興業投資：OPEC+減產難改美聯儲降息預期 美指退守102

興業投資：OPEC+減產難改美聯儲降息預期 美指退守102

2023年4月4日

(資料圖片僅供參考)

基本面

OPEC+意外減產的消息，使得周一亞市開盤出現騷動。美元指數跳空高開，但未能守住漲幅，旋即回落再探3月低點102一線支持。黃金短暫下行在1950一線企穩快速上探1990附近阻力水平。歐元漲逾100點，重新測試3月高點1.0900上方水平。英鎊錄得光頭光腳陽線，3月以來反彈態勢維持完好。日元與美元走勢相對，漲超150點。而商品貨幣受風險情緒和大宗商品價格上漲推動勁漲，其中澳元突破3月高點，而加元更是延續油價醞釀底部以來的反彈態勢。

周日，以沙特為首的OPEC+出人意料地宣布集體“自愿”減產，幅度達166萬桶/日，將從5月生效并持續至2023年底。OPEC+意外聯合減產是在美國公開排除了采購新原油的可能性之后，這可能是對美國的不滿，但另一方面，也可能折射了OPEC+不看好全球經濟前景而導致的需求疲軟預期。同時，OPEC+減產也增加了通脹前景的不確定性，此前市場因歐美銀行業危機對全球央行降息預期大幅升溫。

從市場當前的反應來看，OPEC+意外減產僅引起了脈沖式反應。CME美聯儲觀察工具顯示，市場對美聯儲5月加息預期一度上升至60%上方，但很快回落至50%附近，且認為美聯儲7月開始降息的預期接近50%。這反映盡管歐美危機暫時沒有蔓延的風險，但市場對美聯儲轉鴿的預期已經難以改變，而美國經濟數據也確認了這一趨勢。

數據顯示，美國3月ISM制造業指數連續五個月萎縮，錄得46.3，創疫情以來新低。同時，ISM所有分項指標連續第二個月全部陷入萎縮。這與上周五的美國PEC超預期下滑相得益彰，都為美聯儲貨幣政策轉向提供支持。

日內消息清淡，市場對美聯儲貨幣政策轉向的預期可能令美元承壓，但由于本周五是耶穌受難日，假期臨近市場可能不愿進行方向選擇，若美元指數未破102關口，短線將以震蕩對待。

技術面

歐元/美元

日圖維持反彈勢頭，上方阻力關注1.0930。4小時圖V型反轉，但上方面臨多重阻力。小時圖上行在前期高點1.0900上方仍明顯存在阻力，不應過分看漲。日內建議關注1.0920一線阻力表現決定進一步方向。

支撐位 ： 1.0880 1.0840 1.0790

阻力位： 1.0920 1.0950 1.1000

英鎊/美元

日圖自3月8日低點以來的反彈勢頭維持完好，短線阻力關注1.2450。4小時圖V型反轉，上行動能較強。小時圖震蕩走高，在前期高點1.2420一線略顯受阻，但回調動能有限。日內建議關注1.2420附近阻力表現決定進一步方向。

支撐位： 1.2380 1.2340 1.2300

阻力位： 1.2420 1.2450 1.2500

美元/日元

日圖反彈在MA50一線暫時受阻，下方關注132.00支持。4小時圖突破3月8日高點以來下降趨勢線，仍傾向有進一步上行空間，短線回調關注132.20支持。小時圖在133.75受阻震蕩下行，當前測試前期低點132.20。日內建議關注132.20/00支持表現決定進一步方向。

支撐位： 132.20 132.00 131.00

阻力位： 132.85 133.50 133.75

黃金

日圖在上升旗形內部運行，關注突破情況。4小時圖在三角形支持企穩V型反彈，當前有在形態上軌遇阻信號，短線回調關注形態支持，大概在1950附近。小時圖反彈在1990一線有遇阻信號，短線或有回調空間。日內建議激進者選1990下方做空，緊設止損，先看1950。

支撐位： 1950 1943 1935

阻力位： 1990 1995 2000

白銀

日圖整體上行趨勢維持完好，短線在高位拉鋸，傾向回踩MA10企穩重新走高。4小時圖在24.00一線拉鋸，短線回調動能有限。小時圖小幅跳空低開后在23.50上方企穩震蕩走高，重測24.20一線阻力略顯受阻，但回調力度不強。日內建議尋求24.00下方輕倉做空，緊設止損，并尋求23.60附近企穩反手做多機會。

支撐位：23.60 23.40 23.00

阻力位：24.00 24.20 24.50

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