對沖基金加大石油看漲押注，高盛預(yù)測布油可能明年Q2升至93美元/桶

2023-08-04 13:57:27

來源：匯通財(cái)經(jīng)版權(quán)所有

訊——基金經(jīng)理們對油價(jià)的恢復(fù)越來越樂觀，并在過去一個(gè)月里競相平倉石油期貨的看跌押注。

由于OPEC+和沙特的減產(chǎn)，供應(yīng)減少，盡管存在衰退擔(dān)憂，但需求仍有韌性(據(jù)估計(jì)，7月份石油消費(fèi)量已創(chuàng)下歷史新高)，這使得今年剩余時(shí)間的基本面看起來日益看漲。石油市場的宏觀經(jīng)濟(jì)情緒也有所改善，美聯(lián)儲(chǔ)暗示美國可能設(shè)法避免經(jīng)濟(jì)衰退，預(yù)期中國刺激措施將支持經(jīng)濟(jì)反彈。

(資料圖)

高盛分析師上周末在報(bào)告中寫道：“市場已經(jīng)放棄了對經(jīng)濟(jì)增長的悲觀情緒。”隨著沙特開始單方面在7月和8月削減100萬桶/天的產(chǎn)量，從對沖基金在截至7月25日的最新報(bào)告周以及之前四周的倉位判斷，市場參與者開始預(yù)期油價(jià)將走高。

沙特人已經(jīng)成功地改變了今明兩年市場平衡的看法，正如沙特能源部長Abdulaziz?bin?Salman親王經(jīng)常說的那樣，“懲罰賣空者”。

根據(jù)市場分析師John?Kemp的估計(jì)，從交易所最近一周的數(shù)據(jù)來看，投資組合經(jīng)理在6個(gè)最重要的石油合約中買入了相當(dāng)于5200萬桶的原油。

過去一個(gè)月，對沖基金已削減了空頭倉位，并增加了新的多頭倉位，預(yù)計(jì)今夏市場將趨緊，美國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況將有所改善。

Kemp對交易所數(shù)據(jù)的估計(jì)顯示，在WTI合約中，6月27日至7月25日期間，看漲押注增加了相當(dāng)于6500萬桶，而看跌押注則減少了1.04億桶。

截至7月25日當(dāng)周，WTI原油和布油的凈多頭頭寸(看漲和看跌押注之間的差額)躍升至三個(gè)月高點(diǎn)。

油價(jià)也觸及三個(gè)月以來的最高水平，擺脫了一些經(jīng)濟(jì)悲觀情緒，以及石油需求將受到打擊的預(yù)期。

包括高盛在內(nèi)的分析師和包括ExxonMobil的CEO?Darren?Woods在內(nèi)的石油行業(yè)高管表示，石油需求不僅具有韌性，而且在未來幾個(gè)月向紀(jì)錄高點(diǎn)進(jìn)發(fā)。

Darren?Woods上周五表示，今年全球石油需求將創(chuàng)歷史新高。

高盛分析師上周日在一份報(bào)告中寫道，7月份的全球石油需求達(dá)到1.028億桶/天的紀(jì)錄高位。該行預(yù)計(jì)，強(qiáng)勁的需求將導(dǎo)致2023年下半年的短缺超出預(yù)期，高達(dá)180萬桶/天，2024年的短缺將達(dá)到60萬桶/天。

需求看起來要比第二季度初期許多人預(yù)期的更加強(qiáng)勁。

高盛的全球大宗商品研究主管Jeffrey?Currie周一表示，中國以外的石油需求表現(xiàn)“遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于”大多數(shù)人擔(dān)心的，而OPEC+非常激進(jìn)的減產(chǎn)正在導(dǎo)致市場上的短缺。

據(jù)高盛稱，由于預(yù)期中的短缺，布油價(jià)格可能在2024年第二季度升至93美元/桶。