如果你窮得連親戚都看不起你，試試“利弗莫爾式”方法，從貧窮到富有

利弗莫爾大事記

14歲，是某股票經(jīng)紀行營業(yè)部的小伙計，很快便潛心從事交易。

15歲，憑借過人的數(shù)學天賦，賺到人生第一筆1000美元，他媽媽害怕是不義之財。

21歲，贏多輸少，甚至沒有對賭行愿意和他做生意，帶著1500美元進軍華爾街。

22歲，輸光本金和利潤，負債500美元，去不認識他的對賭行交易，很快帶著2500美元二返華爾街。第一次倒下。

24歲生日前夕，1901年5月9日，成為萬元富翁，三天后，5萬美元盡數(shù)還給市場。第二次倒下。

24歲，第二次離開華爾街，回去故鄉(xiāng)尋找他熟悉的對賭行。一年后，贏得足夠資本，開車三返華爾街。

30歲，成為股市大佬，1907年10月，掙得人生的第一筆100萬美元。

31歲，1908年，違背自己信奉的交易原則，聽信他人建議，還不愿意認錯，在期市上兵敗如山倒，一貧如洗并負債100多萬美元，宣告破產(chǎn)。第三次倒下。

38歲，1915年，東山再起，從500股的一筆信用額度開始，第四次爬起。對市場的領悟、趨勢研判、交易手段、資金管理已臻化境，財務源源不斷。

52歲，1929年股市崩盤，堅持自己的交易理念，一直做空獲利1億美元，引發(fā)政府涉足調解。

63歲，1940年，窮困潦倒，飲彈辭世。第四次倒下，這次是真的倒下，也是最后一下倒下了。

利弗莫爾一生中在市場中反復經(jīng)歷暴富和破產(chǎn)。每次破產(chǎn)，無一例外都是因為偏離了自己的原則，比如受人干擾、輕信別人、貪戀更多的財富和勝利，甚至妄圖去控制市場。知易行難，就連這位熟知股市生存法則的大作手，也一次次敗給了市場和人性，何況我們普通人呢？今后，當你遇到重大決策的時候，不妨再來回顧一下利弗莫爾留下的這些原則，理性判斷，順勢而為。

“趨勢之王”杰西·利弗莫爾的金字塔選股法則

“1907年，他正確判斷出股市大崩盤，一天之內賺進300萬美金，金融家摩根為了救市，派特使拜托他不要再做空，他答應了;1921年，在經(jīng)濟衰退和股市低迷階段，他進場做多;1929年，他又準確的在大崩盤之前做空，賺進1億美金，達到巔峰。”

他就是投機之王杰西·利弗莫爾，華爾街里程碑式的傳奇人物。

我們今天討論的主要是杰西·利弗莫爾的股票操作法則，分享給大家。

一、該在什么價位買入？

利文莫爾曾經(jīng)出了這么一道測試題，用來識別股市新手和老手。

假設你很看好某只股票，你認為它必定會漲到50元，可它在22元--28元之間來回盤整了很長時間，而目前的價位是25元。那么請問，你會在哪個價位買入。

最常見的回答是：既然認為會漲到50元，而目前是25元，且它在22--28元之間盤整，那你要么馬上就按市價買入，要么就等到它跌到22元的時候買入。

以上這個回答是最常見的，如果你也認同這個回答，那說明你是個十足的股市新手。

利文莫爾的答案是，等待它漲過30元的時候再買入。很多人會奇怪，為什么要在這么高的價位買，為什么不是在22元買入。

股票有一個奇怪的特性，它要么不漲，一漲起來就追不回來了。你如果在22元-28元區(qū)間內買入，很有可能它繼續(xù)盤整下去，一連幾個月都如此。

慢慢的你的耐心被磨滅了，等到你實在熬不住了，把股票拋出。此時在這支股票上空方的力量越來越弱，最后多方占據(jù)優(yōu)勢，股價一下大幅拉升，你再想后悔已經(jīng)來不及了。

所以，最好是等待這支股票多方占優(yōu)的時候才介入，判斷多方占優(yōu)的依據(jù)很簡單，因為它都已經(jīng)漲到30元了，原先那些熬不住而拋售的空頭都后悔不迭，他們此時已經(jīng)全部倒戈加入多方的陣營，接下來該股票每次向下調整，都會有大量的買盤接手，要漲到50元是很快的事情。

