摩根士丹利在這兩只股息股票上大放異彩

摩根士丹利在這兩只可靠的股息股票上大放異彩

目前，市場面臨多重逆風(fēng)，將股票、債券和商品推向各個方向。在居高不下的高通脹、烏克蘭戰(zhàn)爭、新冠肺炎疫情的持續(xù)，甚至中國房地產(chǎn)市場的不穩(wěn)定因素之間，可能沖擊市場的沖擊足以讓任何投資者頭暈?zāi)垦！Ｋ鼈円彩情_始對投資組合采取防御性立場的強烈誘因。

至少，這是摩根士丹利首席投資官兼美國股票策略師邁克威爾遜的底線。觀察市場并得出結(jié)論，威爾遜謹(jǐn)慎地表示：“從風(fēng)險回報的角度來看，我們?nèi)匀豢吹鴺?biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)，特別是在最近的反彈之后。我們的年終基準(zhǔn)目標(biāo)為 4400，比當(dāng)前水平低 4%。在股票層面，我們繼續(xù)建議投資者在防御性行業(yè)尋找穩(wěn)定的現(xiàn)金流產(chǎn)生公司。”

這是投資者遵循的明確秘訣，并將很自然地將我們引向摩根士丹利分析師最近的兩項股票推薦——為可靠的股息支付者提供有吸引力的增長前景。以了解其他華爾街分析師對他們的看法。

同意房地產(chǎn)公司 （ADC）

我們將從市場常年股息冠軍聯(lián)賽之一的房地產(chǎn)投資信托基金的股票開始。這些公司是房地產(chǎn)投資信托公司，收購、擁有、經(jīng)營和管理各種房地產(chǎn)——住宅、多戶住宅、商業(yè)、零售、工業(yè)——以及投資抵押貸款和抵押貸款支持證券。有防御意識的投資者對此感興趣的是，政府監(jiān)管機構(gòu)要求房地產(chǎn)投資信托基金將高比例的利潤直接返還給股東——而股息是一種常見的合規(guī)模式。因此，房地產(chǎn)投資信托基金以提供高收益和高度可靠的股息而聞名。

總部位于底特律大都會的 Agree Realty 專注于為主要零售商擁有、開發(fā)和租賃商業(yè)地產(chǎn)。該公司在其投資組合中擁有 1,400 多處房產(chǎn)，總面積達(dá) 2900 萬平方英尺，并出租給 Autozone、Costco、Aldi、百思買、沃爾瑪和宣威威廉姆斯等主要品牌。

在其最近報告的季度（21 年第四季度）中，Agree 在幾個關(guān)鍵指標(biāo)上表現(xiàn)出了實力。該公司的收入——主要來自物業(yè)租金——為 9140 萬美元，連續(xù)第八次增長。與去年同期相比，收入增長了 28%。據(jù)報道，該公司的核心運營資金 (FFO) 為每股 92 美分，而凈收入為每股 44 美分。這些指標(biāo)分別同比增長 10% 和 5%。

對于防御型投資者而言，ADC 中要注意的關(guān)鍵點是股息。ADC 每月支付股息，每股普通股 22.7 美分。這年化為每股普通股 2.72 美元，收益率為 4%。雖然那里有更高的股息，但讓 Agree 脫穎而出的是它的可靠性——這家公司自 1994 年上市以來一直保持著支付的狀態(tài)。

分析師 Ronald Kamdem 在報道摩根士丹利的 ADC 時指出了 Agree 租戶的高質(zhì)量，這是 REIT 的一個重要差異化因素。

“Agree Realty Corporation 在三網(wǎng) REITs 中擁有最高質(zhì)量的投資組合和廣闊的增長跑道。ADC 與行業(yè)領(lǐng)先且不斷增長的零售租戶合作，為他們提供 1) 通過售后回租和 2) 開發(fā)能力，ADC 建立新的我們認(rèn)為，該業(yè)務(wù)的增長機會和防御性特征仍未得到充分重視。事實上，在后 COVID 時期，對同業(yè)的倍數(shù)溢價已從 +46% 下降至 +3%。因此，我們認(rèn)為對于這種高現(xiàn)金流、低資本支出和防御性業(yè)務(wù)來說，這是一個引人注目的切入點，”Kamdem 認(rèn)為。

為此，Kamdem 以增持（即買入）評級和 75 美元的目標(biāo)價開始覆蓋 ADC 股票。該數(shù)字意味著比當(dāng)前水平有 12.5% 的上漲空間。

美國電話電報公司 （噸)

我們將看到的第二只股息股票不需要介紹。AT&T 擁有世界上最知名的企業(yè)品牌之一，并且在重要的電信領(lǐng)域擁有悠久的歷史。在其現(xiàn)代化身中，AT&T 通過光纖和無線網(wǎng)絡(luò)提供固定電話服務(wù)、寬帶互聯(lián)網(wǎng)，并積極參與在美國推出 5G。AT&T 的市值為 1730 億美元，年收入約為 1700 億美元。

最近幾個月，AT&T 采取了一項有趣的撤資舉措。該公司于 2018 年收購了時代華納，但今年早些時候宣布，作為 WarnerMedia 和 Discovery Inc. 合并的一部分，它正在將收購（現(xiàn)稱為 WarnerMedia）的權(quán)益分拆給股東。此次合并將創(chuàng)建一家新的娛樂公司， Warner Bros. Discovery 和 AT&T 的股東每持有 1 股 AT&T 股票，將各自獲得 0.24 股新公司的股票。

在股票分拆的同時，AT&T 還宣布了股票股息，將于 5 月支付。股息定為每股普通股 27.75 美分，或年化 1.11 美元，收益率為 4.63%。股息得到 AT&T 大量自由現(xiàn)金流的支持，21 年第四季度報告為 87 億美元，2021 年全年為 268 億美元。同樣重要的是股息的可靠性；AT&T 已經(jīng)表現(xiàn)出維持支付的長期承諾，并且自 38 年前的 1984 年開始支付以來，從未錯過任何季度股息。

為摩根士丹利報道這只股票的分析師西蒙弗蘭納里最近參加了一個 AT&T 投資者日，并寫道：“我們對未來幾年自由現(xiàn)金流產(chǎn)生和 EBITDA 增長的可見性提高感到鼓舞。AT&T 是我們覆蓋范圍內(nèi)的最佳價值之一，其備考股息收益率超過 [4%]、兩位數(shù)的自由現(xiàn)金流收益率以及新發(fā)布的指引的備考市盈率僅為 7 倍……我們相信，在分拆完成后，該股可能會增加投資者的興趣?！?/p>

基于以上所述，弗蘭納里將 AT&T 的股票評級為增持（即買入），目標(biāo)價為 28 美元，暗示未來 12 個月的上漲空間約為 16%。

關(guān)鍵詞： 摩根士丹利在這兩只股息股票上大放異彩 邁克威爾遜