美股攻守之選：一只平一只強(qiáng)

來源：金融界

科技股在2022年表現(xiàn)不佳，因?yàn)橥顿Y者因通脹飆升和美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)硬而按下了恐慌按鈕，而俄羅斯進(jìn)攻烏克蘭加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。不過，股市回調(diào)卻為這兩只股提供好的買入機(jī)會(huì)。

1.英特爾

英特爾股票的市盈率低至9.7。英特爾的市盈率（P/E）低于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)25的倍數(shù)

英特爾的目標(biāo)是到2025年重新獲得其在CPU（中央處理器）市場(chǎng)的技術(shù)領(lǐng)先地位，并且該公司已經(jīng)開始在這方面取得進(jìn)展。英特爾去年11月推出的第12代Alder LakeCPU正在幫助它從AMD手中奪走市場(chǎng)份額。

根據(jù)個(gè)人電腦基準(zhǔn)和測(cè)試軟件提供商Pass Mark的數(shù)據(jù)，英特爾在CPU市場(chǎng)的份額從2021年第三季度的60％增加到2022年第一季度的近66％。10納米（nm）制造工藝幫助英特爾彌合了與AMD的性能差距，它們被認(rèn)為是用于游戲的頂級(jí)CPU。

英特爾的產(chǎn)品路線圖表明，隨著更先進(jìn)處理器的推出，可能會(huì)繼續(xù)從AMD手中奪走市場(chǎng)份額。此外，該公司正在向利潤(rùn)豐厚的新市場(chǎng)進(jìn)軍，例如獨(dú)立顯卡。它最近宣布推出其首款用于筆記本電腦和筆記本電腦的英特爾ArcGPU（圖形處理單元），隨后將在夏季推出更強(qiáng)大的顯卡。

根據(jù)Jon Peddie Research的數(shù)據(jù)，基于該市場(chǎng)預(yù)計(jì)將產(chǎn)生的收入，到2025年，這種進(jìn)入離散GPU的業(yè)務(wù)可能會(huì)為英特爾帶來價(jià)值540億美元的潛在收入機(jī)會(huì)。所有這些都說明了為什么英特爾預(yù)計(jì)其增長(zhǎng)將在未來幾年獲得動(dòng)力。該公司2022年760億美元的收入指引將轉(zhuǎn)化為僅比去年增長(zhǎng)1.7％。但到2026年，英特爾預(yù)計(jì)自己的收入將同比增長(zhǎng)10％至12％。

因此，現(xiàn)在購買這種廉價(jià)的半導(dǎo)體股票可以為投資者帶來豐厚的回報(bào)，特別是考慮到英特爾似乎正在逐步重建正確策略。

2.Check Point

Check Point Software的股價(jià)在科技股拋售的情況下無視，今年迄今已上漲近23％。然而，盡管出現(xiàn)了這次反彈，網(wǎng)絡(luò)安全股票仍然相對(duì)便宜，以23倍的往績(jī)市盈率和19倍的遠(yuǎn)期市盈率交易。相比之下，納指100的市盈率為33倍，遠(yuǎn)期市盈率為26倍。因此，錯(cuò)過Check Point反彈的投資者仍有機(jī)會(huì)購買該股票，因?yàn)樗匀槐戎笖?shù)便宜并且處于領(lǐng)先地位跟蹤以更快的速度增長(zhǎng)。

Check Point Software2021年的收入為21.7億美元，比上年增長(zhǎng)5％。該公司預(yù)計(jì)2022年的收入將在其指引的中位增長(zhǎng)6％。然而，看到其收入接近23.7億美元范圍的高端也就不足為奇了。這是因?yàn)镃heck Point正在采取措施確保2022年的銷售增長(zhǎng)更快，其中包括將一線銷售人員增加25％等舉措。

與此同時(shí)，對(duì)Check Point安全訂閱產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)速度快于其整體收入。訂閱業(yè)務(wù)的收入在2021年第四季度同比增長(zhǎng)14％，高于去年同期的10％。安全訂閱業(yè)務(wù)的更廣泛采用導(dǎo)致Check Point的遞延收入大幅增加，上一季度該指標(biāo)同比增長(zhǎng)15％至17億美元。

遞延收入是為稍后交付的服務(wù)預(yù)先收取的款項(xiàng)。交付服務(wù)或產(chǎn)品后，該項(xiàng)目在損益表中記錄為收入。與實(shí)際收入相比，公司的遞延收入增長(zhǎng)更快，這表明CheckPoint已經(jīng)建立了穩(wěn)固的銷售渠道，這得益于其訂閱模式的日益普及。

此外，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，Check Point在網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備市場(chǎng)的份額使其處于記錄增量收入增長(zhǎng)的有利位置。該公司是第四大網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備供應(yīng)商，市場(chǎng)份額為9％，預(yù)計(jì)到2026年該市場(chǎng)將增加近90億美元的收入。

網(wǎng)絡(luò)安全股票的投資者來說，Check Point看起來是一個(gè)理想的選擇，因?yàn)樗粌H估值有吸引力并且跑贏了市場(chǎng)，而且還采取措施通過瞄準(zhǔn)更大份額來促進(jìn)增長(zhǎng)。擁有更強(qiáng)大銷售隊(duì)伍的網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域。

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