NFT內幕交易猖獗，LVMH老板之子也來插一腳？

2022-04-01 05:18:13

來源：騰訊網

文/Jeff Kauflin

憑1/440,000的概率成功中獎

2月初的一個周二，世界第三大富豪（身家1,700億美元）伯納德·阿爾諾（Bernard Arnault）的29歲兒子亞歷山大·阿爾諾（Alexandre Arnault）登錄NFT交易平臺OpenSea，然后出價3,100美元，買下了一款名為Hyperbear#9021的NFT。Hyperbear是一種色彩斑瀾、模樣可愛的數字熊，它們每只都有著獨特的服飾配飾，比如心形太陽鏡和牛仔帽等，而#9021是這個總共一萬款的NFT系列中最稀有的，因此也是最有價值的。

在那個周二，買家們在所謂的預售期間進行了競價。按道理說，這個時候應該沒有人知道每只熊分別長什么樣，或者哪只熊擁有最罕見的特征。雖然亞歷山大·阿爾諾是LVMH時尚帝國的繼承人，也是蒂芙尼公司（Tiffany & Co.）的高管，但從理論上講，他和其他所有NFT的競標者一樣是在盲買，就像買彩票一樣。

然而亞歷山大·阿爾諾卻一心想得到#9021號HypeBear，因為他的出價比當天其他未揭曉真面目的HypeBear的售價高出32%，因此輕松拿下。另外，他對HypeBear#7777也做了同樣的事，出價比當時的市價高出58%，并對另外7只數字熊也做出了類似的出價。兩天后，當一萬只數字熊的身份和細節(jié)揭曉時，亞歷山大·阿爾諾竟然奇跡般地拍下了其中5只，并得到了最稀有的10只數字熊中的其中3只，包括#9021和#7777。

如果說他的出價是在不知道這些數字熊的稀有性的情況下隨機做出的，這種可能性有多大？根據旨在讓加密貨幣和NFT市場更加透明的科技初創(chuàng)公司Convex Labs的計算，這種幾率只有1/440,000。相比之下，一個人一生中被閃電擊中的幾率約為1/15,000。

在OpenSea，NFT的月交易量從2021年1月的800萬美元飆升至一年后的50億美元，然后在最近下降至約23億美元。大筆資金的投入引起了人們對NFT市場缺乏標準、監(jiān)管以及可疑交易泛濫的關注。

在亞歷山大·阿爾諾于真容揭曉前買下的三只超稀有HypeBear當中，#9021是一只猴臉熊，從頭冠到它腳上的卡洛馳（Crocs）洞洞鞋都裝飾著閃閃發(fā)光的黃金。四天后，阿爾諾以14,700美元的價格將#9021賣出，獲得了11,600美元的利潤，收益率高達377%。

Hypebear#7777則穿著印有美國國旗的白色太空服。亞歷山大·阿爾諾為其支付了3,900美元，一個月后又以12,900美元的價格將其賣掉，并且使用了似乎受他控制的多個加密貨幣賬戶進行交易。雖然亞歷山大·阿爾諾的發(fā)言人強烈否認前者掌握了任何有關HypeBear的內部信息，但拒絕回答《福布斯》的具體問題。

假如HypeBear是一只股票，那么#9021、#7777和其他稀有數字熊在揭曉前的交易很可能會給證券交易委員會敲響警鐘，促使其調查這樁無論怎么看都像是內幕交易的案件——即利用尚未與大眾投資者共享的信息進行交易。但在基本上不受監(jiān)管的加密貨幣和NFT領域，帶有市場操縱和內幕交易味道的交易非常猖獗，而且不能算是明確的違法行為。

Convex Labs的CEO Ricardo Rosales表示：“NFT市場有很好的前景，但也有很多不好的因素。我們的觀點是，如果某件事可能出錯，那么它多半就會出錯；如果有人可以占到便宜，他們可能就會去占便宜?！?/p>

在真容揭曉之前，亞歷山大·阿爾諾是如何得知哪些NFT是最罕見的呢？HypeBear項目是由26歲的Ernest Siow創(chuàng)立的，他是一名新加坡的兼職模特和企業(yè)家。2月10日，也就是HypeBear揭曉的當天，Ernest Siow在推特上發(fā)了一張他和阿爾諾視頻通話的截圖，并配文說：“和我的兄弟在非常愉快地敘舊！現在讓我們看看我們的熊吧?！彪S后亞歷山大·阿爾諾便轉發(fā)了這條推特，盡管他更常發(fā)布的是與眾多名人的合影，例如Jay-Z、羅杰·費德勒和沃倫·巴菲特等。

難道亞歷山大·阿爾諾是從Ernest Siow那里得到了什么口風嗎，就像瑪莎·斯圖爾特（Martha Stewart）和她的股票經紀人在2001年從ImClone公司的CEO那里得到口風一樣？我們不能肯定。到目前為止，所有的證據都是間接的，而且Ernest Siow否認泄露了任何信息。當年，瑪莎·斯圖爾特因卷入ImClone案而被判入獄5個月，罪名是虛假陳述和妨礙司法公正。但亞歷山大·阿爾諾則無需擔心，畢竟NFT目前還不被視為有價證券，而且其交易在很大程度上不受監(jiān)管。

