天天看點：宣告違約？龍光暫停5筆境外債付息！前7月銷售額下降近7成

8月7日晚間，龍光集團宣布將暫停支付5筆境外美元優(yōu)先票據(jù)到期的利息。

涉及16億美元本金，或已實質(zhì)性違約

對于為什么暫停支付境外美元優(yōu)先票據(jù)到期利息，龍光集團在公告中表示是為了推進整體債務(wù)管理方案，公平對待所有債權(quán)人的體現(xiàn)。而暫停支付即將到期利息的5筆美元債分別是2026年到期的4.7%優(yōu)先票據(jù)、2025年到期的4.25%優(yōu)先票據(jù)、2028年到期的4.5%優(yōu)先票據(jù)、2025年到期的5.75%優(yōu)先票據(jù)、2023年到期的6.5%優(yōu)先票據(jù)到期利息。

(資料圖)

據(jù)南都·灣財社記者統(tǒng)計，上述五筆美元債合計發(fā)行規(guī)模約16億美元，其中有3筆是2021年發(fā)行，另外兩筆則是在2020年和2019年發(fā)行。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，從發(fā)行資料來看，每年1月份和7月份是龍光集團美元債集中到期付息的月份，上述美元債的到期付息日集中在7月6日~7月16日，寬限期為30天，這意味著龍光需在8月6日~8月16日內(nèi)支付到期票據(jù)利息，根據(jù)上述美元債發(fā)行時約定的違約事件標準，“拖欠支付到期及應(yīng)付的任何票據(jù)利息，且連續(xù)拖欠30日”，即判定為實質(zhì)違約。

而龍光集團宣布暫停支付5筆境外美元優(yōu)先票據(jù)到期的利息，大概率將實質(zhì)性違約。

龍光集團另在公告中指出，“上述有關(guān)境外美元優(yōu)先票據(jù)的利息暫停支付可能導(dǎo)致本公司債權(quán)人要求加快還款。于本公告日，本公司并無接獲本公司發(fā)行的境外美元優(yōu)先票據(jù)的持有人就加快還款發(fā)出任何通知。”

龍光：將盡快推出境外整體債務(wù)管理方案

龍光集團在公告中表示，自2021年下半年以來，接連出現(xiàn)部分市場參與者的離岸債務(wù)拖欠，削弱了行業(yè)持份者的信心，使得流動性進一步收緊。融資渠道減少，購房者情緒低迷，融資性和經(jīng)營性現(xiàn)金流逐步萎縮。

龍光集團近幾個月的合約銷售額同比出現(xiàn)較大下降。為緩解流動性壓力，龍光集團將：推行措施以加快開發(fā)中物業(yè)及已竣工物業(yè)的預(yù)售及銷售，加快銷售回款及其他應(yīng)收款項；于需要時以合理價格出售資產(chǎn)，促進資金回籠；積極落實措施以管控行政成本及資本開支。

對于境外債務(wù)方面，龍光集團稱，面對這些挑戰(zhàn)，集團正致力于履行集團的財務(wù)承擔，作為該努力的一部分。公司認為，必須通過對公司境外債務(wù)的整體管理(“整體債務(wù)管理方案”)，以實現(xiàn)對集團業(yè)務(wù)和運營至關(guān)重要的更穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)。

為此，公司已委任海通國際證券有限公司為其財務(wù)顧問，以評估其資本結(jié)構(gòu)，并探討所有可行的整體債務(wù)管理方案。公司也委任了盛德律師事務(wù)所為其法律顧問以支持這項工作。

另外對于下一步工作，龍光集團稱基于宏觀經(jīng)濟環(huán)境、房地產(chǎn)行業(yè)近況及龍光集團境外債務(wù)的復(fù)雜性，公司與其顧問仍在針對境外債務(wù)管理方案進行深入評估和探討，并盡快推出境外整體債務(wù)管理方案。

