【天天播資訊】三年累計虧損超22億，Soul想靠港股IPO救火

近期，Soul的運營主體Soulgate正式遞交港股上市申請書，美銀證券和中金公司為聯席保薦人，這也是繼撤銷美股IPO后時隔一年，主打“社交元宇宙”的Soul再一次嘗試登陸資本市場。

2015年上線的Soul曾憑借“跟隨靈魂找到你”的slogan，一度成為陌生人社交平臺中“小而美”的代表。不過隨著用戶體量的增長，Soul出現了一些亂象，因此也有一些早期用戶認為平臺的社交氛圍“變了味”。那么，將slogan調整為 “年輕人的社交元宇宙”后，Soul會重新贏得更多年輕人的歡心嗎?

用營銷成本換營收，陌生人社交平臺的通病?

【資料圖】

與早期發展相比，Soul在近三年可謂步入了營收的高速增長期。招股說明書顯示，2019-2021年，Soul的營收規模分別為7070.7萬元、4.98億元、12.81億元。但這背后離不開Soul在營銷方面的高投入，導致其長期無法扭虧為盈。2019-2021年，公司銷售及營銷開支分別為2.04億元、6.22億元和15.13億元，其近三年凈虧損分別為3.53億元、5.79億元、13.24億元，累計虧損額高達22.59億元。可以看出，Soul在撤回美股IPO后一年，便再次沖擊港股IPO，背后的一個重要原因就是缺乏充足的現金流。

除了存在銷售和營銷開支過高的問題外，Soul在用戶體量增長的同時，其盈利能力也受到商業模式較為單一、用戶群體收入平均水平不高、產品體驗感未達到預期三方面因素的影響。

根據招股書顯示，增值服務帶來的利潤較低，且2021年廣告服務收入占比6.1%，其它業務收入(好物商城)占比僅為0.1%。而在Soul的客戶群中，很多為在校學生或者消費能力還不是很高的人群，這類用戶在此類App上高額付費的比例也比較低。

目前來看，Soul增值服務存在的問題主要是使用門檻較初期提高，消費用戶的體量和用戶體驗感并沒有同等的提升。目前Soul的增值服務大致分為虛擬物品、服務、會員三類，用戶需要購買各種匹配卡、需要送禮物才可以與陌生人打招呼，這些提高使用門檻的方式容易被用戶拿來與其它社交軟件做對比，也因此招致了部分用戶的不滿，從而導致愿意付費的用戶數量下滑。

目前Soul的增值服務需要提高付費用戶規模和付費維持率，Soul的DAU和MAU都處于行業較高水平，但同時也存在大量用戶投訴的問題。E俠君注意到，在黑貓投訴平臺上一些用戶反饋因不明原因被封號的問題，說明Soul急需在擴充用戶體量的同時，針對用戶體驗感提升方面進行一系列優化。

頭豹研究院高級分析師朱曉雯向E俠君表示，社交平臺需要流量支撐，依靠騰訊這個大股東，Soul資金充足，依然可以將擴圈獲客作為第一步，然后將會員專享的虛擬物品、限時權益進行優化和創新，比如設置可相互贈予的明星應援團的虛擬應援物等，使用戶有沉浸式交友體驗，從而提升用戶留存。

Soul在運營上給予女性用戶一定的特權，比如男性男性每日語音匹配的數量只有三次，而女性有12次，女性用戶每天通話次數、贈送的通話數量也要比男性用戶更多，但這并不意味著它對女性用戶更加友好。

事實上，有關Soul詐騙的報道在去年屢見不鮮。2021年3月梅州市公安“平安梅江”通報，梅州一女士被在Soul結識的騙子詐騙23萬;同月，常州市公安局新北分局通報，一常州女孩在Soul上被騙61萬;2021年5月初，湘潭市公安“雨湖公安”通報，一女子被在Soul上結識的男士詐騙7萬余元;2021年7月24日，山西太原市的徐女士在Soul上認識了一名男子，二人隨后發展成了戀愛關系，一周后，徐女士被騙12萬元。

可以看出，Soul和其它陌生人社交平臺一樣面臨信息真實度的挑戰，部分用戶利用虛假信息在平臺上進行詐騙、發布黃色圖片和低俗對話內容等，這些行為在損壞平臺的聲譽的同時，也降低了用戶的消費意愿。

