避險為王！美元漲至逾一周高位！這一危機席卷：警惕金融市場動蕩！

周五(5月12日)亞洲時段，美元指數窄幅震蕩，目前交投于102.09附近。美元兌歐元和英鎊周四上漲，并兌一籃子主要貨幣創下逾一周高位，在一系列經濟數據促使人們重新評估全球貨幣政策前景之后，交易員尋求避險；商品貨幣也大幅下挫，澳元兌美元錄得3月7日以來最大單日跌幅。

上周美國初請失業金人數躍升至一年半以來的最高水平，表明隨著需求放緩，勞動力市場出現裂痕，這可能給美聯儲下個月暫停進一步加息留下了空間。

隨著需求降溫，通脹壓力也在減弱。勞工部周四公布的其他數據顯示，4月生產者物價僅小幅反彈，批發通脹年率創逾兩年最低。這些報告被認為符合大多數經濟學家對年底前經濟將陷入衰退的預期。

(資料圖片僅供參考)

美國勞工部表示，最終需求生產者物價指數(PPI)在3月下降0.4%之后，4月反彈0.2%。在截至4月的12個月里，PPI增長2.3%，為2021年1月以來最小的同比增幅，3月為同比增長2.7%。

Convera駐華盛頓的高級市場分析師JoeManimbo說：“我認為，在通脹雖然降溫，但仍處于高位之后，市場開始重新思考美聯儲降息的前景。如果市場排除了降息的可能性，美元就會受益，這種情況下，美元可以在更長時間內保持其收益率優勢。”

金融博客零對沖評美國4月PPI：美聯儲獲得更多暫停加息的空間

周三公布的CPI略有降溫，市場預計生產者價格(PPI)環比上升(上月為下降)，但同比增幅將進一步放緩。繼3月份環比下降0.5%之后，4月份PPI環比上升0.2%(低于預期的0.3%)，這使得同比增速放緩至2.3%(前值2.7%，預期2.5%)。核心PPI年率也放緩。PPI和CPI的這一趨勢現在顯示出通縮信號。最后，在所有追蹤M2暴跌的“物價穩定”指標中，PPI似乎處于領先地位。所有這些都給了美聯儲更多暫停加息(或降息)的空間。JoeManimbo表示，“在歐洲央行和英國央行會議之后，你開始感覺到，歐洲的任何進一步加息的幅度可能比之前預想的要小。如果有些人質疑美聯儲降息，同時市場認為國外利率的上升空間較小，這有助于在外匯市場創造公平的競爭環境。

多倫多SilverGoldBull外匯和貴金屬風險管理總監ErikBregar說：“亞洲大國數據有點令人吃驚。如果你把這與已經持續了幾個月的重啟題材炒作聯系起來，說實話，真的沒有發生。所以，感覺像是這樣一種反應，更廣泛地避險...讓我們買入美元。投入一些更安全的押注，或解除一些風險較大的押注?！?/p>

聯邦基金利率期貨交易員仍預計美聯儲將暫停加息，并在9月降息。美聯儲目前的聯邦基金利率目標區間為5%-5.25%。

關注美國債務危機：

已經持續數月的美國債務上限僵局仍未取得有效進展。當地時間5月9日，美國總統拜登會見眾議院議長麥卡錫、眾議院少數黨領袖哈基姆·杰弗里斯、參議院多數黨領袖查克·舒默和參議院少數黨領袖米奇·麥康奈爾，共同討論提高債務上限以及聯邦政府違約風險的最后期限。

不出所料，此次會談美國兩黨并未就解決美國債務上限問題達成一致。會談結束后，麥卡錫表示：“我沒有看到任何新的進展?！倍莸莿t表示，這場會議頗具成效，美國不會出現債務違約。預計將繼續舉行會談，兩黨主要領導人將于本周五再次會面。

對于金融市場而言，美國兩黨能否就債務上限問題達成一致，以解決危機尤為重要。2011年時，正是因為美國的債務上限危機導致國際評級機構標普調降美國主權信用評級，引發美國以及全球金融市場的大震蕩，場面一度十分混亂。盡管面對當前的債務上限僵局，金融市場的情緒依然保持了相對穩定，但隨著債務上限到期日的逐步臨近，若美國政府無法有效解決當前債務上限僵局，金融市場或將再度遭遇沖擊。