5日線買點口訣：一買二T三全賣，四看上下五再買，六開始繼續(xù)按一做

口訣含義：

第一天逢低買入，稱為一買，第二天T 0，第三天全出，第四天判斷，如果收中陽，第五天可買入，如果收陰線可先放棄等待5日線回調20日均線不破又上翹時的基準買點，收十字星的話可以再看一天，如果后一天出現(xiàn)跳空陽最好，基準當天也可以買，如果買不到很低的價格就第二天逢低買，口訣熟時如出現(xiàn)新基準則按新基準算。

五個買點基準：

買點基準1：5日均線上穿20日均線收大陽(最好是漲停板)

買點基準2：5日線上穿20日均線后出現(xiàn)先三陽后兩陰(三陽必賣，兩陰敢買)

買點基準3：5日線上穿20日均線后收兩陽加一陰(后一陽最好包住前面陰)

買點基準4：十日線二十日線上的跳空大陽漲停

買點基準5：5日線上穿20日均線后某天出現(xiàn)十字星后的跳空大陽

實戰(zhàn)案例：

下面再看日K線的五日線浪:

1、 5日線上穿20日線后的大陽

5日線浪的均線第一買點B1特征就是5均線上穿20日均線收漲停或大陽。大陽后的第一天買入，前二三天最好是二三大陰。這是很重要的中長線買點。

還有一種買法是5線上穿20均線后回調，這時5日線碰到或接近20日線后又出現(xiàn)漲停或者大陽線，5日線開始向上，大陽后第二天買入，這時候是第二買點B2。見下圖：

2、 20日線上出現(xiàn)兩陽加一陰

三天K線的兩陽夾一陰，是指股價第一天先上升。第二天下跌調整，第三天再上升，正好是一個N字波浪，背后的理論就是波浪理論。一般后面的陽線實體較大，并且包住前一根陰線比較好，兩陽一陰連起來看成一個基準，注：(中間陰線可以是1至2根小陰，不一定是一根)。見下圖：

兩陽加一陰的4種買法圖示：

二、通常的上升趨勢

我們就以測試題中的股票作為例子。(閱讀時，建議讀者在紙上畫一畫曲線圖)。

例如，該股達到30元的時候你才可以認為它開始了一輪上升趨勢。但它很快就開始下調，大約從31-32元的價位調整到29元左右，這是正常的。因為此時還有很多人不敢相信這股票能漲到這么高的價位，他們忙不迭的要拋售，以鎖定利潤。

但這一下調恰恰提供了那些早已拋售離場的人重新介入的機會，在強大的買盤下，很快股票從29元漲到35元左右，一下就超過了前期的高點——32元，同時伴隨著極大的成交量，這支股票開始成為熱門股，開始逐漸被市場關注起來。

隨著股票的繼續(xù)上漲，你會發(fā)現(xiàn)股票的成交量開始明顯降低，這說明該股票的持有者都堅定看多，牢牢地把股票拿在手里不肯拋售。在股票達到40元的時候其間只有一兩次小幅的回調。

可是股票已經(jīng)達到了這么高的位置，越來越多的人經(jīng)受不住套現(xiàn)的誘惑開始拋售。

拋售套現(xiàn)的人肯定少于想要進場的人，于是該股每一次下跌都引發(fā)了更加強大的買盤進場。在極短的時間內，股價不僅能夠全部收回失地，同時還能創(chuàng)出新高。于是那些拋售的人又開始后悔了。

這支股票就按照階梯形狀開始一級一級向上攀升，此時它有一個明顯的特點，就是階梯的高度越來越高。也就是說，最初漲了10%就會有一次明顯的回調，可接下來漲了20%才有回調，最后一連漲了30%都沒有回調。但在后期，一旦有下調，其幅度是很大。

從以上描述中我們發(fā)現(xiàn)，利文莫爾并不是在最低點買入最高點賣出，投機高手從來不會奢望在最低點買入，在最高點賣出，只有股市新手才會夸夸其談的訴說自己抄底逃頂?shù)纳衿媸侄巍?/p>

