銀行存款定期化趨勢(shì)下，銀行下調(diào)協(xié)定存款利率和通知存款利率 | 數(shù)說(shuō)銀行

文/《清華金融評(píng)論》資深編輯孫世選

近期，商業(yè)銀行宣布下調(diào)協(xié)定存款、通知存款利率，引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。本文分析了銀行存款定期化趨勢(shì)下銀行利率下調(diào)的必然性。

(相關(guān)資料圖)

銀行存款定期化趨勢(shì)

從商業(yè)銀行的2022年年報(bào)看，2022年銀行存款定期化趨勢(shì)明顯（表1）。?

表1 六大行的定期存款在銀行存款總額中的占比情況

資料來(lái)源：銀行年報(bào)，筆者計(jì)算

其中，郵儲(chǔ)銀行的存款定期化程度最為顯著，其有超過(guò)三分之二的存款為定期存款。交通銀行2022年末的定期存款占比在60%以上，工商銀行2022年末的定期存款占比超過(guò)了50%，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行的2022年末定期存款占比均在48%~49%之間。

存款作為商業(yè)銀行最主要的負(fù)債，存款定期化趨勢(shì)對(duì)于商業(yè)銀行而言，好處是增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；不利之處在于，由于定期存款的利率明顯高于活期存款利率，存款定期化可能使得存款平均付息率上升，增加商業(yè)銀行的存款總額負(fù)債成本，加大商業(yè)銀行的凈息差收窄壓力。

以工商銀行為例。工商銀行2022末年客戶(hù)存款平均余額同比增長(zhǎng)11.8%，而其2022年存款利息支出同比增幅超過(guò)了20%，原因是其2022年平均付息率上升了13個(gè)基點(diǎn)，從上年的1.62%上升到1.75%。2022年中國(guó)工商銀行的凈息差從上年的1.92%下降到1.73%。

近年來(lái)，我國(guó)的市場(chǎng)利率整體下行，實(shí)際貸款利率明顯降低。2023年3月，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為4.34%，其中企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.95%，均處于歷史低位。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行凈息差呈逐季下降之勢(shì)（表2），2022年第四季度凈息差為1.91%，同比下降17個(gè)基點(diǎn)。其中大型商業(yè)銀行和股份行的凈息差下降14個(gè)基點(diǎn)，城商行凈息差下降24個(gè)基點(diǎn)，農(nóng)商行下降23個(gè)基點(diǎn)，降幅明顯。2023年一季度，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差為1.74%，同比下降23個(gè)基點(diǎn)，環(huán)比下降17個(gè)基點(diǎn)。

表2 我國(guó)商業(yè)銀行的凈息差走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

息差走勢(shì)具有行業(yè)性、階段性特征。從具體銀行看，例如，2022年工商銀行凈利息差為1.73%，比2021年均下降19個(gè)基點(diǎn)。招商銀行2023年一季度凈利差2.18%，同比下降21個(gè)基點(diǎn)，環(huán)比下降8 個(gè)基點(diǎn)。

銀行下調(diào)協(xié)定存款、通知存款利率

近期，商業(yè)銀行宣布下調(diào)協(xié)定存款、通知存款利率，引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。2023年5月15日起，銀行協(xié)定存款及通知存款利率上限迎來(lái)下調(diào)，國(guó)有銀行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10個(gè)基點(diǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20個(gè)基點(diǎn)。據(jù)悉，目前，各銀行均按照新規(guī)調(diào)整了協(xié)定存款、通知存款的利率，下調(diào)幅度達(dá)30~45個(gè)基點(diǎn)。

通知存款、協(xié)定存款均有比普通活期存款更高的收益率，是銀行為吸引存款推出的產(chǎn)品。

其中，通知存款是不固定期限但存款人必須預(yù)先通知銀行方能提取的存款，同時(shí)兼有活期存款與定期存款的性質(zhì)，有利于銀行安排頭寸，保證適度的清償能力，提高資金利用效果，還可以使短期閑置資金獲得較大收益，提高存款人的積極性。

協(xié)定存款是對(duì)公客戶(hù)與銀行簽訂協(xié)定存款合同，雙方商定對(duì)公客戶(hù)保留一定金額的存款以應(yīng)付日常結(jié)算，此部分按普通活期利率計(jì)付利息，超過(guò)定額的部分按協(xié)定存款利率計(jì)付利息，其收益率高于活期存款，流動(dòng)性和活期存款賬戶(hù)基本相同。

當(dāng)前協(xié)定存款、1天通知存款、7天通知存款的基準(zhǔn)利率分別為1.15%、0.8%、1.35%。

在銀行凈息差收窄的背景下，銀行降低存款利率，有利于降低負(fù)債成本，延緩息差收窄壓力，穩(wěn)定凈息差水平。在存款利率整體下調(diào)的背景下，協(xié)定存款、通知存款的利率勢(shì)必下調(diào)。

2023年4月，多家城商行、農(nóng)商行密集下調(diào)存款掛牌利率。5月初以來(lái)，一些股份制銀行也陸續(xù)下調(diào)人民幣存款掛牌利率。目前，我國(guó)國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的定期存款利率已告別“3時(shí)代”。

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