邦達亞洲： 原油價格觸及7年高位 美元/加元承壓收跌

周一，OPEC秘書長MohammadBarkindo在開羅舉行的一個行業活動上表示，大規模投資水平不足和地緣政治風險正在推高油價，并表示其對能否滿足原油需求感到憂心忡忡，目前這個世界需要每一桶能得到的原油。同時，他對俄烏克蘭問題中全球領導人推動恢復和平與穩定感到"合理的樂觀"。此外，阿聯酋能源部長Suhailal-Mazrouei周一同樣表示，俄羅斯和西方之間的矛盾而非那種根本性的燃料短缺正在推高油價，這將成為OPEC+加速增產的理由。看起來不是供求關系，主要的(油價)漲幅來源于地緣政治的緊張局勢，這就是導致價格達到今天這個水平的原因。Mazrouei還表示，OPEC+每月增產40萬桶/日，這有助于滿足石油需求的增長。上周根據OPEC的月報顯示，OPEC1月日產量僅增加6.4萬桶，而非計劃的25萬桶。如果我們必須做得更多，我們必須看看基本面和技術數據。

另外，隨著烏克蘭緊張局勢的發酵，地緣政治風險正在上升，高盛大宗商品研究主管JeffreyCurrie認為，這促使他進一步看漲大宗商品，其中石油和黃金似乎是對這種地緣政治風險最好的對沖。高盛指出，如果石油市場被迫在2022年之前實現平衡，比該行105美元/桶的基本假設早一年，那么原油價格必須達到125美元/桶，才能通過削弱需求來實現供需平衡。而在高盛看來，緩解油價看漲情緒的關鍵點將是伊核協議的談判，但在這方面上，地緣政治障礙似乎非常高。另外，Currie指出，隨著地區緊張局勢的加劇，黃金顯然會是最后的貨幣。雖然黃金在2022年潛在的利空因素將是美聯儲即將加息以及長期實際利率上漲的可能，但高盛發現，從歷史上看，當黃金與長期實際利率的負相關性也趨于破裂時，黃金往往會在加息時期上漲。這種情況已正在發生，在美國10年期實際利率近期上漲的同時，黃金表現出較大的彈性。

今日需要關注的數據有，英國12月三個月ILO失業率、英國1月失業率、歐元區12月季調后貿易帳、歐元區2月ZEW經濟景氣指數、歐元區第四季度季調后GDP季率修正值和美國1月PPI年率。

黃金/美元

黃金昨日震蕩上行，突破1870關口并刷新12周高位，現匯價交投于1878附近。除市場的避險情緒在俄烏緊張局勢緊張的影響下持續升溫是支撐避險商品黃金攀升的主要原因外，對通脹的擔憂揮之不去也是支撐黃金攀升的重要因素。不過，美聯儲年內大幅加息的預期升溫限制了黃金的上升空間。今日關注1885附近的壓力情況，下方支撐在1870附近。

美元/日元

美元/日元昨日震蕩上行，日線小幅收漲，現匯價交投于115.30附近。除空頭回補和115.00關口附近所形成的技術面買盤對匯價構成了一定的支撐外，美聯儲官員發表的鷹派言論升溫美聯儲年內大幅加息的預期也是支撐匯價走高的重要因素。不過，市場的避險情緒升溫提振避險貨幣日元的買需限制了匯價的反彈空間。今日關注116.00附近的壓力情況，下方支撐在114.50附近。

美元/加元

美元/加元昨日沖高后回落，日線小幅收跌，現匯價交投于1.2750附近。除獲利回吐和1.2800關口附近所形成的技術面賣盤對匯價構成了一定的打壓外，原油價格在地緣局勢高度緊張的支撐下觸及7年高位是施壓匯價回落的主要原因。不過，美元指數在多重利好因素的聯合支撐下持續攀升限制了匯價的回調空間。今日關注1.2850附近的壓力情況，下方支撐在1.2650附近。

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