通脹壓力過大！澳洲聯(lián)儲大超預(yù)期加息50個基點

北京時間周二(6月7日)12:30，澳洲聯(lián)儲公布利率決議，將利率從0.35%上調(diào)50個基點至0.85%，市場預(yù)期為上調(diào)至0.6%，大超預(yù)期。包括高盛集團(tuán)在內(nèi)的29位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，只有3位預(yù)測了這一結(jié)果，多數(shù)人預(yù)計加息25個基點。

澳元兌美元聞訊短線上揚(yáng)60點，隨后回吐漲幅。澳元兌日元一度攀升1.3%至96.144，為2015年6月以來的最高水平。澳洲3年期國債收益率飆升19個基點至3.16%；澳大利亞S&P/ASX200指數(shù)下跌1.3%。　　　　澳洲聯(lián)儲表示，加息50個基點是因為考慮到當(dāng)前的通脹壓力，預(yù)計通貨膨脹將進(jìn)一步加劇。

澳大利亞今年第一季度的年通脹率達(dá)到5.1%，而2021年第四季度的通脹率為3.4%。在5月份的聲明中，澳洲聯(lián)儲預(yù)計消費(fèi)者價格指數(shù)將在年底達(dá)到6%，并在2024年年中降至3%。

澳洲聯(lián)儲周二指出，電力和天然氣價格的上漲以及最近汽油價格的上漲意味著，在短期內(nèi)，通貨膨脹可能會高于一個月前的預(yù)期。經(jīng)濟(jì)前景受俄烏沖突、能源、農(nóng)產(chǎn)品價格影響。預(yù)計未來幾個月將采取更多措施使貨幣政策正常化。未來加息的規(guī)模和時機(jī)將取決于即將發(fā)布的數(shù)據(jù)以及澳聯(lián)儲對通脹和勞動力市場前景的評估。

據(jù)路透對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家確實預(yù)計澳洲聯(lián)儲會加快步伐，到9月底將利率翻倍至至少1.25%。但經(jīng)濟(jì)學(xué)家對2022年利率將在哪里結(jié)束存在異常分歧，近60%的受訪者(35人中有20人)預(yù)計到年底的利率為1.75%或更高，其中8人表示為1.75%，2人為1.85%，10人為2.00%或更高。

凱投宏觀高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家MarcelThieliant此前表示，澳大利亞不斷飆升的通脹壓力(似乎只會變得更糟)可能導(dǎo)致澳洲聯(lián)儲效仿新西蘭聯(lián)儲的超級鷹派政策，將現(xiàn)金利率多次上調(diào)50個基點。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)常將家庭債務(wù)高企作為澳洲聯(lián)儲不需要大幅加息就能遏制通脹飆升的理由。但高盛認(rèn)為，澳大利亞家庭債務(wù)高企不會阻止澳洲聯(lián)儲加息，因為家庭儲蓄增加、住房擁有率高企以及七年來對銀行寬松抵押貸款的嚴(yán)格監(jiān)管等大量金融緩沖，使家庭和銀行的資產(chǎn)負(fù)債表具備了彈性。

所以高盛認(rèn)為，家庭債務(wù)狀況并不妨礙澳洲聯(lián)儲在本輪加息周期中再加息215個基點。

澳洲聯(lián)儲的鷹派立場也讓一些分析師看好澳元。瑞銀大宗商品主管兼亞太區(qū)外匯研究主管DominicSchnider表示，美國經(jīng)濟(jì)放緩和澳大利亞經(jīng)濟(jì)增長加速將促使澳元反彈至一年多前的水平。該行預(yù)計到今年12月底，澳元兌美元匯率將上漲至0.76，而到明年第一季度末，該匯率有可能攀升至0.78。Schnider表示：

“做多澳元是我十分愿意做的交易，我仍然認(rèn)為這是一筆驚人的交易。一旦我們看到美國經(jīng)濟(jì)稍微放緩，而澳大利亞經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)非常好，且勢頭強(qiáng)勁，人們就會突然意識到澳元兌美元的匯率不應(yīng)該僅停留在原地。”

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