三、金字塔操作法

金字塔操作法是利文莫爾的獨創(chuàng)秘籍，在他之前無人明確提出過類似的操作手法。

這一操作手法是基于一個投機常識：沒人能夠100%預測市場的趨勢，只有傻瓜才認為自己能夠做到。好在即使無法預測，我們也可以通過某些投機紀律來繞開這個問題，這個紀律就是金字塔操作法。

簡而言之，金字塔操作法就是試探性操作策略，在運作任何一個股票之初，先建立小倉位，如果該股票的走勢正如自己所料，符合上述“通常股票上升趨勢”，則再加碼。他總是在價格上漲途中，執(zhí)行逢高攤平操作，而不是下跌時逢低攤平。

在任何時候，股市新手都喜歡向下攤平，這樣看上去自己的持股成本就越來越低了，但虧損卻越來越大。

如果試探性操作策略非常成功，那就意味著趨勢反轉的概率越來越高了，因為股價已經(jīng)以不可思議的速度上漲了很長時間。此時利文莫爾就全力關注該股票的反轉跡象，一旦看到跡象，則果斷離場，甚至于還反手做空。類似的跡象有很多，例如，成交量非常大，但股價并不大漲，還略有下跌，則很有可能派發(fā)已經(jīng)開始了，此時一定要離場。

利文莫爾認為，任何一個賺錢的股票，總是在一開始的試探性操作時就賺錢的，此后的利潤自己就會越滾越大，并不需要你時時關照。而那些一開始就讓你虧錢的股票，你最好還是立刻止損，因為虧損也有越滾越大的趨勢。

如何操作股票買賣法——金字塔型買賣法

金字塔型買賣法就是以金字塔作為買賣的準則，針對股價價位的高低，以此種形狀，來適當調整和決定股票買賣數(shù)量的一種方法。

金字塔型買賣法分為兩種，即金字塔型買入法和倒金字塔型賣出法。

1、金字塔型買入法

即以正金字塔型(正三角形)形狀買入股票，每次逐漸減少購買量。股價最低時，買入數(shù)量較大，然后隨著股價逐漸上升，購買的數(shù)量也隨之減少。

如下圖所示，某投資者預測某種股票會上漲，于是以每股15元的架構買入800股，待價格漲到每股20元，又買入400股，若股價再漲至25元，且依然上漲，則還能再購買200股，如若還有上漲余地，可再買50股。

2、金字塔型賣出法

同理，當股票價位不斷上漲時，賣出的數(shù)量應像倒三角一樣逐漸增多，每次都加倍拋出，以便獲取最大利潤。

如下圖，某某投資者預測股價再上漲一段時間后會下跌，則其在價格上漲到每股市價20元時，先賣出200股，待股價升至25元時，又賣出400股，當股價漲至30元時，就將其全部賣出。

越買越少的金字塔型買入法雖然沒有一次全部投入所獲得的利潤大，但卻能大大降低股價下跌給投資者帶來的風險。假如股價再第二次或第三次購買完成后下跌，投資者由于第二次或第三次購入的數(shù)量少，也不會有很大損失。同理，倒金字塔型賣出法是把股票在人氣旺盛時拋出，賺取較好差價，且能降低風險。

牢記這9張思維導圖，你就超越了95%投資者!

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統(tǒng)計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

每當他們賣出股票，該股立刻大漲，甚至因此錯失不少翻倍股。這究竟是怎么回事呢?

對此，我們總結出4種情況，歡迎對號入座。

1.厭倦：終于解放了，以后老子再買股票就...

