世界快資訊丨國信期貨日報20230605：油價大幅反彈，股指情緒略穩，國債小幅回暖

訊——原油：沙特額外減產?油價大幅反彈

??周一國內原油價格大幅反彈，主力SC2307合約報收于527.8元/桶，上漲18.4元/桶，漲幅3.61%，持倉減少1400手。美國債務上限法案通過且強勁美國5月非農就業報告公布，國際油價繼續上漲。美國勞工統計局6月2日發布的數據顯示，美國5月非農就業人數增加33.9萬人，創2023年1月以來最大增幅，遠高于外界預期。美國活躍的石油鉆井平臺數量連續第五周下降，意味著未來美國原油產量可能放緩。通用電氣公司的油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示，截止6月2日的一周，美國在線鉆探油井數量555座，為2022年4月以來最低，比前周減少15座；比去年同期減少19座。北京時間周一凌晨，OPEC+會議結果艱難出爐。沙特7月額外自愿減產100萬桶/日，該額外減產可能會延長，挑起穩定石油市場的重任。OPEC+其他成員國合計產能目標未較此前計劃有變，但已有的減產計劃延長到2024年底。技術面，油價短期維持震蕩反彈。操作建議：偏多思路操作。股指：股市略穩，股指觀望

??今日股市早盤低開反彈，全天市場波動不大，國證A指微跌0.09%。市場情緒方面，兩市上漲家數2600多家，下跌家數2200多家，多數個股上漲。行業方面，傳媒上漲2.5%，社會服務漲近2%，家用電器漲超1.5%。電力設備跌超1.5%。概念方面，休閑服務漲超7%，黃金跌近3%。資金流向方面，機構、主力凈流入，大戶、散戶凈流出，北向合計凈流出。股市情緒略穩，股指轉為觀望。

(相關資料圖)

??操作建議：觀望

鐵礦石：反彈延續?高位震蕩

??周一鐵礦石延續反彈，盤面高位震蕩，相對偏強。供需端看，黑色終端需求弱勢，建材高頻成交難有起色，鋼材價格弱勢，短期鐵水產量仍維持高位，市場預期中的減產并未兌現，過度悲觀的預期面臨修正，帶動盤面反彈，短期反彈或將延續，但對高點適當謹慎，操作上建議區間操作。

玻璃：情緒回暖?高位震蕩

??周一玻璃高位回落后延續震蕩，盤面高位回落后窄幅波動。隨著市場情緒回暖，遠月悲觀預期修正，玻璃供需情況走邊際弱，供應端看，產量增速仍較慢，需求端隨著投機需求放緩，廠內庫存繼續增加。隨著原料反彈，玻璃成本增加，盤面強勢反彈。市場消息面較多，對盤面影響較大，操作上建議區間操作。

燃料油：原油上漲?燃油大漲

??周一，燃料油兌現周末原油上漲消息面預期，主力合約2309收3046元/噸，上漲129，漲幅4.42%，原油價格仍是燃料油價格走勢的主要影響因素。國際方面，前期亞太地區燃料油進口量相對寬松，新加坡地區高硫燃料油出現累庫現象，但是隨著出口增加并減少進口量，導致近期新加坡地區燃料油庫存偏低，出現庫存偏低的情況，國際價格得到一定支撐。在進入中東發電旺季疊加船用油市場回暖，燃料油需求可能增加。國內方便，近期成品油需求相對平淡，重油二次加工利潤表現一般，但是國內出口情況可能在下半年轉好，市場預期可能偏強。操作建議：短多操作

甲醇：板塊提振?甲醇止跌上行

??周一甲醇主力合約2309較前一交易日漲幅0.1%，減倉12萬手，持倉178萬手。現貨方面，根據卓創資訊信息顯示：太倉甲醇市場現貨參考價格在2160-2180元/噸，市場低價惜售。山東南部市場少數意向商談在2130元/噸，價格暫穩整理。港口烯烴裝置理論利潤逐步上行，虧損逐漸收窄，關注沿海外采甲醇制烯烴裝置的進展。外采甲醇的MTO?裝置平均負荷71.43%，上漲1.86?個百分點。目前陽煤恒通30萬噸/年5月底陸續重啟，開工在6?成左右。寧波富德降負運行。陜西蒲城70萬噸/年MTO?裝置于5月26日停車，恢復時間待定。寧夏寶豐60萬噸/年MTO?裝置于5月7日停車，計劃檢修一個月。興興能源目前穩定運行中，實際停車時間待定。斯爾邦仍在停車檢修中，后期存在重啟預期。關注港口MTO?裝置進展。操作建議：震蕩思路操作。

