【獨家】英國央行只加息25個基點 鎊美短線巨震逾百點

北京時間周四19點，英國央行公布利率決議，將利率從1%提高到1.25%，加息25個基點，符合市場預期，是去年12月連續第5次加息，利率達到自1997年英國央行九名官員獲得利率控制權以來的最高水平。

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英國央行利率決議公布后，英鎊兌美元重挫150點，觸及1.2041后反彈，回升至1.21關口。美元指數短線上揚近20點。英國2年期國債收益率上漲15個基點至2.12％；英國20年期國債收益率升至2014年11月以來的最高點，為2.815%，當日上漲11個基點。

美股英國銀行股盤前下挫，巴克萊跌4.26%，勞埃德銀行跌4.72%，桑坦德銀行跌3.56%，匯豐控股跌近3%。3個月期美元Libor升至2.06%，為2019年10月以來最高水平。　　　　英國利率期貨定價2022年底前，英國央行利率將達到2.75-3%之間，略低于利率決議公布前的水平。貨幣市場削減對英國央行加息押注，預計8月將加息50個基點。

財經網站Forexlive指出，英國央行堅持更加符合經濟考量的循序漸進的方法，但這樣將無法緩解“通脹將升破兩位數以及生活成本危機將在未來幾個月進一步加劇”的擔憂。

也有機構指出，隨著英國央行周四再次加息25個基點，已經處于2009年以來最高水平的再融資成本將進一步上升。換句話說，現在從市場融資的企業貸款人將為債券支付比過去13年更高的價格。與此同時，對英國有敞口的公司的債券發行處于2016年以來的最低水平，而英鎊債券相對于歐元債券的吸引力正在下降。

盡管英國央行并非唯一收緊貨幣政策的央行，但英國的前景尤其嚴峻。經合組織表示，英國在2023年的表現將是除俄羅斯以外的主要經濟體中最差的，俄羅斯在俄烏沖突后受到了一系列經濟制裁。

英國央行周四表示，6名委員支持加息25個基點，3名委員支持加息50個基點，分別是英國央行委員哈斯克爾、曼恩和桑德斯。加息是由于強勁的物價壓力、勞動力市場緊張和風險壓力變得更加持久。加息的規模、速度和時機將反映貨幣政策委員會對經濟、通脹壓力的看法。一個關鍵問題是，隨著市場出現疲軟，國內引發的通脹勢頭是否會持續下去。

對于通脹，英國央行預計10月通脹率略高于11%，并預計未來幾個月CPI通脹將超過9%。英國央行坦言，并非所有的過度通脹都是由全球事件造成的，有些反映了就業市場和企業定價。若有必要將采取有力措施應對通脹。該央行行長貝利表示，能源和核心商品在通脹超出目標的原因中占80%左右。

購債方面，英國央行確認2022年7月英國國債贖回產生的320億英鎊現金流不會再投資。

對于英鎊，英國央行特別提到，英鎊兌美元“特別疲軟”。英鎊兌美元今年迄今已下跌逾10%，英國股票經紀公司AJBell投資分析主管LaithKhalaf表示，任何鴿派跡象都可能令英鎊進一步走軟。但提高利率，英國央行會給已經自行放緩的經濟踩剎車。這有可能導致經濟停滯，甚至出現倒退。英國央行沒有好選擇。在誰能更快收緊貨幣政策的競爭中，美聯儲似乎比英國央行更勝一籌。

此前有分析指出，英鎊兌美元看起來“麻煩很大”，如果跌破上月低點(1.2157)，將再次接近兩年低點，可能下看1.20。

目前公眾對英國央行的信心大跌。當地時間10日，英國央行進行的最新調查顯示，僅有25%的受訪者表示對英國央行在物價控制方面的工作感到滿意，這意味著公眾對英國央行的信心已跌至歷史最低點。絕大多數受訪者表示，自己對抑制通脹的看法比從1999年調查開始以來的任何時候都更加悲觀。

近兩周是超級央行周，多家央行已宣布加息，接下來市場關注點將轉向日本央行。

6月08日，印度央行利率決議：市場預期將加息50個基點，加息周期可能較短，流動性將降低；(實際：加息50個基點)

6月09日，歐洲央行利率決議：市場預期6月按兵不動，7月開啟加息周期，加息幅度存在分歧；(實際：維持不變)

6月16日，美聯儲利率決議：市場預期未來兩次會議上共加息100個基點，但加息預期有所降溫；(實際：加息75個基點)

6月16日，英國央行利率決議：市場預期6月將加息25個基點，并關注主動出售國債的時間點；(實際：加息25個基點)

6月17日，日本央行利率決議：市場預期將繼續實施適當的收益率曲線控制和負利率政策。

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