興業投資：歐美銀行業危機發酵 亂世黃金直指2000美元

興業投資：歐美銀行業危機發酵 亂世黃金直指2000美元

2023年3月20日

(相關資料圖)

基本面

過去的一周，每天都有新反轉。在華爾街自救短暫提振市場情緒后，歐美銀行危機進一步發酵。歐洲百年大行瑞信被收購，美國最大的經紀公司嘉信理財遭遇半年來最大流出，美聯儲將聯合五大央行常設美元流動性互換協議以緩和銀行業危機。市場對美聯儲很快轉向寬松的預期快速抬頭，疊加市場避險情緒，推動黃金和白銀成為“亂世”英雄，黃金暴漲近70美元，白銀當天漲3.1%，周線漲幅為四種貴金屬中最大。美元進一步回吐周三錄得的漲幅，非美貨幣謹慎走高，歐元上探1.0685，但仍處于50日均線下方。英鎊輕微走高指向近期整理區間高位1.2200附近。日元延續3月8日以來反彈走勢，仍看漲。商品貨幣回升測試近期反彈高點，漲勢相對受限。

3月19日，瑞銀以30億瑞郎(約合33億美元)收購瑞信，較周五市值打四折。該收購瑞士聯邦政府的財政部、金融市場監管局(FINMA)和瑞士央行(SNB)聯合發起，無需銀行股東批準。瑞士政府為瑞銀接管瑞信資產的潛在損失提供最高90億瑞郎擔保，央行給予瑞信和瑞銀1000億瑞郎的流動性援助，監管方稱面值約160億瑞郎的瑞信債券完全減記，私人投資者幫助負擔成本。

同樣趕在本周一開盤前，美聯儲和英國、加拿大、日本、歐洲央行及瑞士央行宣布，通過常設美元流動性互換協議，增加流動性供應，從本周一起，將操作頻率從每周一次增加到每天一次，持續到至少4月底。

這些舉措均表明，歐美金融體系近來動蕩已經引發主要央行當局的擔憂。CME美聯儲觀察工具顯示，市場認為美聯儲3月加息25個基點的可能性維持在80%附近，但認為美聯儲6月開始降息的可能性已經上升到50%。

在歐美銀行業危機發酵推升避險情緒以及主要央行降息預期升溫之際，黃金作為避險資產受到青睞。需要注意的是，周五，中國央行宣布下調金融機構存款準備金率0.25個百分點，穩定了A股市場信心，本周一中國股市開盤漲跌不一，關注中國股市走向能否帶動其它市場。

日內關注歐央行行長拉加德講話。在歐美深陷銀行業危機之際，任何可能轉向的言論都可能不利于市場對本周美聯儲加息的預期。

技術面

歐元/美元

日圖在前期低點1.0520上方連續兩日謹慎反彈，短期阻力關注MA50。4小時圖暴跌后在前期低點上方企穩反彈，測試MA200一線，關注能否企穩。小時圖反彈勢頭仍維持完好，但隨機指標熊背離，對進一步上行空間保持謹慎。日內建議關注1.0700一線阻力表現決定進一步方向。

支撐位 ： 1.0650 1.0610 1.0570

阻力位： 1.0700 1.0760 1.0800

英鎊/美元

日圖測試近期整理高點1.2200一線，關注能否有效站上該檔。4小時圖在1.2000上方企穩反彈，當前測試前期高點1.2200一線，該檔為短線強弱分水嶺。小時圖反彈動能維持良好，但隨機指標熊背離，對進一步上行空間保持謹慎。日內建議關注1.2200一線阻力表現決定進一步方向。

支撐位： 1.2130 1.2100 1.2050

阻力位： 1.2200 1.2260 1.2300

美元/日元

日圖跌破MA50，MA5/10死叉打壓，仍看跌。4小時圖下穿132.20支持后重測該檔，反彈動能有限，仍有望進一步走低。小時圖再創新低，隨后反彈但力度有限。日內建議尋求133.00下方企穩做空，緊設止損，先看131.50。

支撐位： 131.50 131.00 130.00

阻力位： 133.00 133.60 134.00

黃金

日圖以大陽線拉升，短期均線向上發散，上行動能猛烈，短期回調關注1960支持。4小時圖強勢拉升，短期均線向上發散提供支持。小時圖連續上行后在1990一線整理，回調力度不強。日內建議尋求1960附近做多機會，止損1955，上破1990尋求上移止損或部分多頭離場。

支撐位： 1960 1955 1940

阻力位： 1990 2000 2015

白銀

日圖反復在22.00測試后以大陽線拉升，當前測試MA100，關注能否有效站上該線上方。4小時圖向上突破，延續3月10日以來反彈走勢。小時圖在21.50一線企穩震蕩走高，整體維持上行勢頭。日內建議尋求22.10上方做多，緊設止損，關注22.65阻力表現決定進一步方向。

支撐位：22.10 21.85 21.50

阻力位：22.65 22.85 23.00

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