興業(yè)投資：美通脹下降但仍具韌性 美元挺過考驗(yàn)

興業(yè)投資：美通脹下降但仍具韌性 美元挺過考驗(yàn)

2023年5月11日

【資料圖】

基本面

周三公布的美國CPI整體超預(yù)期下滑，但核心CPI仍堅(jiān)挺，美元指數(shù)在數(shù)據(jù)后快速下挫，但隨后收復(fù)部分漲幅，隨后再探日低企穩(wěn)。美元指數(shù)沒有破位，可能使得未來一段時(shí)間市場(chǎng)走向震蕩。非美中，商品貨幣因市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期下降而亢奮，但均沒有上行破位。歐元小幅反彈，但仍處于20日均線下方。英鎊在高位拉鋸，整體上行勢(shì)頭維持完好。日元明顯走強(qiáng)，但仍在133.00下方。黃金沖高回落，盡管輕微收跌，但仍維持近期溫和反彈勢(shì)頭。

數(shù)據(jù)顯示，美國4月CPI年率上升4.9%，低于前值和預(yù)期的5%，為連續(xù)第10次下降，創(chuàng)2021年4月以來最低水平;CPI月率上漲0.4%，符合預(yù)期，前值為上漲0.1%。核心CPI年率從5.6%小幅放緩至5.5%，核心月率持平于0.4%。數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)6月暫停加息提供了更大的可能性，而認(rèn)為9月降息的可能性提高到了近80%。這推動(dòng)美元指數(shù)在數(shù)據(jù)后膝跳式下跌。

不過，美國核心CPI連續(xù)四個(gè)月徘徊在5.5%附近，顯示出通脹仍具有較強(qiáng)的粘性。市場(chǎng)認(rèn)為，本次數(shù)據(jù)并不足以讓美聯(lián)儲(chǔ)下定決心降息，甚至不大可能松口要轉(zhuǎn)向?qū)捤伞＿@也是為什么美元指數(shù)在短暫的反應(yīng)過后很快回過神來，多頭扳回一局的重要原因。

在6月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議前，美國還有一次CPI，而在這期間，任何數(shù)據(jù)的變化都可以改變市場(chǎng)的預(yù)期，因此，CPI未能為市場(chǎng)提供明確方向，可能使得未來市場(chǎng)進(jìn)入震蕩市的可能性很高。

日內(nèi)將關(guān)注美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)以及PPI，數(shù)據(jù)可能繼續(xù)使得市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期搖擺。另外，英國方面關(guān)注英央行利率決議。由于市場(chǎng)認(rèn)為英央行在年底前需要進(jìn)一步加息60個(gè)基點(diǎn)，而美聯(lián)儲(chǔ)可能暫停甚至降息，這使得英鎊仍有望對(duì)美元維持強(qiáng)勢(shì)。若英央行今晚對(duì)進(jìn)一步加息持開放態(tài)度，英鎊將有望擴(kuò)大漲幅，反之，若英央行給市場(chǎng)預(yù)期潑冷水，英鎊短線將有望受到重創(chuàng)。

技術(shù)面

歐元/美元

日?qǐng)D4月終中旬以來陷入高位震蕩，均線走平，短線震蕩略顯弱勢(shì)，初步支持1.0940。4小時(shí)圖在1.0940上方震蕩，需要跌破該檔才能打開進(jìn)一步下行空間。小時(shí)圖大陽線后缺乏跟進(jìn)，隨后反彈未能錄得高點(diǎn)，略偏下行。日內(nèi)建議尋求1.1000下方做空，緊設(shè)止損，下破1.0940跟進(jìn)。

支撐位 ：1.0940 1.0900 1.0830

阻力位： 1.1000 1.1050 1.1090

英鎊/美元

日?qǐng)D整體上行勢(shì)頭維持完好，短線回調(diào)維持在MA20上方繼續(xù)看漲。4小時(shí)圖重新測(cè)試前期高點(diǎn)1.2670附近水平未能企穩(wěn)回落，但下行動(dòng)能有限。小時(shí)圖沖高回落，仍糾結(jié)于1.2600上方。日內(nèi)建議關(guān)注1.2600一線表現(xiàn)決定進(jìn)一步方向。

支撐位： 1.2600 1.2570 1.2520

阻力位： 1.2680 1.2700 1.2750

美元/日元

日?qǐng)D在阻力135.30下方受阻回落，下方支持133.50/00。4小時(shí)圖在135.50下方反復(fù)測(cè)試下行，但133.60一線可能提供支持。小時(shí)圖大陰線后震蕩仍偏弱，傾向進(jìn)一步走低。日內(nèi)建議略傾向在134.40下方輕倉做空，止損134.70上方，先看133.50。

支撐位： 133.50 133.00 132.00

阻力位： 134.40 134.70 135.00

黃金

日?qǐng)D輕微收跌但仍企穩(wěn)于10日均線上方，暫時(shí)看震蕩。4小時(shí)圖盤中上探2040上方但未能企穩(wěn)回落，若維持在該下方則使得短線震蕩偏弱。小時(shí)圖沖高回落，上行和下行的動(dòng)能都有限。日內(nèi)謹(jǐn)慎操作，激進(jìn)者在2038下方輕倉做空，止損2040上方，先看2020。

支撐位： 2020 2015 2000

阻力位： 2038 2047 2053

白銀

日?qǐng)D在26.00附近阻力受阻下行偏弱，但下方受MA20支持，需要下破該線才能打開進(jìn)一步下行空間。4小時(shí)圖沖高測(cè)試25.90破敗回落，但下行動(dòng)能仍有限。小時(shí)圖大陽線后缺乏跟進(jìn)，連續(xù)兩根大陰線顯示空頭占主導(dǎo)，當(dāng)前圍繞MA200整理，初步支持25.20。日內(nèi)建議略傾向25.50下方輕倉做空，緊設(shè)止損，下破25.20跟進(jìn)。

支撐位：25.20 25.00 24.60

阻力位： 25.50 25.70 26.00

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