zhǔn)入管理下，行業(yè)集中度較高，在2020年試點(diǎn)企業(yè)如中國(guó)中藥、紅日藥業(yè)、華潤(rùn)三九等國(guó)內(nèi)市占率共計(jì)約78.97%。試點(diǎn)結(jié)束后，生產(chǎn)企業(yè)按備案制管理，更多企業(yè)能夠參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)銷(xiāo)售范圍亦從二級(jí)以上醫(yī)療機(jī)構(gòu)下沉到可提供中醫(yī)服務(wù)的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，有利于推動(dòng)配方顆粒市場(chǎng)滲透率提升，行業(yè)規(guī)模加速擴(kuò)容。

行業(yè)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，準(zhǔn)入條件明降暗升。受益于利好政策，中藥配方顆粒行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)快速擴(kuò)容。 主要品種中國(guó)中藥(00570)、國(guó)藥控股(01099)、同仁堂國(guó)藥(03613)、同仁堂科技(01666)。

【個(gè)股掘金】

商湯-W(00020)：ChatGPT有望拓寬泛AI技術(shù)應(yīng)用 ?南下資金連續(xù)兩天凈買(mǎi)入

OpenAI旗下聊天機(jī)器人ChatGPT在推出僅兩個(gè)月后，月活躍用戶(hù)估計(jì)已達(dá)1億，成為歷史上增長(zhǎng)最快的消費(fèi)應(yīng)用。國(guó)盛證券認(rèn)為，ChatGPT或有望打破傳統(tǒng)搜索引擎格局。隨著ChatGPT帶來(lái)的算法突破，NLP能力上限會(huì)日益提升，有望在人機(jī)交互、智能客服、語(yǔ)音對(duì)話、AIGC、智能公文寫(xiě)作、機(jī)器人等領(lǐng)域持續(xù)落地，不斷拓寬泛AI技術(shù)在現(xiàn)實(shí)生活中的應(yīng)用。

點(diǎn)評(píng)：公司在2月1日、2日分別獲南下資金凈買(mǎi)入4.0143億、1.4392億港元。近期，商湯成功舉辦2022年度投資者交流日活動(dòng)。光大證券評(píng)論稱(chēng)，公司作為國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)視覺(jué)軟件龍頭，實(shí)現(xiàn)AI商業(yè)落地的跑通，同時(shí)積極向人工智能即服務(wù)(AIaaS)模式轉(zhuǎn)型，有望實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、更穩(wěn)定的營(yíng)收增長(zhǎng)。公司在：1)計(jì)算機(jī)視覺(jué)AI領(lǐng)域保持龍頭地位；2)商業(yè)變現(xiàn)空間潛力巨大，具備一定的標(biāo)的稀缺性和溢價(jià)空間。消息面上，IDC近日發(fā)布報(bào)告指，2022年上半年計(jì)算機(jī)視覺(jué)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到9.76億美元。

長(zhǎng)城汽車(chē)(02333)：營(yíng)收創(chuàng)歷史新高 2023年銷(xiāo)售目標(biāo)160萬(wàn)目標(biāo)

2月2日，長(zhǎng)城汽車(chē)發(fā)布2022年業(yè)績(jī)快報(bào)。2022年，長(zhǎng)城汽車(chē)營(yíng)收1373.51億元，創(chuàng)歷史新高；歸母凈利潤(rùn)82.79億元，同比增長(zhǎng)23.09%；單車(chē)平均售價(jià)超12.87萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)20.8%；20萬(wàn)元以上車(chē)型銷(xiāo)售占比達(dá)15.27%，上升5個(gè)百分點(diǎn)。

點(diǎn)評(píng)：新能源方面，長(zhǎng)城汽車(chē)純電、混動(dòng)、氫能“三軌并行”的技術(shù)路徑，形成了新能源技術(shù)的全面覆蓋，同時(shí)，對(duì)混動(dòng)技術(shù)進(jìn)行優(yōu)化，進(jìn)一步提升在混動(dòng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力；智能化方面，長(zhǎng)城汽車(chē)的智能化車(chē)型滲透率已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先水平，滿足千億參數(shù)大模型的自動(dòng)駕駛智算中心的建成、城市NOH的即將量產(chǎn)搭載， 2023年，長(zhǎng)城汽車(chē)還將陸續(xù)投放十余款重磅新能源車(chē)型，其中不乏已經(jīng)完成亮相、用戶(hù)反響良好的哈弗H-DOG、魏牌藍(lán)山DHT-PHEV等產(chǎn)品。海外方面，率先開(kāi)啟了海外市場(chǎng)第二個(gè)百萬(wàn)征程，在歐洲、東盟、拉美、中東、澳洲、南非等多個(gè)地區(qū)實(shí)現(xiàn)了全面的市場(chǎng)布局，且多個(gè)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了當(dāng)?shù)丶?xì)分市場(chǎng)前列。長(zhǎng)城汽車(chē)首次官方正面釋放2023年160萬(wàn)輛的銷(xiāo)量目標(biāo)。

中國(guó)中藥(00570)：國(guó)標(biāo)增加有望為配方顆粒增長(zhǎng)提速

經(jīng)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)，第四批(48個(gè))中藥配方顆粒國(guó)家藥品標(biāo)準(zhǔn)在國(guó)家藥典委員會(huì)網(wǎng)站公布。受益于利好政策，中藥配方顆粒行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)快速擴(kuò)容。疫后醫(yī)院診療恢復(fù)、國(guó)標(biāo)數(shù)量增加，疊加2022年低基數(shù)業(yè)績(jī)，中藥配方顆粒2023年有望以高增速增長(zhǎng)。

點(diǎn)評(píng)：開(kāi)源證券認(rèn)為可以加大關(guān)注中藥配方顆粒板塊，2022全年由于國(guó)標(biāo)和省標(biāo)備案數(shù)量不足同時(shí)加上2021Q4高基數(shù)，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)皆受到較大影響，展望2023年，短期來(lái)看，隨著備案數(shù)量增加，2023年配方顆粒業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)能實(shí)現(xiàn)較好恢復(fù)增長(zhǎng)(尤其2023Q1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng))。中長(zhǎng)期來(lái)看，利好發(fā)布后，預(yù)計(jì)公司受組方限制情況有一定改善。隨著標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量增加、各地監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)會(huì)回歸規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)，此時(shí)，擁有上游原材料生產(chǎn)布局、充足產(chǎn)能、更多備案品種等優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力凸顯。

文/萬(wàn)永強(qiáng)（智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān)）

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