2022-04-01 17:50:30
來源：騰訊網
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今天是3月31日，中概股又出幺蛾子，又有中概股加入了美股退市預警名單。美國證券交易委員會把百度，富途控股，愛奇藝、凱信達醫藥等公司列入“預摘牌名單”。這些股票多是互聯網相關股票。因為之前有高層發聲說雙方監管有很好的溝通，投資人以為這個問題已經解決了，現在看，可能是部分企業被允許提供審計底稿，以遵守美國監管制度的方式來解決問題。雖然A股市場整體調整態勢，不過外部利空，對于A股總體沖擊十分有限。市場上周期股強勢的反彈態勢還在延續，對沖了中概股的利空因素。列入清單的公司相當于A股的ST股，具體股票是否在未來的兩年內退市，取決于中美雙方審計監管合作的進展與結果。
雖然，中概股似乎又遭遇了利空打擊。但實際上審計底稿的提供，并不是什么大事，關鍵是中美之間要就其提供方式達成一致。而在3月8日，第一批預警名單的主要問題是，當時投資人認為雙方矛盾不可調和。比如之前滴滴在美上市之后結果國內APP下架，很多人認為中國監管不愿意企業提供信息給美方，而美方立法一旦成型，則具備執行剛性。也就是中國的監管要求不給審計底稿，而美國的監管要求必須給審計底稿。
那么這次新預警名單增加是否有影響？個人認為，沒有太大影響，原因是，我國政策可能會允許中概股提供審計底稿。這里投資人可能有個很大的誤解，我們監管方要保護的信息其實是用戶個人信息，比如隱私，比如地圖搜索定位數據，而這些數據其實和財務數據下的上市公司財務數據審計底稿沒有關系。財務數據審計底稿的確也涉及到監管管轄權的問題，但他的信息主要是關于收入、支出、利潤。當然，如果高明的監管者的確可以從審計底稿上面看出很多企業運營的問題，但是這種監管要求并非針對中國企業，而且也并不涉及什么個人和國家機密等要命的東西。難道這些中概股回到國內上市就不用提交會計審計報告了嗎？其實也不是。所以，個人主觀判斷，部分企業會提交審計底稿。
所以，個人認為有可能懂國際上市公司財務數據監管要求的專家不多，結果這件事可能是被人為的放大和誤解了，所以估計這次不會再出現之前中概股連續下挫的情況。當然，這些僅限于個人主觀判斷，世界處于多事之秋，很多事存在測不準的現象。
今天板塊上周期股表現強勢，國常會提出，要用好政府債券擴大有效投資，新開工一批高達8000億水利工程項目，個人認為，這是財政加赤字的方式來撬動需求，拉高經濟。不過個人認為此時國內好政策和疫情狀況相互對沖，此時樂觀和悲觀情緒交織，A股大概率整體橫向發展，建立平臺，不會出現再次回撤，但短期看，市場突破壓力大舉向上的條件也并不滿足。
對于交易者，我們還是要強調之前提出的四大利空，如果你是宏觀投資者，不是價值投資，則需要關注這四個方面：其一、俄烏沖突。其二、中概股退市風險。其三、美聯儲加息下全球貨幣流向。其四、新冠疫情對經濟的沖擊。其中核心依然是新冠，上海這一次疫情來勢洶洶，希望大家調整好心態，同心協力，對抗疫情，上海疫情的狀況也基本上說明，當前我國還不到防疫放松的時間點，條件不成熟，這個條件不僅僅是硬件設施，還有人們的心態上也沒有做好全面開放的心理建設。最終疫情結束，可能還是要以全面開放為標準。而全世界多個國家和病毒共存的背景下，我們如何開門的確是一件難事。過去三年雖然有疫情，但其實我們的生活相比于其他國家，影響算小了。所以，中國繼續嚴守清零，以確保五之前經濟恢復正常，依然是被證實正確的應對方式。而與疫情控制相關的疫苗，新冠特效藥和檢測，依然是 反彈的主線。
很多股民一進股市就想短期獲得暴利，最好是一年內實現一個億的小目標，其實你應該先研究如何不虧錢，再研究賺錢。先研究失敗案例，再研究成功原則。先研究長期賺錢規律，再研究短期博弈。先看看股市里面誰賺錢了，再研究他們都是如何賺錢的。如果我說的更加直白一點，股市不是你家開的，也不是為你而開，你在一個都是聰明人的場子里，憑啥本領賺別人的錢？
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
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