天天熱頭條丨7月28日機構對金融市場觀點匯總

7月28日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：1.高盛預計英國央行在加息方面的謹慎立場將打擊英鎊匯率；

外匯、利率和新興市場策略聯席主管KamakshyaTrivedi表示，英國央行通過擠壓民眾收入來冷卻通脹，其對加息的謹慎態度將導致英鎊進一步下跌。英國央行加息步伐遲緩是英鎊兌美元今年下跌11％的一個主要原因，預計英鎊在未來三個月進一步下跌至1.19美元。這一預期比分析師1.21美元的共識預期更加悲觀。英國央行曾表示，在一定程度上，降低通脹的部分工作將由收入遭受擠壓來完成。他們更早就開始加息，但加息幅度卻不及其他央行，這種差距對英鎊不利英鎊美元1.21530%

2.道明銀行：預計加拿大央行將在接下來的兩次會議上更積極地加息；

(資料圖片僅供參考)

預計加拿大央行將在9月會議上加息75個基點，10月再次加息25個基點。非常強勁的通脹和極其緊張的勞動力市場指標，都支持加拿大央行采取激進的緊縮政策。另外，加息75個基點也將與該行行長麥克勒姆的講話相一致，他在講話中主張，利率應該迅速升至最高水平，或略高于中性區間。預計加拿大央行本輪利率最終將達到3.50%(當前為2.5%)，然而對于加拿大央行而言，圍繞終端利率的風險平衡將明顯傾向更高的水平

3.德國消費者信心先行指數降至新低；

德國市場研究機構捷孚凱27日發布報告顯示，繼7月降至歷史低點后，8月德國消費者信心先行指數再創新低，為負30.6點，環比下降2.9點。報告說，反映德國消費者信心的經濟前景、收入預期和購買傾向三項指標均環比下降。其中，經濟前景指標是2020年4月以來最低值，收入預期指標為1991年有統計以來最低值，購買傾向指標為2008年10月以來最低值。捷孚凱專家表示，除供應鏈中斷、烏克蘭局勢及能源和食品價格飆升外，人們還擔心冬季天然氣供應是否充足，導致消費者情緒跌入谷底

4.分析師評美聯儲利率決議：FOMC在7月會議上一致決定將利率提高75個基點，這發出了一個明確的信息：美聯儲距離宣布戰勝通脹還差得遠。盡管許多人擔心美國經濟在衰退邊緣搖搖欲墜，但美聯儲官員似乎認為玻璃杯里的水是半滿的，強勁的就業市場讓美國經濟能夠承受快速收緊貨幣政策的壓力。分析師認為，美聯儲不太可能像市場目前預期的那樣在今年晚些時候暫停加息。

5.摩根大通下調歐洲央行加息預期；

摩根大通認為，歐洲即將面臨的經濟衰退是天然氣短缺的隱現，而意大利的政治動蕩將給該地區的經濟活動帶來壓力。盡管如此，摩根大通認為經濟只會出現溫和衰退，但這足以限制歐洲央行的緊縮周期。他們預測歐元區GDP增長將在第三季度放緩至0.5%，在今年第四季度和明年第一季度都將收縮0.5%。對于歐洲央行的前景，他們表示：“我們預計歐洲央行將在年底前累計再加息50個基點，為9月和10月各加息25個基點。”該機構此前預計歐洲央行將累計加息75個基點，其中包括12月將加息25個基點

6.印度尼西亞對含有40%棕櫚油的生物柴油進行道路測試；

印度尼西亞能源部7月27日表示，印尼對兩種含有40%棕櫚油的生物柴油進行了道路測試，并希望在今年年底就這兩款生物柴油能否推廣使用得出結論。目前，印尼要求在其國內銷售的所有柴油都必須包含30%的棕櫚油。為減少燃料進口，吸收過剩的棕櫚油產出，印尼制定了長期計劃，推動提高汽車和飛機等所用燃料中的植物油比例