——這是長期套牢后的解套盤，轉身向樓市走去。

2.恐懼：之前幾次上漲都沒來得及賣出，這次無論如何也要先落袋為安。

——眼光（運氣）不錯挑到了好股票，但對該股內在價值理解不透徹。

3.貪婪：隔壁這個漲停，那個連板，還搞什么價值投資，擁抱大陽線！

——這是炒作投機的典型心理，一般牛市剛開始的時候也是妖股最活躍的時候。

4.后悔：賣飛了？牛市真的要來了？趕緊追！

——這是踏空的心態(tài)，但運氣再好也吃不到大多數(shù)漲幅了。

有經(jīng)驗的老手一看就明白，以上這些都是情緒交易者，他們無法承受市場的波動，稍有利潤就拿不住，最后往往高位站崗，才為那些邏輯投資者提供了超額回報。

史稱“割韭菜”。

“趨勢交易”不需要邏輯驅動？

我們對趨勢交易者大多存在偏見，認為他們只會追漲殺跌，是韭菜的主力軍，其實不然。

真正的趨勢交易者確實會進行短線交易，但絕非“頻繁交易”，而且它的邏輯性非常強，因為每次出手都要嚴格符合邊際條件，處處都要“反情緒”。

杰西?利弗莫爾的《股票大作手》被稱作“追漲殺跌”的鼻祖，這里和大家分享利弗莫爾最經(jīng)典的一戰(zhàn)。

利弗莫爾在第三次破產(chǎn)后，房子被收走，賬戶里一分錢都沒有，就連之前包養(yǎng)的情人中也沒有一個人愿意接濟他。

當時，全華爾街只有一家券商愿意“借”給他500股。

在上千只股票中，利弗莫爾看中一只叫伯利恒鋼鐵的股票，這只股票當時是50美元，正在跟隨市場緩緩上升。

因為是“借”來的股票，這次交易只能掙不能虧，也就是說利弗莫爾只有一次出手的機會。

一把定輸贏，如果是你，你怎么辦？

大部分人的想法是，反正市場行情好，先買上，能掙一點是一點，以后再找機會。

——但這恰恰是情緒交易者的想法。

利弗莫爾的做法是“等”。

股價從50漲到60，沒有動手；股價又從60漲到70，依然沒有動手；再后來股價從70漲到80，又漲到90，他還是沒有動手。

利弗莫爾到底在等什么呢？

他在等一個機會，一個“最好的機會”，一個一出手便能獲利最多的機會。

利弗莫爾此前認為一支股票經(jīng)過一段時間的上漲后，每到了100、200、300的整數(shù)關口，會因為關注者的增加，而出現(xiàn)的“趨勢加速”行情。

利弗莫爾：道破股市真諦!

1.市場是有規(guī)律的，市場的規(guī)律性源于不變的人性。

華爾街沒有新鮮事，華爾街不可能有新鮮事，因為投機就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過，以后會再度發(fā)生。因為人的本性是從來不會改變的。

控制不住自己的情緒，是投機者真正的死敵。恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心里。無論是在什么時候?從根本上說，由于貪婪、恐懼和無知，人們總是按照相同的方法重復自己的行為——這就是為什么那些數(shù)字構成的圖形和趨勢，總是一成不變地重復出現(xiàn)的原因。

2.耐心等待市場真正完美的趨勢，不要先入為主，做預測性介入。

“時機就是一切”，在恰當?shù)臅r候買進，在恰當?shù)臅r候賣出。交易不是每天要做的事情，那種認為隨時都要交易的人，忽略了一個條件，就是，交易是要理由的，而且是客觀的，適當?shù)睦碛伞?/p>

股票作手必須對抗內心中很多代價高昂的敵人。賺大錢要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都對你有利的時機。

市場會及時向你發(fā)出什么時候進入市場的信號，同樣肯定的是，市場也會及時向你發(fā)出退場的信號——如果你耐心等待的話。真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束，他走完自己的邏輯過程是需要時間的。

3.正確就是正確，錯誤就是錯誤，只做正確的事情，不要錯上加錯。

一位極具天才的投機家曾經(jīng)告訴過我：“當我看見一個危險信號的時候，我不跟他爭執(zhí)。我躲開。!幾天以后，如果一切看起來還不錯，我就再回來。我是這么想的，如果我正沿著鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時六十英里的速度向我沖來，我會跳下鐵軌，讓火車開過去，而不會愚蠢地站在那里不動。它開過去之后，只要我愿意，我總能再回到鐵軌上來。”這番話非常形象地表現(xiàn)了一種投機智慧，令我始終不忘。

