外匯交易提醒：6月加息預期回升+投資者尋求避險，美元刷新逾兩個月高點|今日聚焦

訊——北京時間5月24日亞市早盤，美元指數(shù)微漲，一度小幅刷新逾兩個月高點至103.96，目前交投于103.90附近。周三美元指數(shù)上漲0.37%，收報103.91，為3月17日以來最高收盤價，受到近期美國經濟保持韌性跡象的支撐，而對美國債務上限談判的不安情緒使投資者轉向避險資產。分析師表示，盡管華盛頓的債務上限僵局可能導致違約，并將美國經濟推向衰退，但與部分公債不同，市場認為這不會給美元造成直接風險。

Convera公司駐華盛頓的高級市場分析師Joe?Manimbo說，隨著美國經濟數(shù)據(jù)顯示出韌性并給美元帶來優(yōu)勢，市場對美聯(lián)儲將很快開始降息的預期減弱。他還表示：“一直有一種觀點認為，如果美聯(lián)儲像市場最近預期的那樣降息，以及歐洲繼續(xù)加息，美元可能會失去其收益率優(yōu)勢。現(xiàn)在對全球利率前景的看法有了一些改變?！?/p>

(資料圖片僅供參考)

5月政策會議記錄公布后，市場對美聯(lián)儲將在6月的下次會議上加息的押注略有上升。

美聯(lián)儲官員5月“普遍同意”進一步加息的必要性“已經變得不太確定”，但其他官員警告說，鑒于通脹持續(xù)的風險，美聯(lián)儲有必要保持選擇余地。

根據(jù)芝商所的FedWatch工具，聯(lián)邦基金利率期貨走勢顯示，在6月14日為期兩天的政策會議結束時，美聯(lián)儲加息的概率為35.3%。

Bannockburn?Global?Forex駐紐約的首席市場策略師Marc?Chandler表示，他懷疑債務上限談判已經成為影響外匯市場走勢的一個重要因素。在強于預期的數(shù)據(jù)和美國利率上升的幫助下，美元已經或多或少地上漲了三周。Chandler說，經濟數(shù)據(jù)可能繼續(xù)支撐美元，亞特蘭大聯(lián)儲預計美國經濟第二季度環(huán)比增長年率為2.9%。

周三英鎊兌美元盤中跌至五周低點1.2357，最后收跌0.39%，報1.2360，受CPI數(shù)據(jù)支撐，盤中早些時候一度創(chuàng)漲至1.2469。

英國4月份通脹率仍然遠遠強于預期，服務和核心物價創(chuàng)下三十多年來最大漲幅，加大英國央行加息壓力。

當?shù)貢r間5月24日，英國國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，英國4月消費者價格指數(shù)(CPI)同比上漲8.7%，較前一個月的10.1%有較大下降，為2022年8月以來首次回落至個位數(shù)。

英國4月核心CPI同比上漲6.8%，為1992年3月以來的最高水平；商品CPI同比漲幅從3月的12.8%回落至10.0%；服務業(yè)CPI同比漲幅從3月的6.6%回升至6.9%。

凱投宏觀首席英國經濟學家Paul?Dales表示：“雖然通脹率八個月來首次降至個位數(shù)，還是會加大英國央行將把加息周期延長至整個夏季的壓力。“鑒于通脹率比英國央行預期還要頑固，目前幾乎可以肯定的是，英國央行將在6月份把利率從4.50%提高到4.75%，然后可能在接下來的幾個月里進一步加息。”

交易員增加了對英國央行貨幣政策委員會進一步加息的押注。

周三新西蘭聯(lián)儲將利率提高25個基點至逾14年最高后，暗示已完成緊縮行動，導致紐元下滑。周三紐元兌美元收跌2.19%，報0.6107。

澳新銀行稱，新西蘭零售銷售數(shù)據(jù)疲軟?凸顯經濟衰退風險。這也成為利空紐元的一大因素。?