7.美國消費者金融保護局局長對蘋果進軍貸款業務提出警告；

據報道，美國消費者金融保護局(CFPB)羅希特·喬普拉(Rohit?Chopra)向硅谷發出警告稱，大型科技公司進入“先買后付”貸款業務會破壞這一新興行業的競爭，他還對客戶數據的使用提出了質疑。喬普拉說，大科技公司進入短期借貸領域“引發了一系列問題”，包括公司將如何使用客戶數據。“它是否被與瀏覽歷史、地理位置歷史、健康數據、其它應用程序相結合？”他表示，監管機構將考慮的問題包括它是否可能實際減少市場的競爭和創新。蘋果公司6月6日在年度開發者大會上宣布推出“先買后付”的“Apple?Pay?Later”服務，允許美國的iPhone和Mac使用者購物時可選擇在6周內分4期付款，期間不產生利息也不收取其他費用

8.穆迪前瞻美國GDP數據：模型顯示，第二季度GDP年率將下降1%?；

美國第二季度GDP數據明天即將公布，我們的高頻GDP模型顯示，第二季度GDP年率將下降1%。在公布初步預估的GDP數據之前，還會公布其他的數據，但預計GDP仍有可能連續第二個季度錄得下降。目前為止，GDP疲軟被歸咎于GDP組成成分中不穩定和帶有均值回歸性質的部分，比如凈貿易額和庫存，而國內最終銷售額和總收入的表現則明顯要好些。關于經濟衰退定義的爭論無休無止且仍將繼續，GDP只是美國國家經濟研究局裁定美國陷入衰退的眾多變量之一。該局將衰退定義為“經濟活動在整個經濟中顯著下降，持續數月以上，通常在生產、就業、實際收入和其他指標中可見”

9.美銀美林：加息75個基點仍是謹慎的做法，將繼續減持債券?；

美聯儲加息100個基點的可能性不大。在7月的FOMC會議上，我們預計美聯儲將再次加息75個基點，從目前的1.50-1.75%上調至2.25-2.50%。6月CPI報告公布后，市場猜測美聯儲可能傾向于像加拿大央行那樣加息100個基點，但FOMC多位與會者的公開發言暗示，加息75個基點仍是謹慎的做法。如果美聯儲要加息100個基點，它會先發出信號。在資產負債表方面，我們預計政策不會改變。FOMC將繼續減持債券，包括每月300億美元國債和175億美元的機構和MBS縮債上限

10.瑞銀前瞻美聯儲利率決議：7月的FOMC會議將加息75個基點，但仍存在加息100個基點的風險；

瑞銀認為，7月的FOMC會議將加息75個基點，屆時聯邦基金利率水平將達到2.25-2.5%，但仍存在加息100個基點的風險，因為通脹數據看起來太過強勁，FOMC無法在此時放松警惕。總之，對FOMC來說，通脹水平實在是太高了，經濟增長似乎正在大幅放緩，經濟前景看起來越來越脆弱、不堪一擊。加息對于解決供需失衡和供給制約并不是一個有效的工具，而且很可能對擴大產能和投資產生反向作用。這使得完全排除加息100個基點的可能性變得困難，而且預計通脹數據很可能使鮑威爾在9月的FOMC會議上繼續第三次加息75個基點

11.瑞銀財富管理：投資者需為美股市場波動做好準備；

瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)發表最新報告指出，預計全球大宗商品指數還有10%-15%的潛在上行空間，布倫特油價料將在9月回升至每桶130美元，四季度仍保持在每桶125美元左右。在經濟增長放緩的情況下，高評級的石油和天然氣巨頭債券料將展示出韌性。投資者可以考慮買入較長期的石油期貨合約。此外，投資者需要為美股市場波動做好準備。美國前財政部長薩默斯稱美國經濟軟著陸的可能性“非常小”，而現任財政部長耶倫表示經濟衰退并非不可避免

本文由整理

關鍵詞： 金融市場