Alphadyne成為全球債券市場本輪軋空中最大的受害者之一

對沖基金Alphadyne Asset Management成為全球債券市場本輪軋空中最大的受害者之一，其120億美元宏觀交易策略基金因?qū)噬仙囊幌盗绣e誤押注而損失慘重。

知情人士稱，這家總部位于紐約的投資機(jī)構(gòu)遭遇了約15億美元的損失，因其對沖基金業(yè)績截至7月份出現(xiàn)大跌。該公司的旗艦基金Alphadyne International Fund下跌約10%。該公司還管理著一個資產(chǎn)規(guī)模大致相同的杠桿基金。

Alphadyne的損失--是宏觀對沖基金中公開披露的最大虧損--尤其令人驚訝，因為其策略自2006年啟動以來從未出現(xiàn)過年度虧損。根據(jù)匯編數(shù)據(jù)，上半年宏觀基金平均上漲6.8%，其中6月份升0.5%。

Alphadyne的一位發(fā)言人不予置評。

上述損失顯示過去四個月美國國債的大幅上漲讓一些最專業(yè)的投資者也措手不及。在美國通脹創(chuàng)下數(shù)十年來最高水平之際，利率卻在下降，令全球各地的債券交易員感到困惑。

美國5年-30年期國債收益率曲線在6月份曾出現(xiàn)三天趨平超過25個基點的走勢，為2020年3月以來最大跌幅，上述利差到月底也幾乎沒有擴(kuò)大。知情人士說，Alphadyne大量押注收益率曲線趨陡，并且反應(yīng)遲緩。

因消息未公開而要求匿名的知情人士稱，Alphadyne旗艦基金僅在6月就下跌了4.3%，創(chuàng)下成立以來最差單月表現(xiàn)。該基金的持倉押注收益率曲線將趨陡以及利率會普遍上揚。

一位知情人士透露，到7月時，首席投資官Philippe Khuong-Huu仍在繼續(xù)削減相關(guān)持倉，減少美國和歐洲的定向空頭押注和相對價值策略頭寸，并對損失慘重的美債收益率曲線交易進(jìn)行平倉。總體而言，該基金上個月再跌2.5%。

Alphadyne由曾同在摩根大通任職的Khuong-Huu和Bart Broadman所創(chuàng)建。根據(jù)其網(wǎng)站，該公司的投資者包括養(yǎng)老基金、保險公司和主權(quán)財富基金。2017年Alphadyne將亞洲團(tuán)隊剝離，成立了Astignes Capital Asia Pte，專注于該地區(qū)的利率和外匯工具交易。Broadman現(xiàn)在是總部設(shè)在新加坡的Astignes的CIO。

Khuong-huu曾在2000年代初擔(dān)任高盛集團(tuán)的利率主管，后來組建了Alphadyne。在高盛任職期間，他曾是Glenn Hadden的同事，后者在那里交易了十多年的全球政府債券和美國國債，并于2011年離職加入摩根士丹利。

知情者稱，Hadden在2014年加入Alphadyne，并被認(rèn)為是其頂級基金經(jīng)理之一。而Alphadyne在過去四年也每年都錄得兩位數(shù)的業(yè)績回報。

關(guān)鍵詞： Alphadyne 受害者之一 爆虧 15億美元