朱曉雯指出，以上三個因素是陌生人社交平臺所面臨的共性問題。“第一，陌生人社交軟件在發展初期，都會遇到流量無法變現的問題，尋找盈利突破口極為重要;第二，消費水平會隨著Z世代人群的成長不斷提升，但用戶是否愿意在平臺上消費，還需要產品端的提高;第三，虛擬世界虛假、低俗信息的出現概率高，用戶體驗感差，像其它以婚戀交友為主要目的的平臺，涉黃圖片、視頻等現象非常普遍。”

定位從小眾轉為泛用戶，但Soul仍面臨諸多挑戰

由于在陌生人社交上的差異化定位，Soul自上線以來便多次獲得一級市場的強烈關注，不僅有來自本土知名風投公司晨興中國TMT基金、魔星資本的多次融資，后續還得到了國際資本阿波羅(亞洲)、燈塔國際、紀源資本和騰訊、米哈游兩家游戲公司的支持。

Soul本身的優勢在于用戶使用虛擬身份、運用興趣圖譜算法進行交友、推進元宇宙社交。根據招股書顯示，Soul是中國首個所有用戶都使用虛擬身份以avatars形式互動的社交網絡平臺，其審核算法可以減少個人信息泄露。

不同于其他陌生人社交平臺主要用于兩性交友，Soul主打不看臉看性格和愛好，利用興趣圖譜進行用戶分類，其中包括美妝、美食、萌寵等熱門分享內容，從而得到用戶量快速增長。同時，Soul的主要客戶群是Z世代人群，而Z世代大多數是獨生子女，平時的線下社交圈固定，但是表達欲旺盛。

在資本的加持下，Soul的slogan從“跟隨靈魂找到你”變更為“年輕人的社交元宇宙”，將“靈魂社交”這一概念隱去，也將用戶定位從小眾群體調整為泛用戶群體。朱曉雯認為，“跟隨靈魂找到你”傳達給用戶的信息更像是兩性之間的交友，或者是尋找一位Soulmate、紅顏、藍顏等，這種模式下目標客戶群體較小，而更改slogan代表Soul要打造多元化的社交圈，可以是多對多的關系。

目前來看，Soul初期類似樹洞的運營模式已經無法走通，需要樹洞找Soulmate緩解精神壓力的人只占少數且難以變現，一旦找到Soulmate，用戶可能會用加微信等方式繼續聯系，而不是留在Soul。

與原有的定位相比，社交元宇宙是在虛擬世界中重建現實中的社交和消費等，代表了Soul在互聯網發展的野心。Soul選擇推進元宇宙，可以使用戶在虛擬世界釋放自己、使社交群范圍更廣。

盡管針對用戶定位進行了大幅調整，Soul仍然面臨諸多挑戰待解。

首先便是合規化的問題，一直以來陌生人交友都會出現類似殺豬盤、色情，甚至詐騙的問題，需要從算法層面進行提升信息審核。

其次，Soul想利用元宇宙的概念出圈，但目前擁有的捏臉等功能還不足以達到類似真實社交的體驗感。從用戶體驗感上得到提升，技術上更加向元宇宙推進，這樣才能使Soul從競爭激烈的市場脫穎而出。

最后，盡管發展數年時間，但Soul現在仍處于變現早期階段，近幾年所采取的盈利方式并沒有帶來較好的效果。目前Soul擁有很大的流量，但廣告彈窗不合時宜也是許多投訴者表達的問題，所以在增加客戶量的同時，從產品端提升用戶體驗，改善廣告推送的精準度可以提升廣告營收的占比、擴大收益。

艾媒咨詢首席分析師張毅告訴E俠君，在經濟學的范疇中，任何付費購物行為背后都要找到解決的問題，對于Soul這家企業來說，它從陌生人社交中走出了一個不同的模式，但也要看到其主要風險來自于陌生人社交用戶的付費驅動力，需要特別注意實際付費是否存在法律風險。

張毅認為，對比陌生人社交平臺的早期發展階段，當下相關部門對于互聯網行業的監管要求越來越高，任何互聯網平臺的存在必須有社會貢獻，能夠幫助社會解決問題，給予社會的良好風氣帶來正向引導。“目前Soul仍存在很多灰色地帶，未來想要長久發展，還是需要做商業模式的升級和轉型。”

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