金市大鯉：美國債務首次突破32萬億規模，長短期債券收益率再次嚴重倒掛

美國債務首次突破32萬億規模，這是在5月底六月初達成暫緩債務上限協議后，僅僅 20天時間美國債務就突破了前一階段的上限。那么從歷史來看2017年9月8號，突破了20萬億美元在2022年1月31日突破了30萬億美元，而在2023年6月15突破了32萬億美元。專家預測2030年美國債務將會突破50萬億美元,半個世紀以來，美國債務占GDP的比例是越來越高，最高已經超過130%。

這是什么概念呢?如果把美國政府的債務平攤到每個美國家庭和個人身上來講，每個家庭負債24.4萬美元，每個美國人負債9.6萬美元。如果每個家庭每月還款1000美元，需要20年才能還清所有債務。

在這里我還是要提醒大家，當六月初美國達成債務上限協議后，最先發布的一條消息是，美國監管部門將會對1000億美元資產以上的銀行提升資本金，而這個動很明顯是在降低銀行業的杠桿，同時目的也很明確的就是應對未來經濟的不確定性風險。避免銀行在接下來美聯儲開啟新一輪借錢之前，再出現暴雷等不穩定因素。

【資料圖】

其次從近期的市場環境來看，關于美國達成債務上限暫緩協議后，對應的出現了美國長短期債券收益率倒掛幅度增大的現象。這種現象會在未來引發新一輪的擔憂，因為倒掛幅度過大的主要原因來自于人們對于短期的債券收益預期，要大于長期的收益預期。所以才會出現并加劇長短期債券收益率倒掛的問題。

而在今年的3月份這種倒掛幅度達到了最大，后市就開始出現銀行業的暴雷，加上在今年3月份通脹數據不斷的反彈上漲。總體造成了避險情緒升溫配合美國實際利率的下跌，金價直接創出了2080美元/盎司的高價。

現在問題來了，長短期債券收益率倒掛幅度再次接近3月份的幅度，黃金市場會再一次走出強勢上漲么？我認為是不會的，首先美國已經經歷了一輪銀行暴雷，雖然暴雷的根本原因并沒有解決，但是通過監管部門提升資本金之后，降低銀行杠桿，接下來銀行的承壓能力自然是會提升的。其次就是目前市場環境是通脹下跌，實際利率在上漲。也就是說避險情緒在消退，同時實際利率也在上漲屬于雙雙利空黃金的表現。

反而是短期收益率上漲，將會帶動長期收益率上行。從而整體造成對黃金價格的壓制。換句話來說，美國已經開始新一輪發債，向市場借錢，對應的美債收益率自然會提升上漲。畢竟要想借到錢收益率必須高啊。如果不夠高的話，就沒有足夠的吸引力，自然借到的錢就沒有高收益率借的多。所以對于黃金市場后市的波段走勢，明確高空為主，低多為輔。至于國內黃金，因為實行的是降息的貨幣政策，走勢特點只能是漲的快，跌的慢的特點。

今日技術面來看：

早間目前金價已經下破了昨天1947的低點，實體大陰線的下跌，讓短期走勢形成了低點創新低，高點下移的特點，因此對于后市需要關注到的重要支撐就是1940和1935兩個位置，由于趨勢上我們傾向于震蕩下跌，所以我更傾向于在1963附近參與看金價下跌。

后市在這三個關鍵交易價格上，任意價格如果出現反轉K線配合成交量放大，我都會參與交易 ，具體來講的話我會在做多的倉位上保持輕倉，而在做空的倉位上選擇正常倉位。持倉不過夜依舊是我目前的交易風控方式，所以大家也都各自做好適合自己的風控就行。

當然以上技術面分析不作為任何交易依據，個人觀點僅供參考。作為一個交易人，在市場上摸爬滾打，出道已有7年，以上內容，謹代表個人愚見，不作為投資者操作依據。如果您對于我的觀點分析比較認可。歡迎關注，點贊，轉發。如對我的觀點不認同，也歡迎教導指正。個人原創，實屬不易，未經允許，不得轉載搬運，感謝理解

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