聯通云營收同比增長121％至361億元，難擺脫“老三”排位｜看財報

聯通云再度交出了一份可觀的增長答卷。

(資料圖)

值得關注的是，中國聯通的產業(yè)互聯網收入705億元，較去年同期上漲28.6%，產業(yè)互聯網占服務收入比首次突破20%，創(chuàng)新業(yè)務收入佔比達到歷史新高。聯通云分屬產業(yè)互聯網業(yè)務，財報顯示，2022年聯通云繼續(xù)翻倍增長，實現收入361億元，同比增速達到121%。

延續(xù)高增長數字

中國云計算行業(yè)的風，吹向了以央企/國企云為代表的云服務商，其中運營商云顯著收益，中國聯通是率先公布年度財報的電信運營商，其云業(yè)務增速遠超行業(yè)平均水平，尤其在互聯網云服務商增速在個位數的情況下，運營商云成為難得的行業(yè)亮點。

結合三大運營商2022年上半年業(yè)績報，天翼云收入280.82億元，同比增長100.8%；移動云收入234億元，同比增長103.6%；聯通云收入187億元，同比增長143%。

相比2022年上半年，聯通云在下半年的增速略微放慢，實際收入也少于上半年，或與疫情影響客戶采購等因素有關。鈦媒體App認為，在百億元量級下，運營商云的翻倍增長難以持續(xù)，預計將逐步開始回落。

橫向對比，同等規(guī)模下，國內頭部云服務商如阿里云、騰訊云等，都出現了增速下滑的情況，這是行業(yè)發(fā)展階段的固有限制。

縱向對比，聯通云自身增長到達了一個高點，政企大項目不會在短期內快速落地形成收入，大約一年前，天翼云、移動云的增速也經歷了從高點開始向下的行情，聯通云難以突破。

財報顯示，期內中國聯通完善“5+4+31+X”多級架構，加強骨干網時延領先及多云聯接優(yōu)勢，全年算力投資達到人民幣124億元，在170個城市實現“一城一池”，MEC節(jié)點超過400個，IDC機架規(guī)模達到36.3萬架，千架數據中心覆蓋23個省。

此外，中國聯通大數據業(yè)務實現收入人民幣40億元，同比增長達到58%，據披露，中國聯通為超過20個省級政府、100個地市級政府提供數字政府建設服務，為25個部委提供大數據能力支撐。

云計算和網絡的融合能力是運營商的優(yōu)勢之一，中國聯通董事長劉烈宏在業(yè)績說明會上表示，中國聯通正在打造算網一體的精品產業(yè)互聯網，連接336個內外部云池，初步建立多云生態(tài)，啟動算力PE建設，實現算力資源專用接入，構筑“東數西算”專用平面，為2B用戶提供高品質差異化服務。

高增長下或有隱憂

對于運營商云的高增長，業(yè)內也存在一些爭議，普遍認為，運營商云在IaaS的收入比例較高，資源型服務有成本優(yōu)勢，但技術方面略遜一籌，畢竟國內云服務商也必須向運營商購買帶寬等網絡資源，而互聯網人才密度要更高。

一位業(yè)內人士對鈦媒體App表示，“運營商云業(yè)務并不算是純云計算，例如綁定售賣的機房和帶寬等，在財務劃分上都會有一定傾斜，希望短期內做大盤子。”

另據鈦媒體App了解，聯通云收入為融合創(chuàng)新解決方案產生的云資源、云平臺、云服務、云集成、云互聯、云安全等，運營商各地市公司都有云業(yè)務相關指標，希望讓員工多售賣云計算相關項目。

譬如總包集成這種項目，真正采用自家產品的比例不定，營收數字好看但不利于長期發(fā)展，互聯網頭部云廠商也曾陷入比拼營收數字的窠臼，目前回歸到相對健康的發(fā)展模式，著重打造PaaS和SaaS產品，主打被集成戰(zhàn)略。

運營商云和互聯網云在一定程度上互補，運營商扮演總集成商角色，其中也會集成阿里云、騰訊云等云廠商的產品，雙方各司其職。此外，騰訊也參與了中國聯通的混改，在云計算業(yè)務方面有更深一層的合作。

對于聯通云來說，超越天翼云和移動云也相對困難，從客戶層面來看，聯通云目前沒有明顯差異化，運營商云之間同質化競爭的部分也在愈演愈烈。

聯通云的主體是聯通數字科技有限公司（簡稱“聯通數科”），于2021年2月7日正式揭牌成立，集合了原聯通系統集成有限公司、聯通云數據有限公司、聯通大數據有限公司、聯通物聯網有限責任公司、聯通智慧安全科技有限公司。

由于歷史沿革原因，運營商分拆之后，中國電信擁有更多政企客戶資源，天翼云也占據了早期的先發(fā)優(yōu)勢，移動云則有望復制“燒錢”模式，憑借更大的資本支出追趕，這在以往無線、寬帶等業(yè)務上都曾出現。

運營商做云，不想被管道化

“市場對聯通的估值越來越保守，聯通目前已出現大變化，市場應該以新的估值體系來衡量。”他表示。

通信行業(yè)在資本市場上想象空間有限，而數字化概念則方興未艾，運營商擁有開展云計算業(yè)務所必需的機房、帶寬等資源，這是運營商入局云業(yè)務的基礎。

參照通信行業(yè)，運營商把持基站網絡等核心資源，而互聯網廠商在其上開展互聯網業(yè)務，兩者估值不可同日而語。業(yè)界素有互聯網將運營商管道化的觀點，這種趨勢在云計算時代得到延續(xù)，互聯網云服務商一度占據市場絕對主導，運營商無所適從。

在海外市場，2017年5月，美國運營商Verizon就將企業(yè)云計算、托管服務以及云網協同方面的業(yè)務出售給IBM，全面退出云計算市場，AT&T緊隨其后，將數據庫遷移到Oracle并退出云業(yè)務，AWS作為帶頭大哥帶領微軟、谷歌等廠商，掀翻了運營商屬性的云服務商。

在國內市場，對于關乎國計民生的關鍵信息基礎設施領域，運營商云具備天然優(yōu)勢，三大運營商云迫切希望改變自己的定位，從而在云計算領域大舉發(fā)力，這也是中國云計算市場的特點。

正如中國聯通在財報中提到，聯通云7.0版本進一步強化“安全數智云”的品牌形象，產品體系主要囊括行業(yè)云版、私有云版、信創(chuàng)云版，強調自主可控云全棧產品100%自研，適配90%以上國產化主流軟硬件產品，滿足客戶國產化需求。

運營商云還處于行業(yè)競爭的早期階段，加強自身能力和生態(tài)建設，將是接下來行業(yè)競爭的重點。

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