港股大反彈！段永平抄底騰訊終于回血，內(nèi)資年內(nèi)抄底已超3000億！2環(huán)球觀天下

進入11月份以來，隨著美元指數(shù)持續(xù)回調(diào)，港股迎來了一波強勢反彈。港股的股王騰訊控股11月份以來已經(jīng)反彈了近26%，受地產(chǎn)利好刺激的碧桂園近兩個交易日，最大漲幅就已經(jīng)超100%。

這就是港股彈性的體現(xiàn)，一旦壓制因素緩解，反彈較猛的還屬港股，因此近期港股市場的關(guān)注度提升明顯。

(資料圖)

港股作為外資為主的離岸市場，受國際資本流動影響較大。今年美元的持續(xù)走強，而港幣又是掛鉤美元，港幣跟隨美元不斷加息，導致港股市場流動性壓力較大。

而港股的權(quán)重板塊互聯(lián)網(wǎng)和金融地產(chǎn)今年也受到宏觀環(huán)境和行業(yè)政策影響，導致這些板塊拖累港股。港股同時受到美股和A股影響，在今年前10月來看，港股表現(xiàn)明顯弱于A股和美股。

不過，11月以來，港股終于“揚眉吐氣”了一回，截至11月13日，恒生科技指數(shù)月內(nèi)漲幅達到22.41%，恒生指數(shù)漲幅也接近18%，遠強于A股和美股的月內(nèi)表現(xiàn)。

港股近期反彈如此兇猛，一方面是跌幅過大，恒生指數(shù)一度跌回10年前的水平，騰訊控股跌到銀行板塊的估值水平，這些都是超跌的反映。另一方面是港股對于流動性非常敏感，隨著美元指數(shù)回落，流動性壓制暫時緩解，所以被“壓迫”較狠的港股，自然“反抗”也較猛。

中金公司表示，如果內(nèi)外部環(huán)境有所改善，港股市場未來反彈力度有望更大。往前看，美聯(lián)儲在年底的政策如果可以退坡有望成為第一個壓力緩解的契機。而后續(xù)更多正面催化劑的出現(xiàn)，如大規(guī)模穩(wěn)增長政策加碼以及部分風險的緩解，可能推動外資機構(gòu)低配情況緩解和市場風險的重新定價。

南向資金年內(nèi)近買入港股近3200億元

雖然，2022年以來，外資持續(xù)從港股“撤退”，但內(nèi)陸資金（南向資金）卻是越跌越買的節(jié)奏。今年南向資金每個月都是凈流入港股的狀態(tài)，全年凈買入達到3189億元。

而且在10月份，港股加速殺跌，創(chuàng)出年內(nèi)新低的月份，南向資金月度大買超680億元，達到全年凈買入的高點。之后的11月份港股就迎來了大反攻行情。

段永平年內(nèi)六次抄底騰訊

今年10月25日，知名投資人段永平在投資社區(qū)透露，再次買入騰訊控股在美國掛牌的ADR。他表示：“又買了一點，雖然不知道到底發(fā)生了什么。”

這是段永平2022年以來第六次抄底騰訊。而騰訊控股也是港股的市值王，因此，段永平每次抄底騰訊都能引發(fā)市場對于港股的再次關(guān)注。

雖然段永平不是直接抄底港股的騰訊控股，但是他的抄底動作，也向市場傳達了港股估值便宜的信號，畢竟騰訊控股是港股的壓艙石，類似于貴州茅臺對A股市場的影響。

港股ETF基金逐步壯大

內(nèi)資看好港股，不僅體現(xiàn)在南向資金不停地“買買買”上，還體現(xiàn)在相關(guān)的港股ETF基金份額持續(xù)增長。

很多投資者不能直接購買港股，于是通過相關(guān)的港股ETF基金間接買入港股，而且通過ETF可以一籃子買入多個公司，分散風險。通過ETF交易港股，手續(xù)費方面也比直接交易港股要低很多，因此近年來相關(guān)的港股ETF也頗受投資者關(guān)注。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，年初僅有54只跨境ETF基金（主要是港股ETF，也有少數(shù)的美股ETF）,而目前已經(jīng)增加至77只。份額上，今年以來跨境ETF凈增加了1564億份。

多只港股ETF月內(nèi)上漲超15%

隨著11月以來，港股持續(xù)大反彈，相關(guān)布局港股的ETF也隨之大漲，包括互聯(lián)網(wǎng)、恒生科技、消費等主題的港股ETF基金均大漲超15%。港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF兩只ETF更是上漲超20%。

從漲幅居前的港股ETF來看，規(guī)模都是偏小的。但根據(jù)筆者長期觀察來看，小規(guī)模的ETF波動也比較大，容易暴漲暴跌。而中等偏上規(guī)模的ETF相對來說，彈性較好，流動性也好，殺跌的時候相對同類ETF也比較抗跌。

所以，我們整理了目前份額規(guī)模居前20的港股ETF基金，同時也提供了11月以來日均成交額作為參考。

其中，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、易方達中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50、華夏恒生科技ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技、華夏恒生ETF、博時恒生醫(yī)療保健、易方達恒生國企ETF等7只港股ETF其份額規(guī)模都在百億級別。而且，在今年均有較高增速的規(guī)模增長。

華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF份額規(guī)模最大，目前規(guī)模已經(jīng)超500億，今年依然還較年初規(guī)模增長了超60%，其重倉股分別為美團、騰訊控股、阿里巴巴、京東集團、快手、網(wǎng)易、百度、小米和商湯科技等，全是中國優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司。因此，有不少看好互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的金融機構(gòu)也借道這些超大規(guī)模的ETF投資港股的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

從表中可以發(fā)現(xiàn)，份額規(guī)模前20的港股ETF今年以來都有不同程度的規(guī)模增長，規(guī)模增長翻倍的也不在少數(shù)。

從11月以來的數(shù)據(jù)來看，可以明顯發(fā)現(xiàn)，中等偏上份額規(guī)模的ETF漲幅也明顯更高。這些ETF在后市反彈當中，也有望繼續(xù)領(lǐng)漲。

ETF是可以向股票一樣直接交易的，作為港股ETF，它還可以T+0交易。所以港股ETF在制度上也是很有優(yōu)勢的，它的漲幅甚至比部分股票更加可觀。

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