國家開發銀行和中國農業發展銀行啟動直接招標發債模式

國家開發銀行和中國農業發展銀行28日首次啟動面向全球投資人直接招標發債模式，標志著一級市場招標發行模式改革取得重大創新。

其中，國開行此次在全國銀行間債券市場招標發行的債券為5年期固定利率債券，采用荷蘭式價格招標，引入彈性招標機制，實際發行規模為100億元，發行利率3.2830%，投標倍數6.39倍，邊際倍數1.12倍。根據中債登官網數據，截至4月27日，中債5年期國開債到期收益率為3.3266%。

農發行此次在上海清算所試點直接面向投資者試點招標業務，通過上海清算所與香港金融管理局債務工具中央結算系統(CMU)連接，債券發行規模為60億元，期限為1年期，發行利率2.4900%，投標倍數11.55倍，邊際倍數1.07倍。根據中債登官網數據，截至4月27日，中債1年期農發行債到期收益率為2.5646%。

據悉，直接面向投資者試點招標發行方式取消了傳統的承分銷環節，允許發行人直接面向銀行間市場準入備案的機構法人招標發行金融債券，有利于調動境內外各類機構參與債券發行投標的積極性，提高債券發行效率，促進對外開放、互聯互通。

國開行資金部有關負責人表示，在債市加速開放的背景下，引入境外機構直接參與國開債一級招標發行，有利于推動債券一級市場對外開放，增強我國資本市場的國際吸引力，為全球分享中國發展機遇創造空間。

關鍵詞： 招標 發行模式