上市房企再融資速度加快 “三箭”齊發(fā)助力地產(chǎn)健康發(fā)展|每日觀點

被業(yè)內(nèi)視為房企股權(quán)融資優(yōu)化調(diào)整的“第三支箭”落地滿一周，房地產(chǎn)市場刮起徐徐暖風(fēng)，多家上市房企緊跟政策，密集發(fā)布公告，籌劃非公開發(fā)行股票事項。業(yè)內(nèi)人士分析認為，上市房企再融資速度正在加快，“融資潮”勢頭顯現(xiàn)。

【資料圖】

房企紛紛籌劃再融資方案

繼“第一支箭”信貸支持、“第二支箭”債券融資后，上市房企股權(quán)融資也迎來政策“禮包”。11月28日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問時，提出了股權(quán)融資方面的多項調(diào)整優(yōu)化措施，包括恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資等5項內(nèi)容。

很快，上市房企掀起再融資的熱潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至12月7日，已有世茂股份、福星股份、北新路橋、新湖中寶、大名城、萬科、陸家嘴、格力地產(chǎn)、華夏幸福、天地源、招商蛇口、冠城大通、金科股份、華發(fā)股份、嘉凱城、外高橋、綠地控股等17家上市房企發(fā)布公告，表示將籌劃股權(quán)融資方案。

在上述房企發(fā)布的公告中，“保交樓、保民生”是其在募集資金用途方面的關(guān)鍵詞。例如，較早暴露出債務(wù)方面問題的華夏幸福就在公告中表示，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務(wù)等。此外，綠地控股、金科股份、世茂股份等多家房企也均有提及。易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，企業(yè)大多清晰地闡述了資金用途，涉及保交樓、償債務(wù)、改善經(jīng)營狀況等，對于房企經(jīng)營的穩(wěn)定具有積極作用。

部分房企定增預(yù)案落地

區(qū)別于“第三支箭”落地前期多數(shù)房企所表達的融資意向，12月5日以來，已至少有華發(fā)股份、福星股份、嘉凱城3家房企發(fā)布了定增預(yù)案，從募資金額、資金投放、投資者結(jié)構(gòu)、股票定價、股東回報等方面詳細地公布了定增策略。

作為首個公開定增預(yù)案的上市房企，華發(fā)股份12月5日稱，擬非公開發(fā)行股票不超過6.35億股A股股票，募資不超過60億元，其中45億元用于鄭州、南京、湛江、紹興4地的項目投資，剩余15億元擬用于補充流動資金。

從投資方看，公司控股股東華發(fā)集團參與認購金額不超過30億元。在定增價格方面，華發(fā)股份表示，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%，且不低于每股凈資產(chǎn)的價格。

福星股份也于同日發(fā)布公告稱，擬向不超35名特定對象非公開發(fā)行不超2.85億股股份，募資不超13.41億元，用于紅橋城K6住宅項目、紅橋城K15項目和補充流動資金。嘉凱城隨后也發(fā)布公告稱，本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過5.39億股，募資不超過10.25億元，用于償還有息負債及補充流動資金。

“多家房企發(fā)布定增方案說明在股權(quán)融資的‘第三支箭’政策發(fā)布后，上市房企再融資方案愈發(fā)成熟，落地也將提速。”嚴躍進表示。

資產(chǎn)并購重組之路開啟

除了發(fā)布定增預(yù)案外，一些房企率先發(fā)起資產(chǎn)并購重組。

12月1日，陸家嘴發(fā)布公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買控股股東陸家嘴集團及其控股子公司持有的部分優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn)，并募集配套資金。“第三支箭”并購重組的第一單誕生。

此后，多家房企公開籌劃重組事宜。12月2日，格力地產(chǎn)發(fā)布公告，表示公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買珠海市免稅企業(yè)集團有限公司全體股東持有的免稅集團100%的股權(quán)。12月5日，招商蛇口公告稱，公司擬購買包括深圳市南油（集團）有限公司24%的股權(quán)等資產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，企業(yè)通過收購涉房資產(chǎn)，將有助于提高公司的資產(chǎn)質(zhì)量和改善資產(chǎn)負債表，對于企業(yè)后續(xù)地產(chǎn)業(yè)務(wù)的深度開發(fā)具有積極作用。

一個月之內(nèi)，信貸、債券、股權(quán)“三箭”齊發(fā)，對房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)健康發(fā)展有何意義？前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，近期房地產(chǎn)的各個融資渠道均已放開，“三支箭”齊齊發(fā)力。“預(yù)計明年可能還會出臺更多支持房地產(chǎn)行業(yè)自救以及發(fā)展的措施。”楊德龍說，不僅是房地產(chǎn)行業(yè)，銀行、保險、券商等金融板塊，和房地產(chǎn)相關(guān)的家電、工程機械、建材水泥、裝飾材料等行業(yè)都會迎來利好消息。

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