債務上限淪為兩黨對抗工具

事實上，起初債務上限制度是為了便利借債。在該制度建立前，美國政府每次借款都需要得到國會的批準和授權。美國于1917年通過《第二自由債券法案》，批準150億美元債務上限，自此國會不需要單獨審議每一筆借貸，債務上限制度由此設立。債務上限本質上是美國政府的自我設限，防止因支出無度而隨意發行國債。一旦觸及上限，將無法發行新債，并且將面臨債務違約風險。但自有記錄以來，美國政府債務規模屢次達到債務上限，政府債務規模不斷膨脹，債務上限制度并未起到實際的約束作用。

從目前的情況看，債務上限問題陷入僵局主要是因為麥卡錫將削減支出方案與提高債務上限捆綁，要求拜登政府削減開支，以換取提高31.4萬億美元的債務上限。但拜登政府則希望無條件提高債務上限。拜登表示，美國政府可以削減支出及財政赤字，但麥卡錫提議的減支方案將損害美國民眾利益。

事實上，今年1月，美國政府就已經觸及31.4萬億美元的債務上限，而美國財政部則通過暫停對一些聯邦養老基金的投資等方式，將債務控制在限額之內。近日，美國財政部長耶倫多次警告，在目前的法定上限31.4萬億美元的情況下，財政部部署的非常手段大概僅能維持到6月初。需要提高債務上限以避免發生經濟災難，否則美國可能在6月1日就會違約。

警惕金融市場動蕩

從目前的情況看，金融市場尚未因為債務上限問題而感到非常不安，但潛在債務危機依然是市場投資者不得不面對的重大風險。今年年初時高盛就曾預計，債務上限將構成今年最大的政治風險。而大多數的債務上限僵局都發生在民主黨總統不能完全控制國會的情況下。2011年7月22日至8月10日，受債務上限危機的影響，標普500指數跌幅近17%，黃金飆升近13%。

目前，銀行業危機、經濟衰退風險以及美聯儲貨幣政策仍是主導市場情緒的主要因素。但值得注意的是，隨著債務違約風險的日益臨近，金融市場的情緒可能將隨之發生改變。截至本周二，美國三大股指紛紛收跌，市場情緒變得更加謹慎。道瓊斯工業指數下跌56.88點至33561.81點。標普500指數下跌18.95點至4119.17點。納斯達克指數下跌77.36點至12179.55點。

耶倫表示，如果美國國會不能提高31.4萬億美元的債務上限，債務違約將對美國經濟造成巨大打擊，可能引發金融混亂，并削弱美元作為世界儲備貨幣的地位?！盁o論是債務到期的利息支付，還是社會保障受益人或醫療保險提供者的到期支付，我們都沒有足夠的現金來履行我們所有的義務。人們普遍認為，金融和經濟混亂將隨之而來。”耶倫說。

另外，耶倫強調：“在整個全球金融體系中，美元和美國國債被視為最基本的安全資產。它是值得信任的，是最安全的資產，如果不能提高債務上限，損害美國的信用評級，就會使它處于危險之中。所以這是一個真正的問題?！?/p>

一旦美國政府的償債能力受到質疑，短期美國國債收益率預計將會上漲，價格出現下跌。那些被市場認為是美國政府債務違約后不久就要償還的債券，投資者往往會要求更高的收益率作為補償。紐約聯儲銀行前行長杜德利日前表示，現在，未能達成債務上限協議的后果將很可怕。即使美國政府還能優先支付債務以避免立即違約，未能提高債務上限將摧毀美國股票和債券市場。

今日美元從技術上看：根據外匯分析師的觀點：

搶錢俱樂部：目前美聯儲貨幣政策還是在緊縮的路上，除非有突然降息的預期，美元才有破位下跌，目前技術101。5下繼續輕倉多。目前相對美元115是下跌的，但是相對7年前成交密集區域上軌100.50上波動還是強勢的，畢竟現在美元還是7年前的高位橫盤。

田洪良：美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在102.40---101.55的區間的下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

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