動態(tài)焦點(diǎn):逸仙電商Q3財(cái)報(bào)：營收持續(xù)下滑 護(hù)膚業(yè)務(wù)同比增長33％

11月22日晚，完美日記母公司逸仙電商（紐約證券交易所代碼：YSG）公布2022年第三季度業(yè)績公告。財(cái)報(bào)顯示，逸仙電商第三季度營收8.58億元，較去年同期下降了36.1%。

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逸仙電商護(hù)膚業(yè)務(wù)第三季度營收2.69億元，同比增長33%，占總營收比例上升至31.4%；其中三個中高端護(hù)膚品牌，DR.WU達(dá)爾膚、EVE LOM和Galénic法國科蘭黎，營收同比增長69%。

財(cái)報(bào)指出，受益于高毛利率的護(hù)膚品牌銷售逐步增長、嚴(yán)格的促銷折扣管理，疊加運(yùn)營效率持續(xù)提升等因素，公司毛利率穩(wěn)步提升。另外，銷售及市場費(fèi)用進(jìn)一步減少，公司虧損縮窄。

護(hù)膚業(yè)務(wù)連續(xù)兩季度營收比超30% 完美日記在抖音實(shí)現(xiàn)增長

2022年第三季度逸仙電商總凈收入仍較去年同期呈現(xiàn)下降趨勢，但降幅較第二季度的37.6%有所減緩。

財(cái)報(bào)指出，總凈收入減少的主要原因是彩妝品牌（完美日記、小奧丁、粉紅熊等）的凈收入下降了48.8%，部分被護(hù)膚品牌凈收入增長的33%所抵消。

毛利及毛利率方面，2022年三季度逸仙電商毛利率從去年同期的人民幣9.118億元下降了35.2%至人民幣5.913億元。2022年第三季度的毛利率從去年同期的67.9%增至68.9%。

財(cái)報(bào)顯示，毛利率的增長得益于護(hù)膚品牌高毛利率產(chǎn)品銷量增加、成本優(yōu)化，以及所有品牌組合的定價(jià)和折扣政策更加嚴(yán)格。

公開資料顯示，逸仙電商旗下功效護(hù)膚品牌DR.WU，雙11期間銷售額同比增長110%，經(jīng)典爆品8%杏仁酸精華榮登天貓果酸業(yè)態(tài)精華熱銷榜NO.1；旗下高端護(hù)膚品牌Galénic法國科蘭黎在雙11期間榮登天貓開門紅快消新品牌Top1；奢養(yǎng)護(hù)膚品牌EVE LOM王牌單品經(jīng)典潔顏霜則蟬聯(lián)天貓高端卸妝膏TOP 1，且榮登高端卸妝類目TOP 1。

護(hù)膚品牌銷售額占總凈收入的百分比從去年同期的15.1%增至31.4%，但較二季度33%的占比有所下降。原因在于彩妝業(yè)務(wù)在三季度出現(xiàn)一定程度的復(fù)蘇。

逸線電商在11月23日的媒體溝通會上表示，公司在優(yōu)化自營線下門店的同時，持續(xù)加大抖音渠道的布局。數(shù)據(jù)顯示，第三季度完美日記抖音渠道實(shí)現(xiàn)同比增速97%，彩妝店鋪排名同比由第3提升到第2。

運(yùn)營支出下降28.1% 研發(fā)投入同步減少

財(cái)報(bào)公布的數(shù)據(jù)顯示，逸仙電商2022年三季度的凈虧損從去年同期的人民幣3.618億元下降至人民幣2.107億元。凈虧損率為24.6%，而去年同期為26.9%。

2022年三季度的運(yùn)營支出從去年同期的人民幣3.693億元，下降了28.1%至人民幣2.657億元，運(yùn)營虧損率為31%，而去年同期為27.5%。

在運(yùn)營支出方面，逸仙電商創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官黃錦峰在財(cái)報(bào)中表示，2022年第三季度公司繼續(xù)專注于品牌建設(shè)、運(yùn)營效率提升和研發(fā)投資。

但實(shí)際上，在研發(fā)費(fèi)用方面，逸仙電商三季度研發(fā)費(fèi)用約為人民幣3390萬元，上年同期為3580萬元人民幣，但營收占比從去年同期的2.7%上升至3.9%，增長的主要原因?yàn)?022年第三季度總凈收入較低，產(chǎn)生了低基數(shù)效應(yīng)。

營銷費(fèi)用上，2022年第三季度的銷售和營銷費(fèi)用為5.648億元人民幣，而去年同期為9.113億元人民幣。2022年三季度銷售和營銷費(fèi)用占總收入的百分比總從去年同期的67.9%下降至65.8%。財(cái)報(bào)指出，減少的主要原因是在線營銷活動的效率更高。

逸仙電商2022年三季度的一般和行政費(fèi)用為1.945億元人民幣，去年同期為2.339億元人民幣，營收占比從去年同期的17.4%上升至22.7%。財(cái)報(bào)顯示，增長的主要原因仍為低基數(shù)效應(yīng)。

履約費(fèi)用同樣有大幅削減。2022年第三季度的履約費(fèi)用為6380萬人民幣，去年同期的履約費(fèi)用則超1億元人民幣。三季度的履約費(fèi)用營收占比從去年同期的7.5%降至7.4%，減少的主要原因是由于集團(tuán)優(yōu)化了履約能力而導(dǎo)致倉庫和物流成本減少。

現(xiàn)金流連續(xù)兩季度轉(zhuǎn)正 下季度凈收入或?qū)⒊掷m(xù)下降

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，公司擁有現(xiàn)金、受限制現(xiàn)金和短期投資26億元。報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營性現(xiàn)金流約2180萬元，連續(xù)第二個季度轉(zhuǎn)正，但比起上一季度的1.12億元仍大幅降低。

“未來，我們擁有充足的資源和靈活性來實(shí)現(xiàn)公司的長期戰(zhàn)略目標(biāo)。”對此，逸仙電商董事兼CFO楊東皓先生表示，財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)印證了逸仙的增長潛力及商業(yè)模式的韌性。公司過去一段時間里在優(yōu)化收入組合和提升運(yùn)營效率方面的努力已經(jīng)初現(xiàn)成效。

對于2022年四季度，逸仙電商在財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)其凈收入將在人民幣9.167億元至10.7億元之間，同比下降約30%至40%。

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