聚烯烴：盤面高開低走

??周一塑料2309收跌0.45%。現貨價格上調，下游接貨意愿不高，謹慎觀望為主，卓創數據，線性華北報價7770-7950元/噸，華東報價7880-8250元/噸，華南報價7800-8150元/噸。

??周一PP2309收漲0.04%。現貨局部小漲，下游工廠詢盤有限，實盤側重商談，卓創數據，拉絲華北報價6870-7020元/噸，華東報價7050-7150元/噸，華南報價7100-7220元/噸。

??近期檢修仍然較多，供應端壓力不大，石化企業小幅去庫，但下游仍處于淡季，開工負荷偏低，需求抑制市場回暖，短期低位震蕩趨穩，關注下游補庫及原料走勢，建議單邊暫時觀望，L/P價差擴大思路。

PTA：市場偏強震蕩

??周一TA2309收漲0.25%。卓創數據，本周主港貨報盤參考期貨2309升水130元/噸自提，遞盤參考期貨2309升水120元/噸自提，參考商談5625-5660元/噸自提，買賣氣氛一般。聚酯開工溫和提升，PTA負荷大致穩定，上周社庫延續去化，但6月裝置計劃重啟，市場供需預期走弱。油價連續反彈，PX震蕩整理，成本端支撐回暖。短期市場偏強震蕩，關注油價及檢修重啟，建議逢低短多思路。

橡膠：宏觀向好?膠價震蕩偏強

??周一滬膠小幅震蕩反彈。現貨方面，卓創資訊數據顯示，上海市場天然橡膠價格跟隨盤面小漲100-150元/噸，但目前下游制品訂單薄弱，原料采購低迷，主流參考價格如下所示：21年全乳價格為11700-11750元/噸，越南3L/混合膠價格為11400-11500元/噸，元/噸附近，實單具體商談。4月中國天然橡膠進口量將近57萬噸，創歷史同期高位水平，呈現環比微跌但同比明顯增長趨勢。新膠供應受氣候影響下整體釋放不及預期，新增供應壓力有限，但國內現貨高庫存現狀對膠價形成持續壓制。需求端，輪胎廠家整體運行穩定，但是個別廠家調整已逐步顯現。開工調整目前更多集中在全鋼輪胎廠家上，半鋼輪胎廠家訂單支撐下開工變化不大。宏觀政策面存在向好預期。技術面，膠價短期或震蕩偏強運行。操作建議：偏多思路操作。

油脂：馬棕油休市?內盤油脂小幅收漲

???周一油脂期貨小幅走高，高位市場存在拋壓，反彈高位承壓。?匯易網報價顯示，江蘇豆油價格穩中小漲，當地市場主流豆油報價7510元/噸-7610元/噸，較上一交易日上午盤面小漲50元/噸。廣東廣州棕櫚油價格略有上漲，當地市場主流棕櫚油報價7190元/噸-7290元/噸，較上一交易日上午盤面小漲60元/噸。江蘇張家港菜油價格略有走強，當地市場主流菜油報價7810元/噸-7910元/噸，較上一交易日上午盤面小漲40元/噸。

???周一BMD毛棕櫚油期貨因馬來西亞最高元首誕辰休市一天。國際原油高開低走，價格重心上移。近期國際油脂波動劇烈，黑海局勢不明朗，讓市場獲得提振，但馬棕油產量增加，需求疲軟，庫存預期回升給市場帶來壓力。國際油脂弱勢震蕩。國內方面，國內油脂整體走勢弱于外盤，供給端壓力凸顯，但需求表現一般，市場更多跟隨國際油脂而動，市場短期低位弱勢震蕩。短線操作。

豆類：天氣擾動美豆走高?買盤提振連粕收漲

???周一連粕市場大幅走高，美豆走高給連粕帶來成本驅動。盤面增倉上行，抄底買盤凸顯，尾盤少量短多平倉，期價脫離日內高點。國際方面，CBOT大豆電子盤震蕩走高，上周三公布的月度干旱報告稱，美豆主產區或有旱情，并且短期降雨不足，這讓市場擔憂情緒高漲，此外美國債務上限議案通過讓大宗商品反彈。短期美豆或因天氣擾動而小幅反彈。國內方面，根據匯易網最新數據顯示，國內豆粕現貨大幅上漲，部分品牌漲幅150-170元/噸。天津工廠貨源43%蛋白豆粕3860-3880元/噸。隨著油廠開工增加，豆粕壓力或將越發明顯。現貨、基差或將繼續回落，連粕在現貨、美豆中相機抉擇，主力合約圍繞3400展開震蕩反復。連粕弱勢震蕩延續，區間波段操作為宜。

