“三低穩增長”被充分驗證 景氣背書才是真正的開始

A股全部上市公司為樣本，假設2022年和2023年Wind一致盈利預測的“9月2日預測值”均高于“中報披露日的前一周預測值”，則定義為“超預期”。

下沉到二級行業，就超預期個股而言，半導體、光伏設備、農化制品、電池、通用設備行業、化學制品、汽車零部件等數量居前;就超預期占比而言，能源金屬、農商行Ⅱ、油氣開采、光伏設備、城商行、煤炭開采、非金屬材料、乘用車的占比居前。

參考《股票魔法師》，“凈利潤斷層”是一種參考技術面的選股思路，也即財報公布之后，股價出現一個明顯的向上跳空行為。在2022年中報披露口徑下，我們將“公告次日最低價高于公告日最高價”定義為“凈利潤斷層”。因為“凈利潤斷層”直觀反映了股價對公告的反應，因此會體現出一定的前瞻性。

就統計結果來看，共有256只個股出現“凈利潤斷層”。就行業分布來看，二級行業層面，家居用品、醫療器械分別有10家、通信設備、化學制藥、環境治理分別有9家，通用設備有8家，化學原料、消費電子、房地產開發、半導體、化學制品、汽車零部件分別有7家。

關鍵詞： 景氣背書 三低穩增長 下半年吃飯行情 下半年吃飯行情的驅動因素