2022-04-12 17:21:30
來源：騰訊網
受不了了！芒格也割肉阿里巴巴！
桃之夭夭：蛋餅微博被封活該
市場確實再次到了最危險的時候了，連芒格都割肉阿里巴巴了，而蛋餅之類早就桃之夭夭了！
雖然有關部門一直要求基金拿出勇氣來接盤，但目前的情況確實是宏觀上中美利差導致外資回去了，中觀上疫情等因素各個企業效益都不會好，微觀上很多口頭愛國的人如蛋餅之類不僅自己桃之夭夭，還做出很多無法理解的事情。
對于市場，如果翻開凌通社此前的文章，我們說在寧德時代天價融資的時候就見頂了，天價融資和炒作牛鬼蛇神是一個市場見頂的基本指標。當然主要問題是業績，這些所謂的科技巨頭業績完全跟不上股價，從A股的比亞迪到港股的小米，大家都是明白了，而現在，大部分韭菜能做的還是躺平了。
凌通社一直覺得，資本市場最重要的有好公司，但大家都看到，即使是我們每周隨便抽取的IPO，越來越多質量非常差的公司在IPO，這才是資本市場上不去的根本原因。其實，說實話，這些公司的價值遠遠低于ST,而現在證監會在做的是讓ST退市，讓新的垃圾上市融資。
芒格將其阿里持倉減半
周一提交給監管機構的文件顯示，截至3月底，Daily Journal Corp持有30萬份阿里巴巴ADR股票，相較去年年底的約60萬份大幅下降。而芒格正是Daily Journal Corp.股票投資組合的監管者之一。
公司公開的持倉數據顯示，截至去年第一季度末，Daily Journal Corp持有165320股阿里股票，而去年第一季度，阿里平均收盤價為245.62美元，這意味著芒格大約投入資金約4061萬美元。
自芒格去年第一季度首次買入阿里巴巴ADR以來，阿里股價持續走低。
增長停滯不前，中國科技巨頭風光不再
中國一些最大型科技公司的收入增長放緩，令該行業失去了對全球投資者的一個關鍵賣點。
在遭遇持續監管沖擊后，中國科技行業又面臨嚴格的防疫措施，這可能進一步遏制中國這個全球第二大經濟體的消費需求。由于在境外上市的中國企業中有很大一部分都是科技公司，這些挑戰正加劇圍繞中國股票的更廣泛疑慮。
道富全球市場(State Street Global Markets)亞太地區宏觀策略主管Dwyfor Evans表示，外國投資者對中國股票興趣低迷，部分原因是監管方面的擔憂和增長疲軟。
Evans說：“在監管形勢明朗、利潤前景改善前，重新關注中國股票還為時過早。坦率地說，出現這兩種情況都需要一些時間。”
業績預期已經縮水，因為銷售增長放緩可能削弱未來利潤。另一個值得謹慎的跡象是，分析人士已下調一些股票的目標價。據FactSet的數據，餐飲外賣巨頭美團(Meituan, 3690.HK)的平均目標價在3月份下降逾20%，騰訊控股有限公司(Tencent Holdings Ltd., TCEHY, 0700.HK)和京東集團股份有限公司(JD.com, Inc., JD, 9618.HK)的目標價下降10%以上。
中國為控制新冠疫情而采取的措施，包括上海等地的封控，也給科技公司帶來了新的挑戰。美團首席執行官王興最近對投資者表示，3月份防疫措施的收緊給該公司主營業務帶來了實質性的影響。
瑞銀(UBS)財富管理投資總監辦公室大中華區股票主管李智穎(Eva Lee)表示，互聯網平臺公司在很大程度上依賴于人們對非必需類商品的消費意愿，而不只是購買基本必需品。如果消費者信心下降，非必需品的消費意愿可能會減弱。
中國為控制新冠疫情而采取的措施，包括上海等地的封控，也給科技公司帶來了新的挑戰。美團首席執行官王興最近對投資者表示，3月份防疫措施的收緊給該公司主營業務帶來了實質性的影響。
瑞銀(UBS)財富管理投資總監辦公室大中華區股票主管李智穎(Eva Lee)表示，互聯網平臺公司在很大程度上依賴于人們對非必需類商品的消費意愿，而不只是購買基本必需品。如果消費者信心下降，非必需品的消費意愿可能會減弱。
在截至去年12月的三個月里，阿里巴巴集團控股有限公司(Alibaba Group Holding Limited, 9988.HK, BABA, 簡稱：阿里巴巴)和騰訊的收入增長都創下了上市以來的最慢紀錄，美團和京東的收入增速則為一年多來最慢。而由于對自營業務進行了大幅削減，拼多多(Pinduoduo, PDD)去年第四季度收入僅增長2.6%。
監管整頓一波未平一波又起。政府對盈利性教培機構和房地產行業的整頓打擊了騰訊的在線廣告業務，而監管部門暫停審批新游戲并限制未成年人玩游戲時間，令騰訊的游戲收入受到沖擊。
對于美團，監管部門要求該公司改善騎手的薪酬和福利后，其餐飲配送成本上升。最近，政府還要求互聯網平臺下調一些商戶的服務費。
從一定程度上來說，這些科技巨頭收入增長的放緩也反映出企業普遍面臨的一個挑戰，即隨著公司規模壯大，將難以保持快速擴張。當然，最新的公司季度財報也不全是壞消息：這些業績還顯示，公司管理層更加注重財務紀律，從而可能令股東受益，某些公司通過回購股票表明信心。
科技巨頭紛紛試圖管理成本，動輒裁員上千人。由Robin Zhu牽頭的Sanford C. Bernstein分析師團隊在最近的報告中寫道，中國互聯網公司正在將重點“轉向提高效率、降低成本、改善現金流，以及減少新投資”。
美團第四季度虧損與第三季度相比幾乎減半，該公司第三季度支付了巨額罰款。美團CEO王興表示，他預計隨著競爭更加理性，今年包括團購業務在內的新業務的運營虧損將收窄。拼多多扭轉虧損實現凈利潤，部分歸功于進一步的支出控制。騰訊則因出售京東股權而使利潤獲得提升。阿里巴巴利潤連續第三個季度同比下降，受打折商品和直播等方面的大量支出拖累。
有人認為這種悲觀情緒過頭了；過去12個月，阿里巴巴和美團在香港上市的股票價格幾乎腰斬，騰訊股價也下滑了39%。
新加坡銀行(Bank of Singapore)投資策略主管Eli Lee說，雖然監管行動和不確定性損害了增長預期，但這些股票似乎已經超跌。他認為這種利空因素很多都已體現在股價上了，而且市場對這些因素可能反映過度了。
瑞銀的李智穎對非必需品支出的前景有些擔憂，但她說股票回購對投資者來說是個非常好的信號。阿里巴巴最近將股票回購計劃規模提高到創紀錄的250億美元，智能手機制造商小米集團(Xiaomi Corp., 1810.HK)計劃回購至多13億美元的股票。
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