2263支銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈，光大豪擲2億元，打響銀行理財(cái)自購第一槍

銀行理財(cái)子公司自購，尚屬首次

資管新規(guī)正式落地后，理財(cái)產(chǎn)品開始出現(xiàn)大規(guī)模破凈，理財(cái)子公司開始自購自家產(chǎn)品。3月23日，光大理財(cái)發(fā)布公告稱，將以自有資金不超過2億元投資本公司發(fā)行的陽光紅股票型和陽光橙混合型理財(cái)產(chǎn)品。

銀行理財(cái)子公司自購，尚屬業(yè)內(nèi)首次。此前，自購常見于基金公司。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日，已有56家公募基金公司完成100次自購，合計(jì)自購基金金額達(dá)到18.11億元。

“在近期市場波動(dòng)較為劇烈，銀行理財(cái)紛紛‘破凈’的背景下，理財(cái)子公司自購有助于提振投資者信心，一定程度上避免因恐慌或不確定性加劇導(dǎo)致的盲目贖回。”業(yè)內(nèi)人士分析指出，自購?fù)ǔ６际浅鲇诜€(wěn)定市場，收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，提升持有人信心。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日，全市場共有28624支銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中破凈產(chǎn)品達(dá)2263支，占比7.9%，另有2143支產(chǎn)品徘徊在破凈邊緣，合計(jì)占比超過15%。

時(shí)代周報(bào)記者查閱中國理財(cái)網(wǎng)獲悉，光大理財(cái)現(xiàn)仍存續(xù)的陽光紅股票型理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)5支，其中3支破凈；陽光橙混合型產(chǎn)品共計(jì)23支，其中8支破凈。

對(duì)投資者而言，銀行理財(cái)曾是穩(wěn)健保本的代表。如今，銀行理財(cái)也會(huì)面臨虧損，讓不少投資者信心受挫。投資者紛紛要求銀行解釋、退款、賠償?shù)取?在黑貓投訴上，僅三月份，有關(guān)理財(cái)虧損、投資表現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配等問題就有數(shù)十條，甚至有投資者表示，買銀行理財(cái)不如買銀行股，分紅派息比銀行理財(cái)更高，且更加穩(wěn)定。

“一直都很信任銀行理財(cái)產(chǎn)品，但這次本金都虧了，感覺被騙了，想提前贖回。”陳哲（化名）投資了建設(shè)銀行的某理財(cái)產(chǎn)品，受資本市場波動(dòng)影響，該產(chǎn)品讓他在持有期內(nèi)浮虧800多元。

對(duì)此，銀行理財(cái)子公司近期紛紛發(fā)出公告，詳細(xì)解釋理財(cái)產(chǎn)品破凈的原因，并建議投資者摒棄市場波動(dòng)“噪音”，強(qiáng)調(diào)市場暖意已現(xiàn)，樹立對(duì)市場和產(chǎn)品的信心，以良好心態(tài)應(yīng)對(duì)產(chǎn)品波動(dòng)。

如光大理財(cái)此前發(fā)文指出，當(dāng)前低位建倉機(jī)會(huì)或大于風(fēng)險(xiǎn)，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，境內(nèi)股票的整體估值已經(jīng)不貴，債券待階段性調(diào)整后也將出現(xiàn)配置價(jià)值。而隨著本輪調(diào)整結(jié)束，相信堅(jiān)守是更好的選擇。

實(shí)際上，浮虧并不等于虧損。“對(duì)于仍在持有期內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品，某一時(shí)段的浮盈或浮虧不代表最終受益，資本市場的走勢(shì)會(huì)對(duì)產(chǎn)品表現(xiàn)產(chǎn)生影響，但并非都是決定性的。”某行理財(cái)經(jīng)理對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，投資者對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品凈值化的轉(zhuǎn)變尚不習(xí)慣，對(duì)于中長期持有的信心不足，是導(dǎo)致理財(cái)子公司自購的原因之一。

“銀行與基金公司自購的底層邏輯一致，都是表達(dá)與投資者‘共進(jìn)退’的意愿，提振投資者信心。”上述人士表示，自購的必要性在于，如果由于投資者信心不足而出現(xiàn)大量贖回，就意味著相關(guān)產(chǎn)品必須被動(dòng)拋售來應(yīng)對(duì)大規(guī)模贖回潮，但市場眼下處于權(quán)益類資產(chǎn)價(jià)值較低的狀態(tài)，大量被動(dòng)拋售可能會(huì)引發(fā)產(chǎn)品凈值的進(jìn)一步下挫，從而陷入惡性循環(huán)。

在光大理財(cái)開了自購先河之后，其他理財(cái)子公司是否會(huì)選擇跟進(jìn)？

3月24日，時(shí)代周報(bào)記者采訪多家理財(cái)子公司了解到，除光大理財(cái)外，也有包括建信理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司決定或正在研究自購方案。

“自購確實(shí)可以穩(wěn)定市場情緒，提振信心，光大自購后我們難免會(huì)被投資者放在一起比較。”某理財(cái)子公司的內(nèi)部人士坦言，他們確實(shí)需要自購來留住投資者，但具體有多大作用，他們也無法準(zhǔn)確預(yù)估。

但也有理財(cái)子公司因內(nèi)部資金調(diào)度等原因暫未決定是否自購。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)2018年2月發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，理財(cái)子公司如以自有資金投資于本公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，不得超過其自有資金的20%，不得超過單支理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%，不得投資于分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的劣后級(jí)份額。

“我們畢竟不是基金公司，不可能每一次資本市場波動(dòng)就自購。”有銀行理財(cái)子公司的理財(cái)經(jīng)理認(rèn)為，市場波動(dòng)的時(shí)候，更多的是需要投資者去適應(yīng)打破剛兌后銀行理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，理性看待市場波動(dòng)，堅(jiān)持長期價(jià)值投資。

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