億萬富豪伯納德·阿爾諾和兒子亞歷山大·阿爾諾。LVMH于2021年1月收購蒂芙尼后，亞歷山大·阿爾諾成為了后者的產品和通信副總裁，他也是NFT的積極投資者。

管不著的NFT內幕交易

不久后，有重大消息傳來：藍籌NFT系列“無聊猿游艇俱樂部”（Bored Ape Yacht Club）背后的公司Yuga Labs宣布，它正在購買Meebit和CryptoPunk的知識產權，從而導致這兩個NFT系列的價格在幾個小時內分別飆升了70%和11%。

Twitter上的一個NFT觀察賬戶NFT Ethics最近特別點名了一些特定的Meebit買家，稱他們擁有非公開信息。其中一位是Justin Taylor，他在領英上自稱是Twitter的消費產品營銷主管。Justin Taylor在3月8日和9日分別購買了7個和1個Meebit NFT。Lesley Silverman則是另一個被點名的買家，她是聯合人才經紀公司（United Talent Agency）Web 3.0的負責人，而該公司自稱是Larva Labs的客戶。Lesley Silverman在3月5日和8日分別購買了一個Meebit。兩人都沒有回應福布斯的置評請求。

Twitter用戶WhaleCrypto寫道：“在公告發(fā)布前幾天對Meebit的這種瘋狂批量購買，只不過顯示了這個領域正在不斷發(fā)生的內幕交易?！绷硪粋€人則寫道：“到了這個時候，你真的還會感覺吃驚嗎？”“這就是一場（金字塔結構的）騙局，但沒關系，我會把它玩到底?！?/p>

2021年12月，就在耐克宣布收購NFT工作室Rktfkt的消息出臺前兩天，一個使用假名的Twitter用戶似乎就知道這一消息即將到來。截至12月11日，這個名為Sarah1of1的用戶以總計約8.1萬美元的價格購買了Rktfkt公司推出的5個的CloneX“薄荷小瓶”（Mint Vial）NFT。12月12日，她在推特上發(fā)文稱：“等明天看吧，哈哈，如果你可以的話，我建議你現在就買。”

果不其然，第二天耐克就宣布了對Rktfkt的收購交易，后者的NFT產品價格也水漲船高。在接下來的24小時內，Sarah1of1賣出了全部5個“薄荷小瓶” NFT，獲利8.5萬美元。“CloneX系列百分之百存在內幕交易，”一位在Twitter上名為BitBoyJay、擁有近1 ,000個NFT的收集者表示。Sarah1of1沒有回應《福布斯》的置評請求。

但是部分問題在于，很少有人認為監(jiān)管機構在關注這一領域。NFT目前還不被認為是金融證券，因此許多NFT交易者正積極地從他們所能找到的任何優(yōu)勢中尋求獲利。BitBoyJay表示：“現在我們就像是在蠻荒的西部。當整個行業(yè)不受監(jiān)管時，我沒有看到任何人惹上官司。”

從狹義上說，他是對的。內幕交易只有在涉及金融證券時才屬于刑事犯罪。內幕交易專家、哥倫比亞大學法學院教授John Coffee認為，盡管美國證券交易委員會（SEC）最近對NFT進行了調查，但在沒有新立法的情況下，大多數NFT不太可能被視為證券。

但這并不意味著作弊者不會惹上麻煩。那些聽信了“公平、機會均等”承諾的NFT買家可能會以欺詐為由提起訴訟，而NFT的發(fā)行者可能會被迫支付巨額賠償金。

然而就目前而言，能夠這么做的還只有Twitter上的義警，他們可以跟蹤公共區(qū)塊鏈上的交易，并指出不良交易行為。去年夏天，OpenSea要求其產品主管辭職，原因就是Twitter用戶發(fā)現與該主管關聯的一個加密錢包在該主管購買NFT前不久出現在OpenSea的價格變動主頁上——換句話說，他似乎在自己雇主的市場促銷活動中搶占了一些先機。該主管沒有回應《福布斯》的置評請求。

監(jiān)管很難，但更難的是什么

如此看來，就算監(jiān)管機構或欺詐訴訟能夠馴服NFT市場，它們要做到這一點也尚需時日。不過，總部位于硅谷的Convex Labs正在嘗試開發(fā)相應的工具來實時監(jiān)管這個行業(yè)。該公司由8名斯坦福大學畢業(yè)生和在讀學生于去年創(chuàng)立，其中包括29歲的、曾在高盛當高頻交易員的Ricardo Rosales，以及31歲的結構生物學博士Nick Bax，后者自2017年以來一直在從事區(qū)塊鏈法證研究。

去年7月，當NFT的月交易量超過3億美元時，Ricardo Rosales和Nick Bax就意識到，由于NFT項目團隊設置的安全或隱私控制措施經常不給力，他們可以使用一系列復雜的技術在NFT系列揭曉真容前找到其中各個單品的稀缺性數據。隨后，他們建立了分析和利用這些漏洞的工具，并在五周內賺取了5萬美元的交易利潤。