解盤在這種游戲中是重要的一部分，在正確的時候開始也很重要，堅持自己的部位也一樣重要。但是我最大的發(fā)現(xiàn)是一個人必須研究和評估整個狀況，以便預測未來的可能性。我不再盲目地獨播，不再關心如何精通操作技巧，而是關心靠著努力研究和清楚的思考，贏得自己的成功。我也發(fā)現(xiàn)沒有一個人能夠避免于犯下愚蠢操作的危險。一個人操作愚蠢，就要為愚蠢付出代價。

4.市場包容和消化一切，他永遠都是正確的，順應市場是最明智的。

我的理論是：“在這些重大的趨勢背后，總有一股不可抗拒的力量。”知道這一點就足夠了，對價格運動背后的所有原因過于好奇，不是什么好事。

5.虧損是交易的成本，失敗并不可怕，可怕的是沒有從失敗中得到足夠的教訓。

不管交易者多么有經(jīng)驗，他犯錯做出虧損交易的可能性總是存在，因為投機不可能百分之百安全。所謂經(jīng)驗就是教訓比較多，比較深刻，讓人心痛，讓人尷尬;不痛，記不住，不痛，不會反思。事情就是這樣。一個人犯錯是很正常，但是如果他不能從錯誤中吸取教訓，那就真冤了。

6.交易就是理性與情感的對抗!

交易需要理性的計劃。我很早以前就認識到股市從來都不是平淡無奇的。它是為愚弄大多數(shù)人，大多數(shù)時間而設計的。股市上的兩種主要的情緒，貪婪和恐懼，往往是因為無知而產(chǎn)生的。

貪婪、恐懼、缺乏耐心、無知和希望，所有這些都會使投機者精疲力竭。經(jīng)過幾次失敗和災難之后，投資者也許變得士氣低落、沮喪，消沉，放棄了市場，放棄了市場所提供的賺錢的機會。投機者必須控制的最大問題就是他的情緒。記住，驅動市場的不是理智、邏輯或純經(jīng)濟因素，驅動股市的，是從來不會改變的人的本性，他不會改變，因為它是我們的本性。

7.控制你的交易，管理你的資金。

除非你知道你要進行的交易，在財務上是安全的，否則，絕不要進行任何交易。

沒有經(jīng)驗的投機者面臨的困難往往是為每一筆頭寸付出的太多。人們都想在最低價時買進，在最高價時賣出。心態(tài)要平和，不要與事實爭辯，不要在沒有希望的時候抱有希望，在投機中沒有希望的位置，沒有猜測的位置，沒有恐懼的位置，沒有貪婪的位置，沒有情緒的位置。

8.投資者最大的敵人不是市場，不是別的其他，而是投資者自己。大波動才能讓你掙大錢!

我想告訴你這一點：我的想法從來都沒有去替我賺過大錢，總是我耐心等待替我賺大錢，懂了嗎?是我耐心等待，對市場判斷正確絲毫不足為奇。

我認識很多，在適當時間里判斷正確的人，他們開始買進或賣出時，價格正是在應該出現(xiàn)最大利潤的位置上。他們的經(jīng)驗全都跟我的一樣，也就是說他們沒有從中賺到真正的錢。能夠同時判斷正確又耐心持有等待的人看見我發(fā)現(xiàn)這是最難學習的一件事。但是股票作手只有確實了解這一點之后，他才能夠賺大錢。

華爾街有這么多根本不屬于傻瓜階級的人，甚至不屬于第三級傻瓜的人，卻都會虧錢，市場并沒有打敗他們，他們打敗了自己，因為他們雖然有頭腦，卻無法耐心等待。

9.投機是一場游戲，更是你自己的事業(yè)，需要持續(xù)的努力、付出和總結。

我是在尋找比消遣和社會交往更大的游戲。我要通過自己的努力，成為股市上最優(yōu)秀的人，這給我?guī)砹苏嬲挠淇旌蜐M足。炒股實際上就是玩游戲，一定要在這場游戲中獲勝。好的股票交易者不能不像訓練有素的職業(yè)運動員一樣，他們必須養(yǎng)成良好的生活習慣，保持充沛的體力，如果他們想使自己的精力總是處在巔峰狀態(tài)的話，體力與精力必須保持一致，因為沒有比股市更緊張，更令人興奮的戰(zhàn)場了。

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