邦達亞洲: 日本央行或繼續維持寬松政策 日元刷新6周低位

(資料圖)

美聯儲資產負債表的縮減規模本月料將達到1萬億美元，這是美聯儲扭轉疫情期間寬松貨幣政策的一個重要里程碑。然而，投資者警告說，進一步縮表可能會引發金融市場動蕩。在新冠疫情初期，美聯儲購買了數萬億美元的政府債券和抵押貸款支持證券，以穩定金融體系，但在去年春季開始對到期的債券不再進行再投資。截至8月9日，自去年5月資產負債表達到8.55萬億美元的峰值以來，美聯儲的投資組合已經縮減了0.98萬億美元。分析表明，在本月底之前，縮表規模有望突破1萬億美元。美聯儲縮減資產負債表(即量化緊縮)，政府債券市場因此失去了最大的買家之一，從而增加了私人投資者必須吸收的債務供應量。到目前為止，最新一輪的緊縮政策進展順利，但是其速度幾乎是2018-2019年的兩倍。投資者表示，目前市場表現得韌性，這是因為自疫情以來，全球金融體系現金充裕，但未來進一步縮減正變得更加嚴峻。

另外，國際能源署(IEA)周五表示，明年的石油需求增長將低于此前的預測，原因是宏觀經濟狀況低迷，疫情后的復蘇失去動力，以及電動汽車的迅速使用。根據IEA的月度報告，該機構預計2024年的石油需求增長將放緩至100萬桶/天，比之前的預測減少了15萬桶。IEA表示:“由于利率飆升和銀行信貸收緊，全球經濟前景仍然充滿挑戰，對那些已經不得不應對制造業和貿易低迷的企業構成了擠壓。”IEA預計，受夏季航空旅行、發電用油增加以及中國石化活動激增的推動，2023年全球石油需求將增加220萬桶/天。這一預測與IEA此前的估計基本持平。IEA預計今年的石油需求平均為1.022億桶/天，其中中國占石油需求增長的70%以上。IEA表示，6月全球石油需求觸及創紀錄的1.03億桶/天，8月可能會再次達到峰值。

今日需要關注的數據有，德國7月批發物價指數年率和加拿大截至8月11日全國經濟信心指數。

黃金/美元

上周五黃金震蕩盤整，日線微幅收漲，現匯價交投于1914附近。除空頭回補對匯價構成了一定的支撐外，美聯儲9月份暫停加息的預期也對黃金構成了一定的支撐。不過，美元指數在良好經濟數據和美聯儲官員加息言論影響發酵的支撐下走高限制了黃金的反彈空間。今日關注1930附近的壓力情況，下方支撐在1900附近。

美元/日元

上周五日元震蕩上行，沖擊145.00關口并刷新6周高位，現匯價交投于144.90附近。除美元指數在多重利好因素的支撐下走高是支撐匯價攀升的主要原因外，日本央行將繼續維持寬松的貨幣立場也是支撐匯價攀升的重要因素。不過，投資者對日本央行再次干預匯市的擔憂限制了匯價的上升空間。今日關注146.00附近的壓力情況，下方支撐在144.00附近。

澳元/美元

上周五澳元震蕩下行，刷新10周低位，現匯價交投于0.6480附近。除美元指數在良好經濟數據和美聯儲官員加息言論影響發酵的支撐下持續走高是施壓澳元走軟的主要原因外，歐美股市普跌市場的避險情緒揮之不去也對澳元構成了一定的打壓。今日關注0.6600附近的壓力情況，下方支撐在0.6400附近。

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