然而，他們很快就決定，從長遠來看，建立一個針對NFT交易的業(yè)務可能會更有回報。“（只是通過買賣NFT來賺錢）不是很令人滿足，”Bax說?！皠傞_始的幾次的確很有趣。但很明顯，我不想一輩子都做這個。解決這個問題感覺更有意思?！币虼耍瑑扇税l(fā)布了檢測不公平買賣行為的工具，并將業(yè)務重心轉向讓NFT市場變得更加透明。

披露NFT不公平買賣的人：Convex Labs聯合創(chuàng)始人C.K. Umachi、Jenn Kalidoss、Ricardo Rosales、Nick Bax、Kun Peng、Max DiGiacomo-Castillo、Tony Douglas和Jeremy Charlton Scott。圖片來源：Convex Labs

他們實現這一點的方式之一是為NFT提供公平性的審計服務，這可以幫助發(fā)行方確保自己的NFT是被公平分配的，并透過Convex Labs向投資者發(fā)出信號，表明外部專家已經對該項目進行了審查。Rosales和Bax說，這是一項耗時的工作，費用從1萬美元到10萬美元不等。

如今，兩人正在建立一個名為“誠實協議”（Honest Protocol）的NFT標簽系統(tǒng)，該系統(tǒng)可以公開識別一個NFT系列的屬性，比如其中的稀有單品是否公平地隨機分布?！癗FT散戶領域的很多人都被坑了，”Convex Labs的聯合創(chuàng)始人C.K. Umachi說?！八赃@就是我們的使命：我們如何教育這些人？以及我們該如何保護這些人？”

目前，人們迫切需要這種類型的透明性工具，特別是因為很多NFT系列是由缺乏相關經驗的藝術家和軟件開發(fā)人員推出的。例如，印度尼西亞的Superlative Secret Society在2021年9月發(fā)布了一套抽象藝術的NFT，籌集了270萬美元。然而，Convex Labs在對其進行調查時發(fā)現了一個重大缺陷：50個最稀有代幣中有75%是在該NFT系列的預售階段鑄造的，而當時，只有一組經過挑選的投資者可以搶在其面向公眾出售之前購買這些數字藝術品。也就是說，該系列中那些最有價值的NFT單品大都被內部人士和早期投資者買走了。

區(qū)塊鏈數據平臺Chainalysis最近的研究表明，即使是在公平的NFT發(fā)行中，內部人士也獲得了最大份額的利潤，至少在短期內是這樣。那些被列入預售名單、并在隨后將買到的NFT轉手的藏家有76%的幾率可以獲利，因為他們是以折扣價買進的，而那些沒有進入預售范圍的人只有21%的獲利幾率。

Superlative Secret Society的社區(qū)經理Luqman Santosa承認了這起關于稀有性的錯誤，并表示這可以簡單地歸因于他們的軟件開發(fā)人員缺乏經驗。據他表示，這位網名為The Bot的開發(fā)人員在開發(fā)這些NFT之前沒有做過任何區(qū)塊鏈編程，因此他不知道如何在11,110個集合中隨機分配稀缺性。

更糟糕的是，這個叫The Bot的人很難找到，因為Luqman Santosa說他住在印度尼西亞的一個“幾乎脫離電網”的地區(qū)，那里的互聯網接入速度慢且不穩(wěn)定。Luqman Santosa聲稱，這并不是出于別有用心的動機，因為The Bot本人從沒有擁有過任何Superlative Secret Society發(fā)行的NFT，而且現在該系列每個NFT的價格約為250美元，與預售期間最初購買它們的價格大致相同。

另一個受到爭議困擾的NFT項目是MekaVerse，它以日式機器人為原型，也就是一種經常描繪由人控制的巨型機器人的藝術類型。MekaVerse在去年10月份發(fā)行時籌集了600萬美元，但針對其內部交易的指控層出不窮。因為在該系列揭曉前，一名主要的開發(fā)者似乎把當中一款罕見的MekaVerse 單品買走了。不過，這場混亂可能是由一場誤會引起的，因為根據NFT稀有度排名平臺rarity.tools的數據，那個被開發(fā)者買走的NFT并不是特別稀有，其稀有度在10,000個單品當中的排名為1,424。

Mathieu Le Berre是MekaVerse的兩名聯合創(chuàng)作者之一。他表示，這里面真正的問題在于，他和他的合伙人Matthieu Braccini陷入了力有不逮的困惑。這兩位二十多歲的藝術家是在巴黎的公寓里啟動這個項目的，但他們無法處理一個受歡迎的NFT系列的運營需求，因為這相當于經營一家初創(chuàng)公司。

“我們犯了一些錯誤，”Mathieu Le Berre說道。NFT收藏者對其發(fā)行的公正性產生了很大的懷疑，而且由于他和Matthieu Braccini沒有使用公開可驗證的區(qū)塊鏈工具來管理那些NFT的稀有度分配問題，因此他們無法讓其他人相信這是公平的。今天，Mathieu Le Berre對這一決定感到非常后悔：MekaVerse NFT的平均價格已經從它們問世時的8,000美元降到了1,400美元以下。