新西蘭零售銷售數(shù)據(jù)在第一季度意外收縮，環(huán)比下降1.4%，遠低于經濟學家預期的上漲0.2%。澳新銀行高級經濟學家Miles?Workman表示，這份數(shù)據(jù)對第一季度GDP預測存在一些下行風險，技術性衰退的可能性正在加大。不過，數(shù)據(jù)顯示，第一季度的許多疲軟表現(xiàn)來自于受颶風“加布里埃爾”襲擊最嚴重的地區(qū)，這意味著在第二季度可能會有所回升

。?

周三歐元兌美元收跌0.19%，報1.049。周二報告的歐元區(qū)核心服務業(yè)通脹率仍然高企，市場預期歐洲央行勢將在6月和7月加息。

然而，歐元區(qū)經濟不盡如人意，令歐元承壓。根據(jù)標普全球(S&P?Global)的最新數(shù)據(jù)，歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI初值統(tǒng)計意外降至44.6低于市場預期的46，進一步低于表明經濟萎縮的50榮枯線水平且跌至36個月低點;歐元區(qū)5月服務業(yè)PMI初值也有所下降，不過55.9的讀數(shù)仍表明經濟增長強勁且高于市場預期的55.6。

此外，歐洲多國罷工不斷，抗議通脹上升，這也對經濟和歐元造成一定打擊。?

周四重點數(shù)據(jù)和大事機構觀點匯總

1.貝倫貝格：預計英國央行將在6月加息25個基點；

①英國公布4月通脹數(shù)據(jù)后，貝倫貝格更新了其對英國央行的利率預測。貝倫貝格現(xiàn)在預計英國央行將在6月加息25個基點，此前其認為6月加息的可能性為30%；

②此外，貝倫貝格預計英國央行在第四季度只會降息一次，之前預期是兩次，將2023年底的利率預期從之前的4%提高到4.5%，維持2024年底利率為3%的預期不變。貝倫貝格預計英國央行明年將降息6次，而不是4次，每次降息25個基點

2.花旗：預計英國央行還將加息兩次；

①花旗銀行周三表示，目前預計英國央行將再加息兩次，而非先前預估的一次，且11月不會降息，因通脹數(shù)據(jù)高于預期；

②不過，花旗表示，雖然通脹數(shù)據(jù)帶來的鷹派風險比較大，但數(shù)據(jù)細節(jié)則隱藏一些鴿派信號，如服務業(yè)通脹增速沒有此前擔心的那么快；

③隨著成本壓力顯示出緩解的跡象，花旗仍預計英國央行將在2024年大幅降息

3.法興銀行：英國通脹數(shù)據(jù)為英鎊提供的支撐是暫時的；

①法國興業(yè)銀行表示，周三英國公布高于預期的通脹數(shù)據(jù)后，市場提高了對英國央行的利率預期，但這只給英鎊提供了暫時的支撐；

②數(shù)據(jù)公布后，一年期英鎊和歐元利差大幅擴大，這種情況可能在短期內持續(xù)下去，但很明顯，由于英國脫歐，英國在通脹和經濟增長方面的平衡比歐洲其他國家更糟糕，英國的利率將進一步上升，而經濟增長將不得不進一步放緩，這將對英鎊不利

4.裕信銀行：若美國達成債務上限協(xié)議?美元漲幅可能有限；

①裕信銀行研究公司表示，如果美國達成債務上限協(xié)議，美元最初可能上漲，但避險需求的減少可能侵蝕美元的部分漲幅。即便在這種情況下，美元還可能從投資者進一步縮減美聯(lián)儲降息預期的舉措中得到支撐；

②目前市場預計美聯(lián)儲將在年底前降息40個基點，在明年1月前降息約60個基點，而5月初的定價分別為降息75個基點和100個基點。此外，市場對美聯(lián)儲6月加息7個基點的預期表明，盡管進一步加息的可能性低于30%，但仍有可能。

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