白糖：鄭糖小幅震蕩?現貨繼續下挫

??周一，鄭糖小幅震蕩，成交大幅縮減，持倉略有增加。據云南糖網，廣西現貨價格下調50元/噸。國際市場巴西壓榨進度提速，生產數據超出預期，國際糖價存在調整壓力。國內來看，現貨有走弱跡象，基差收斂。不過各省產銷數據高于預期，國內供應偏緊情況并未改變。操作上建議短多交易為主。

棉花：鄭棉再創新高?現貨大幅提價

??周一，鄭棉早盤小幅下挫，午后再度上攻，整體重心繼續上移，成交放大，持倉顯著增加。中國棉花信息網顯示，現貨指數價格大幅上調，3128B指數較昨日上調404元/噸，報16914元/噸。基本面上，棉花供應收縮以及后期搶收預期支撐，近期棉紗庫存有所下降，都給鄭棉帶來支撐。但短期大幅上漲，不建議追漲。操作上建議短線交易為主，中線維持多頭思路。、

花生：維持震蕩?關注節日備貨情況

??周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2311維持震蕩，較上一交易日漲0.2%左右，增倉0.1萬手，持倉12萬手。據卓創資訊，河南駐馬店8個篩上白沙精米價格13600-13700元/噸，價格穩定，交易不多。關注夏花生播種情況以及端午節日備貨情況。操作建議觀望。

蘋果：消費淡季?蘋果走弱

??周一，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2310低位開盤，午后下跌明顯，較上一交易日跌0.9%左右，減倉0.4萬手，持倉14萬手。氣溫逐漸回升，替代水果大量供應市場，蘋果進入消費淡季。產地忙于套袋，冷庫包裝工人緊張。關注產區套袋結果，操作建議觀望。

工業硅：宏觀消息影響，硅價走強

??周五工業硅主力合約較前一交易日上行2.08%，收盤于13220元/噸。今日現貨市場成交價格持穩，市場氣氛平靜。供給端新疆、內蒙大廠開工率偏高，小型硅企減產數量增加。西南地區開工率維持在低位，四川地區開爐企業數量有所增加。供應量整體維持在高位。需求端，多晶硅生產維持高景氣狀態，但價格下行速度較快，行業持續累庫，硅料企業對磨粉企業壓價。有機硅終端需求低迷，單體企業仍處于深度虧損狀態，持續減產降負荷，短期對工業硅需求將繼續走弱；出口價格低位，需求偏弱。工業硅整體需求尚未有好轉跡象。庫存高企且持續累庫，對盤面壓力較大。今日市場傳言房地產政策將有調整，宏觀預期走強，帶動硅價上行。但在基本面仍然偏弱的情況下，硅價持穩震蕩概率較高。

鎳：滬鎳震蕩下行，預計短期震蕩偏弱

??周一滬鎳主力合約震蕩下跌1.76%，收盤于158160元/噸。基本面，鎳礦進口價格企穩，我國主要港口鎳礦庫存小幅累庫。精煉鎳現貨價格下跌，進口窗口維持關閉；鎳鐵價格走跌；合金電鍍端回暖，4月份純鎳耗量環比增加。新能源領域，硫酸鎳價格弱穩，三元電池端需求隨著鋰價止跌回彈而小幅回暖，新能源汽車5月前兩周銷量較上月同期有所增長，重點關注后兩周銷量數據。庫存端，LME、國內庫存均持續歷史地位運行。低庫存支撐鎳價，基本面使得鎳價承壓，多空因素交織下預計鎳價震蕩偏弱，操作上建議逢高做空、短線思路。

國債：利率略落，國債小幅回暖

??今日國債早盤低開快速拉升，整天市場小幅波動，臨近尾盤市場有所回升，十年期國債上漲0.14%。現券收益率方面，10年期國債到期收益率上漲0.10個基點，7年期國債到期收益率下跌0.25個基點，5年期國債到期收益率上漲0.25個基點，3年期國債到期收益率下跌0.75個基點，1年期國債到期收益率下跌0.50個基點。銀行間方面，隔夜shibor下跌7.70個基點，報收1.2300%。短期貨幣市場利率略有回落，國債有所回暖。

???操作建議：觀望

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