興業投資：瑞信再暴雷美元領銜避險資產急漲-全球簡訊

2023-03-16 16:38:33

來源：外匯網特約

興業投資：瑞信再暴雷美元領銜避險資產急漲

(資料圖)

2023年3月16日

基本面

市場才從硅谷銀行風波中喘息了一天，全球系統重要性銀行瑞信再度爆發危機，使得風險厭惡情緒卷土重來。和此前不同的是，瑞信的雷在歐洲，避險資金不僅涌入黃金和日元這些傳統避險資產上，還推動美元走高。美元指數從103.40上方重新上漲一度站上105關口，黃金最大漲幅超過50美元，日元也重新收復了此前一天失地。不過，瑞士監管機構提出對該銀行提供流動性支持后，風險資產有所回暖，避險資產漲幅均有所回吐。在瑞信風波中，受傷最重的是瑞郎和歐元，跌幅分別達到2.2%和1.4%。風險貨幣被殃及，均回吐了此前兩日漲幅。

瑞士信貸的最大投資者沙特國家銀行稱因監管限制而無法提供更多資金支持，引爆投資者對歐美銀行體系穩定性的擔憂。此前，瑞信表示，該行在2021年和2022年的財務報告內部控制方面發現了“重大缺陷” 。不過，很快，瑞士央行發聲表示將在必要時向瑞信提供流動性，瑞信當前的資本率與流動性狀況仍符合要求，沒有跡象顯示當前問題對瑞士銀行業實體有直接傳染風險。

不管是此前的硅谷銀行破產，還是當前的瑞士信貸危機，央行都迅速入場安撫市場，但這并不能消除市場對銀行業危機的擔心。市場再一次重新下調對歐美央行加息預期，CME美聯儲觀察工具顯示，市場認為美聯儲在3月不加息和加息25個基點的可能性接近對半。市場預計周四歐洲央行加息50個基點的預期從90%驟降至30%，加息25個基點的預期升至70%。市場對歐美央行本輪周期峰值利率的押注也被下調。

此外，美國數據顯示，美國2月零售銷售年率上升5.4%，創2020年12月以來的最低增速紀錄;月率下降0.4%，較前值的3%大幅下降。美國2月PPI月率下降0.1%，低于預期的0.3%和前值0.7%，年率增長4.6%，較上月的6%放緩，是2021年3月以來的最低水平。核心PPI月率增長0%，低于預期的0.4%和前值0.5%，核心年率增長4.4%，也低于預期5.2%和前值5.4%。數據為美聯儲放緩加息步伐提供了理由。

被視為“美聯儲喉舌”、有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos表示，更多投資者預計，由于過去一周美國兩家地區性銀行倒閉引發更廣泛的金融動蕩，美聯儲的加息周期可能已經結束。

美聯儲在金融穩定性和抑制通脹間難以做出艱難的抉擇，同時也是市場當前的矛盾，這可能決定了在美聯儲3月利率決議前，市場很容易聽風就是雨，來回波動。在復雜的市況中，日內歐央行將公布利率決議，歐央行是否放緩加息步伐至25個基點，是市場窺探全球央行是否因為歐美銀行危機而逆轉加息立場的一個重要窗口。

技術面

歐元/美元

日圖在MA50受阻以大陰線下跌，但在前期低點1.0520一線仍存在支持，不破暫時以區間看待。4小時圖暴跌下探前期低點，仍存在明顯支持，不應過分看空。小時圖大跌在1.0510上方錄得反轉K線企穩回升，但整體上行動能不強。日內建議關注1.0520一線支持表現決定進一步方向。

支撐位： 1.0520 1.0480 1.0400

阻力位： 1.0600 1.0650 1.0700

英鎊/美元

日圖在MA50一線受阻，維持在該線下方仍將偏弱。4小時圖在1.2200一線拉鋸后下行，關注MA5/10死叉的壓制。小時圖跌破1.2130加速走低，當前在1.2000上方企穩反彈，但力度不強。日內建議關注1.2000一線支持表現決定進一步方向。

支撐位： 1.2000 1.1920 1.1850

阻力位： 1.2110 1.2150 1.2200

美元/日元