金市大鯉：美聯儲在布局新一輪能源定價，瑞信最大股東是沙特國家銀行

昨天國際金價沖高回落，日內最高上漲幅度從1968附近，受到瑞信“債券清零”，市場避險情緒再一次推高金價上漲到了2009的位置。后市因為2009附近技術面壓制價格，國際現貨黃金空頭頭寸進場。金價從哪里漲上去，又再一次的跌向哪里。

從昨天亞歐美盤國際黃金價格的沖高力度，以及下跌回撤的力度來看，很明顯我們并沒有繼續看到向之前金價沖高50美元回撤20-30美元的情況。目前來看沖高50美金回撤下跌55美金的表現，確實也看到了國際金價越高，對應的上漲動能也會逐漸減弱。而相應的回撤力度的增大，也說明高價對應的空頭頭寸的增加。

(資料圖)

我們目前只能通過技術面，以及黃金回撤的力度來判斷金價是否能短期內見頂。就目前所看到的情況就是跌幅力度逐漸開始回歸市場，只是我們所關注到的全球最大ETF黃金的持倉表現來看，是再一次的增持。這個方面來看，預計國際金價還是會在一個頂部區間不斷震蕩。

技術面角度來看的話昨日日線收出反轉下跌的倒垂線，具有一定的反轉意義，而空頭所能押注的交易契機就是本周四的利率決議可以如期加息，這樣一來市場很大概率會形成，買不加息的預期，推高金價瘋漲。而實事加息的話反而容易形成主力拉高后出貨的局面，也就是賣事實的表現。

我知道目前市場也存在一種觀點就是，銀行出現的破產危機，直接原因是由于美聯儲或者是歐央行連續不斷的收緊貨幣政策，高利率造成銀行資金流動性不足，銀行壓力過大，銀行股下跌，估值下降。同時儲戶取款擠兌現象，快速導致銀行破產。如果說美聯儲繼續執意加息，會不會出現更壞，更危險的局面就是更大規模的銀行暴雷。

在這里我只分享一下我個人的認知，首先作為決策層肯定是希望大事化小小事化了，避免沖擊金融市場過大，或者過久。從官方的講話上來看還是不慌不忙的。另外也沒有因為硅谷銀行破產引發的連鎖反應，歐央行就放棄加息50個基點的決定。

其次就是目前的銀行承壓能力的問題，硅谷銀行有其特殊性，但是瑞信銀行也有其特殊性么？第一共和銀行呢？難道這些出現問題的銀行，股價暴跌，估值下降的都有問題嗎？也不能一偏概全的看待。所以究其根本我考慮還是因為長短期美債收益率倒掛的問題造成的。

只不過這個風險在泡沫比較嚴重的銀行股市場先暴雷了，而對應的則是要想解決長短期收益率倒掛問題，從歷史來看就需要釋放寬松的貨幣政策。這就和目前美聯儲的貨幣政策方向矛盾了。畢竟目前通脹問題并未解決，還是需要持續關注，以及抵抗通脹作為首要目標。

而目前我們看到的實事也很有針對性，瑞信的最大股東是誰？沙特國家銀行。而沙特是干啥的，歐佩克成員國，并且是起到至關重要的在能源市場的生產大佬。近期銀行業的崩盤，帶來的是經濟危機的預期，對應的是未來經濟活動和經濟復蘇的信心下降。而對于原油價格來講，經濟發展形式和環境不好的話，經濟活動層面就會減少對能源的需求。這樣就會造成能源以石油為代表的走出熊市下跌。

而我覺得在2020年底前后出現的通脹下跌，很大原因來自于能源價格的下行。現在美聯儲有點利用這一點，制造出一些經濟危機的氣氛，壓制油價，同時快速的降低通脹，短期內克服通脹后，再去想辦法寬松，從而來解決長短期美債收益率倒掛的問題。這樣一來銀行的破產只能是降低通脹的催化劑。

所以我對于目前銀行破產所引發的一系列變化來看，更像是美聯儲為了控制通脹，而使用的一種棄車保帥的手段。加息還會繼續，加的越高，那么未來也就可以降的更多。從而修正長短期美債收益率倒掛問題，才有可能在最小的經濟成本下度過本次危機。這樣一來可以形成新一輪對全球能源定價權的把控，進而收割全球經濟。

可能今天的文章思路有些混亂，但是又有點聯系，畢竟從目前已經發生的事實來看，一切的苗頭就是在指向能源價格下跌，催化美國通脹下跌。短暫的疼痛來盡快解決未來經濟長期的疲軟問題。

對于短期內黃金價格的影響來看的話，既然美聯儲布局如此之大，那么本次加息50個基點的可能就會大增。目的就是為了最快速的控制通脹。從而實行寬松的貨幣政策。當然以上只是我個人的推測不作為任何投資建議。關于以上思路我會在晚間直播時候詳細和大家探討交流。

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