創(chuàng)逾一個(gè)月以來(lái)最大單日漲幅！美股多頭或正在逃離經(jīng)濟(jì)衰退的噩夢(mèng)

目前，市場(chǎng)擔(dān)憂的因素并沒(méi)有發(fā)生改變：通脹、俄烏沖突、疫情。但在周二，美國(guó)股市卻迎來(lái)一個(gè)多月來(lái)的最大單日漲幅，這或許表明投資者的心理因素發(fā)生了些許變化。

周二，標(biāo)普500指數(shù)收漲1.6%，創(chuàng)下3月中旬以來(lái)的最大單日漲幅，也是七個(gè)交易日以來(lái)的第二次上漲。由小盤(pán)股組成的羅素2000指數(shù)在4月份表現(xiàn)最為強(qiáng)勁，上漲了2%。與此同時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)中對(duì)經(jīng)濟(jì)敏感的板塊(包括非必需消費(fèi)品和房地產(chǎn))表現(xiàn)出色，只有能源板塊收低。

一系列出人意料的強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能是推動(dòng)股市反彈的真正原因，因?yàn)檫@削弱了經(jīng)濟(jì)衰退即將到來(lái)的說(shuō)法。例如，周二公布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月新屋開(kāi)工數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期，同時(shí)，近期其他報(bào)告也給股市看漲人士帶來(lái)安慰，包括像招聘數(shù)據(jù)依然強(qiáng)勁，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)接近歷史新低。高頻數(shù)據(jù)也顯示，美國(guó)消費(fèi)者外出購(gòu)物和就餐的需求再次回升。

“新屋開(kāi)工數(shù)據(jù)成為了本早該發(fā)生的超賣反彈催化劑，這是一個(gè)健康的催化劑，”National Securities首席市場(chǎng)策略師Art Hogan表示，“標(biāo)普500指數(shù)前七大板塊全部上漲逾1%，這顯然是一個(gè)相當(dāng)廣泛的上漲。”

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月份新屋開(kāi)工率飆升至2006年以來(lái)的最高水平，表明對(duì)利率變動(dòng)高度敏感的房地產(chǎn)領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁。與此同時(shí)，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)在最近幾周有所下降，密歇根大學(xué)4月初公布的消費(fèi)者信心指數(shù)初值也升至三個(gè)月高位。

顯示消費(fèi)者在封鎖期間中行動(dòng)情況的高頻指標(biāo)也出現(xiàn)上升趨勢(shì)。其中，代表重返工作崗位的晴雨表指標(biāo)已升至2020年3月以來(lái)的最高水平，美國(guó)運(yùn)輸安全管理局(TSA)的旅客吞吐量數(shù)據(jù)和通過(guò)餐廳預(yù)訂應(yīng)用OpenTable衡量的預(yù)訂指標(biāo)也有所上升。

另外，從美國(guó)最大幾家銀行的業(yè)績(jī)報(bào)告也可以看出，市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)強(qiáng)勁的擔(dān)憂可能是錯(cuò)的：數(shù)據(jù)顯示，第一季度信用卡支出激增，因客戶開(kāi)始再次外出旅行和用餐。并且，即使消費(fèi)者支出有所增加，貸款數(shù)量也沒(méi)有下降。

National Securities的Hogan表示：“我認(rèn)為，給我們提供消費(fèi)者健康狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)改變了很多人的看法。這顯然表明，這是一個(gè)強(qiáng)勁和信心充足的消費(fèi)環(huán)境，這顯然有助于市場(chǎng)背后的心理。”

因此在周二股市上可以清楚地看到，一籃子受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的公司表現(xiàn)優(yōu)于受益疫情紅利的公司。其中，線上交易平臺(tái)Etsy(ETSY.US)股價(jià)飆升近4.4%，博彩運(yùn)營(yíng)商佩恩國(guó)民博彩(PENN.US)、永利度假村(WYNN.US)和二手車零售商車美仕(KMX.US)股價(jià)漲幅均超過(guò)5%。

除此之外，有分析人士認(rèn)為，企業(yè)積極的財(cái)報(bào)也有可能是推動(dòng)周二股市上漲的其中一個(gè)原因。周二盤(pán)前，強(qiáng)生(JNJ.US)公布了利潤(rùn)超預(yù)期的業(yè)績(jī)，并宣布提高股息;IBM(IBM.US)也在盤(pán)后公布了Q1財(cái)報(bào)，其中，受混合云產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，該公司營(yíng)收超過(guò)分析師預(yù)期。另外，根據(jù)路孚特?cái)?shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)公布業(yè)績(jī)的49家標(biāo)普500指數(shù)成分股企業(yè)中，79.6%的利潤(rùn)超過(guò)預(yù)期。通常情況下，超過(guò)預(yù)期的比例為66%。

瑞銀全球財(cái)富管理首席投資總監(jiān)Mark Haefele表示，盡管經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加，但他的基本觀點(diǎn)是，經(jīng)濟(jì)衰退將得以避免。他表示，預(yù)計(jì)第一季度的企業(yè)業(yè)績(jī)將是積極的，并補(bǔ)充道，投資者應(yīng)該關(guān)注股票的長(zhǎng)期價(jià)值。這位首席投資官寫(xiě)道：“市場(chǎng)波動(dòng)和不確定性加劇的時(shí)期，往往會(huì)為結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)領(lǐng)域帶來(lái)有吸引力的長(zhǎng)期切入點(diǎn)。”他認(rèn)為，5G、自動(dòng)化、機(jī)器人和智能移動(dòng)等行業(yè)很有吸引力。

摩根大通策略師Marko Kolanovic也表示，大宗商品價(jià)格失控、全球央行政策不同以及近期股市拋售為成長(zhǎng)型和價(jià)值型股票創(chuàng)造了獨(dú)特的買入機(jī)會(huì)。這位策略師表示，市場(chǎng)情緒和倉(cāng)位仍然過(guò)于悲觀。

衰退擔(dān)憂仍未完全消退

不過(guò)，市場(chǎng)也不能對(duì)單日的走勢(shì)進(jìn)行過(guò)多解讀，目前投資者和經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂還依然存在。New York Life Investments經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼投資組合策略師Lauren Goodwin表示，雖然周二股市，或者說(shuō)對(duì)利率敏感的房地產(chǎn)板塊的上漲，可能預(yù)示著經(jīng)濟(jì)持續(xù)走強(qiáng)的說(shuō)法是有道理的，但現(xiàn)在就確定市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有衰退風(fēng)險(xiǎn)還為時(shí)過(guò)早。

“如果這是真的，那么我們應(yīng)該期待我們已經(jīng)在市場(chǎng)上看到的情況，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布時(shí)，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)很大的波動(dòng)，”Goodwin表示，“當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的路徑，特別是未來(lái)的增長(zhǎng)和利率的路徑如此不確定時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)和投資者的日常工作將變得比平時(shí)更加依賴數(shù)據(jù)。因此，如果我們看到今天的股價(jià)因?yàn)橐恍┓e極的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而反彈，而我們?nèi)员３直^時(shí)，我們可能會(huì)朝著與實(shí)際走勢(shì)的相反方向前進(jìn)。”

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)逾一個(gè)月以來(lái)最大單日漲幅美股多頭或正在逃離經(jīng)濟(jì)衰