邦達亞洲: 日本央行轉鷹引發市場巨震 美元/日元刷新4個月低位

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周二上午，日本央行利率決議意外調整了日本10年期國債收益率的交易區間，震驚全球。市場普遍預期，在黑田東彥明年結束其任期之后，新任日本央行行長將會轉向緊縮，結束目前的負利率政策。黑田東彥在新聞發布會上表示，日本市場受到了海外市場波動的沖擊，并重申債券市場功能正在下降。對于日本經濟，黑田東彥表示，日本經濟的不確定性是非常高的，不認為今天的決定會改變經濟增長，在俄烏沖突、西方經濟體加息等不確定性下，我們不能樂觀；不過他不認為日本的經濟增長率會被下調。他表示：“全球經濟放緩不會導致日本出口和產出受到嚴重影響。”關于通脹，黑田東彥預計明年下半年CPI增速將放緩，輸入性通脹將開始消退，2023財年整體通脹不太可能達到2%。他表示：“實現通脹目標仍需時間，將關注工資增長背后的機制，通脹目標可持續和穩定的實現不僅應取決于工資數據，還應取決于經濟、價格趨勢、基本機制和未來前景，有必要在工資增長的同時持續穩定地實現2%的通脹目標。”

日本央行修改收益率波動區間后，華爾街開始預期更大的轉向。 高盛日本首席經濟學家馬場直彥(Naohiko Baba)在今日給客戶的一份報告中指出，隨著日本央行開始了第一步行動，接下來該行可能會放棄負利率政策，以加強對收益率曲線控制的可持續性： 日本央行更加強調加強日本國債市場功能的必要性，這表明它放棄負利率政策的可能性加大。瑞銀證券首席日本經濟學家、前日本央行官員足立正道(Masamichi Adachi)認為，無論日本央行怎么稱呼它，“這都是朝著退出邁出的一步”： 這為2023年新行長上任后加息打開了大門。

今日需要關注的數據有，德國1月Gfk消費者信心指數、英國12月CBI零售銷售差值、美國第三季度經常帳、加拿大11月CPI年率、加拿大11月央行核心CPI年率、美國11月成屋銷售年化總數和美國12月諮商會消費者信心指數。

黃金/美元

黃金昨日大幅攀升，沖擊1820關口并刷新1周高位，現匯價交投于1815附近。除美聯儲放緩加息步伐的預期對黃金構成了一定的支撐外，美元指數在日元大幅反彈等因素的打壓下大幅下挫是支撐黃金攀升的主要原因。此外，黃金在突破1800關口的壓力后，吸引部分技術面買盤的介入也對黃金構成了一定的支撐。今日關注1830附近的壓力情況，下方支撐在1800附近。

美元/日元

美元/日元昨日大幅下挫，一度失守131.00關口并刷新4個月低位，現匯價交投于132.10附近。時段內日本央行意外大幅修改收益率曲線控制計劃，日本央行貨幣政策收緊的預期是施壓會跳水的主要原因。此外，美元/日元在快速下挫后，部分多單被迫止損也加劇了匯價的跌勢。今日關注133.00附近的壓力情況，下方支撐在131.00附近。

美元/加元

美元/加元昨日震蕩下行，日線小幅收跌，現匯價交投于1.3610附近。除獲利回吐和1.3700關口附近所形成的技術面賣盤對匯價構成了一定的打壓外，美元指數在多重利空因素的聯合打壓下退守104.00關口是施壓匯價走軟的主要原因。此外，原油價格在美國補充國家緊急石油儲備的計劃等因素的支撐下走高也對匯價構成了一定的打壓。今日關注1.3700附近的壓力情況，下方支撐在1.3500附近。

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