【當前獨家】長安期貨貴金屬早評：歐央行加息50個基點超預期+美聯儲100個基點或已在路上，貴金屬期價或反彈承壓

7月22日，長安期貨發布貴金屬早評，認為貴金屬期價或反彈承壓，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。一、行情回顧

隔夜國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.02%報1717.5美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.6%報18.78美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收漲0.9%，報375.7元/克；白銀期貨主力合約收漲0.26%，報4182元/千克。

【資料圖】

二、基本面數據

上一交易日上期所黃金庫存3171千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1375噸，較前一交易日+13噸。

上一交易日COMEX黃金庫存3133萬金衡盎司，較前一交易日-24萬金衡盎司；COMEX白銀庫存34192萬金衡盎司，較前一交易日-42萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉1005.87噸，較前一交易日持平；SLV白銀ETF持倉15566.82噸，較前一交易日-25.81噸。

上周COMEX黃金非商業凈多頭持倉為118121張，較此前一周-27539張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為3204張，較此前一周-1935張。

隔夜美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌14個基點報3.098%，10年期美債收益率跌15個基點報2.881%；美元指數跌0.44%報106.57。隔夜美國三大股指全線收漲，道指漲0.51%報32036.9點，標普500指數漲0.99%報3998.95點，納指漲1.36%報12059.61點。

上一交易日WIND光伏指數報5262.59，跌0.16%；電子元件指數報7246.83，漲0.04%。

三、綜合分析

歐洲央行宣布將三大關鍵利率上調50個基點，加息幅度高于市場此前預期的25個基點，也超出歐洲央行6月的前瞻指引。這是歐洲央行自2011年以來首次加息，旨在遏制當前歐元區居高不下的通貨膨脹。歐洲央行稱，即將召開的會議上，利率進一步正常化將是適當的，將逐次會議決定進一步加息。歐洲央行還宣布推出“反碎片化”金融工具——傳導保護工具(TPI)。而日本央行決定繼續維持超寬松貨幣政策，把短期利率維持在負0.1%的水平，并通過購買長期國債使長期利率維持在零左右。同時，日本央行把2022財年日本GDP增速預期從2.9%下調至2.4%，核心CPI預期從1.9%上調至2.3%。

美國6月CPI、PPI數據相繼“爆表”，6月CPI同比上漲9.1%，為1981年11月以來最大增幅，市場預計美聯儲將在7月加息100個基點。美聯儲布拉德此前表態，支持在7月會議上加息75個基點；下次會議加息75個基點可以將利率提高到中性水平；目前不支持加息100個基點。美國通脹爆表將促使此前本已就“鷹聲嘹亮”的美聯儲采用更加激進的加息政策，在1周后加息75個基點板上釘釘的同時，盡管此前也有聲音表明美聯儲加息100個基點的可能性有所回落，但歐央行超預期加息50個基點以及仍然高企的通脹，美聯儲下周加息100個基點的概率仍然高。隨著西方主要經濟體加速并加大力度推進加息進程，高通脹下的經濟衰退壓力或使得全球金融市場出現系統性風險，金融資產拋售潮以及實際利率的進一步抬升將使得金價仍面臨下行壓力。

綜上并結合技術面，貴金屬期價或反彈承壓，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。

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