評級下調(diào)，不容忽視的債務(wù)危機

龍光的債務(wù)違約其實早已有先兆。光是今年上半年，龍光集團就遭遇了股價暴跌、公司停牌、評級下調(diào)等多重打擊。

今年年初，標普、惠譽和穆迪3大國際評級機構(gòu)已數(shù)次下調(diào)龍光集團評級，之后公司股價與債券價格陷入雙殺的危險境地。3月1日，瑞銀發(fā)表報告指出，龍光集團表外債務(wù)可能達580億元至790億元，將其評級由“中性”降至“沽售”（即低價出售），目標價由5.8港元下調(diào)至1.8港元。

有市場人士對此表示，多數(shù)金融機構(gòu)有厭惡風險的本性，“雨天收傘”見怪不怪。而在今年3月與債權(quán)人的交流會上，龍光集團管理層公開表示，自從去年第4季度以來基本沒有公開市場融資。承認了有短期流動性危機。

同樣是在這場會議上，龍光管理層公開表示已成立風險化解應(yīng)對小組，力爭年內(nèi)盤活120億資產(chǎn)。不過從進展來看，目前市場公開信息顯示龍光集團僅有兩筆交易：3月擬以10.24億元向中國海外宏洋集團出售龍光控股汕頭一在建項目，4月向新世界發(fā)展和新創(chuàng)建集團出讓龍光交通廣西子公司40%股權(quán)及債權(quán)，兩筆交易總代價約30億資金。

隨后在5月，龍光股票暫停買賣，至今仍未復(fù)牌。

業(yè)績跌近7成，項目陷入輿論風波

7月初，龍光集團披露了6月份銷售情況。公告顯示，截至2022年6月30日止六個月，龍光集團合約銷售額約為303.4億元，同比下降58.8%；合約銷售面積約190.7萬平方米，同比下降51.16%。

另外據(jù)中指研究院近期披露的房企銷售業(yè)績統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，龍光集團1-7月銷售額為335.6億元，當月排第33名，同比減少67.3%。 　

銷售下滑，資金吃緊，龍光的現(xiàn)金流危機似乎也影響到了部分項目的施工進度。今年5月以來，龍光位于深圳的前海天境花園項目曾陷入“停工”、“停供”風波。有業(yè)主曾向南都·灣財社記者指出，該項目預(yù)售監(jiān)管資金賬戶不足以支付項目建設(shè)后期全部尾款，并懷疑項目有停工跡象。但龍光后續(xù)在龍光深莞官微中發(fā)表聲明予以否認，稱網(wǎng)傳信息不實，項目始終保持正常施工建設(shè)，各項施工進度滿足交付時間要求。

上述龍光在前海的項目，因地理占位優(yōu)勢，一度成為深圳的網(wǎng)紅盤，創(chuàng)造了開盤“日光”的好成績。

而除了前海天境花園的宅地之外，龍光集團在深圳光明、龍華、寶安等區(qū)域均有布局。值得一提的是，2015年，龍光以112.5億元拿下龍華紅山地塊，成為當時的深圳總價地王；2016年，龍光再度刷新紀錄，以140.6億元的高價拿下深圳市光明新區(qū)一商住混合用地塊，刷新了全國"地王"紀錄；2021年上半年，龍光在深圳首輪集中供地中積極出手，以總價69億元競得南山區(qū)西麗街道地塊，以限價10.9億元競得光明區(qū)鳳凰街道地塊，豪擲80億成為該場土拍的最大贏家。

“之前快速拓張時，龍光有不少項目做了融資或抵押，這就導(dǎo)致了這些項目產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，短期內(nèi)能找到接盤者的難度變得更大了。”某房企投拓經(jīng)理向南都·灣財社記者指出，目前龍光集團所面臨最大的問題在于流動性周轉(zhuǎn)問題，從過往出險房企盤活流動性的經(jīng)驗來看，出售資產(chǎn)、股權(quán)等手段較為常見，而對龍光集團而言，上述手段面臨著較大挑戰(zhàn)。

南都·灣財社記者 孫陽

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