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四大重倉股“不給力” 加倉西方石油獲利頗豐

2022-08-08 08:59:55來源：華爾街見聞  

即便是“股神”巴菲特，也依然在二季度美股暴跌中損失慘重，其投資組合在二季度的損失金額高達(dá)530億美元。

不過，真相可能與你想的不一樣。因?yàn)檫@僅僅是浮虧，只要股市稍有好轉(zhuǎn)，失去的又將贏回來。目前，其幾大重倉股已出現(xiàn)了回調(diào)。

伯克希爾哈撒韋也在一份聲明中表示，“任何一個(gè)季度的投資損益金額通常都是沒有意義的”，不要過度關(guān)注這個(gè)波動(dòng)。

投資組合巨虧530億美元

北京時(shí)間8月6日晚間，伯克希爾哈撒韋公司公布了二季度財(cái)報(bào)，營收761.8億美元，去年同期691.14億美元，增幅為10.2%。

二季度運(yùn)營利潤為92.8億美元，相較去年同期66.9億美元增幅為38.7%。此項(xiàng)利潤的范疇涵蓋集團(tuán)擁有的保險(xiǎn)、鐵路和公用事業(yè)等業(yè)務(wù)，不包括投資損益。

值得注意的是，伯克希爾哈撒韋二季度歸屬于股東的凈虧損為437.55億美元，去年同期為凈利潤280.94億美元，其中最大的拖累在于，其投資組合在市場暴跌中損失了530億美元。

四大重倉股“不給力”

今年二季度，美聯(lián)儲開啟暴力加息抗通脹模式，經(jīng)濟(jì)前景也岌岌可危，美股一度跌入熊市。

具體來看，納指二季度暴跌22.44%，標(biāo)普500指數(shù)大跌16.45%，道指跌11.25%。與此同時(shí)，二季度伯克希爾股價(jià)下跌22.68%。

今年二季度伯克希爾哈撒韋對股票的持倉，有69%的倉位集中在五家公司：蘋果(1251億美元)、美國銀行(322億美元)、可口可樂公司(252億美元)、雪佛龍(237億美元)、美國運(yùn)通(210億美元)。

除了可口可樂在二季度逆勢上漲了2.22%，其余四家公司均遭遇了巨幅回撤，在今年二季度蘋果跌21.63%、美國銀行跌24.09%、雪佛龍跌10.30%、美國運(yùn)通跌25.46%。

由此可見，伯克希爾的投資組合在二季度出現(xiàn)浮虧，主要原因主要系美股市場在二季度下挫，巴菲的持倉股出現(xiàn)大額回撤，因而資產(chǎn)市值大幅減少。

別怕，只是浮虧

當(dāng)很多股民朋友喜大普奔，認(rèn)為股神巨虧的時(shí)候，真相可能和大家所想象的并不一樣。因?yàn)檫@僅僅是浮虧，只要股市稍有好轉(zhuǎn)，失去的又將贏回來。

面對二季度的巨虧虧損，伯克希爾在財(cái)報(bào)中提示投資者，不要過度關(guān)注公司財(cái)務(wù)報(bào)告中投資收益的波動(dòng)，因?yàn)槿魏谓o定的季度投資收益(損失)數(shù)額通常是沒有意義的，并且提供的每股凈收益數(shù)據(jù)可能對那些對會(huì)計(jì)規(guī)則知之甚少或一無所知的投資者極具誤導(dǎo)性。

意思就是，如果你僅僅是看伯克希爾哈撒韋公布財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，你看到的是一個(gè)給定的季度投資收益(損失)，這三個(gè)月，你看到的結(jié)果是虧了幾百億美元，但實(shí)際上由于時(shí)間很短，只有三個(gè)月時(shí)間，這個(gè)數(shù)據(jù)可以說是毫無意義。而且會(huì)對投資者造成誤導(dǎo)，導(dǎo)致投資者對市場狀況的判斷有偏差，對投資決策人的判斷也有很大偏差。

隨著這些重倉股的股價(jià)上漲，尤其是蘋果股價(jià)的飆升，意味著伯克希爾哈撒韋的浮虧已經(jīng)開始減少了。6月17日之后，蘋果股價(jià)持續(xù)大漲，截至8月5日已經(jīng)回升到165.35美元，這一波漲幅高達(dá)28.37%。

再看其他幾只重倉股，可口可樂7月1日以來漲了近1%，美國銀行漲幅9%，雪佛龍漲幅6.1%，美國運(yùn)通漲幅13.63%。

加倉西方石油獲利頗豐

除了重倉股出現(xiàn)了回調(diào)，巴菲特從西方石油股票中也獲利頗豐。

今年第一季度以來，伯克希爾就持續(xù)不斷買入西方石油股票。6月以來，隨著西方石油股價(jià)回落，伯克希爾又多次積極加倉：

7月3日那一周花費(fèi)5.82億美元買了990萬股，總持股比例攀升至17.4%;7月14日當(dāng)周再度加倉1200萬股，總持股比例增至18.7%;7月19日當(dāng)周再次耗資1.12億美元，買入194萬股，總持股比例進(jìn)一步增至19.4%，距離“并表”西方石油近在咫尺!

受益于國際油價(jià)的飆漲，西方石油的業(yè)績表現(xiàn)非常亮眼。近日，西方石油公布了第二季度業(yè)績報(bào)告，公司季度凈利潤達(dá)到37.55億美元，同比狂飆36倍。

與此同時(shí)，伯克希爾還將獲得股價(jià)上漲帶來的收益。該股從年初的29美元附近一路走高，于5月31日盤中升至年內(nèi)高點(diǎn)74美元，期間漲幅高達(dá)140%。隨后，西方石油出現(xiàn)反復(fù)調(diào)整，截至周五收盤，西方石油年內(nèi)累計(jì)上漲103%。

需要指出的是，一旦伯克希爾擁有西方石油20%以上的普通股，就可以將西方石油的業(yè)績按持股比例納入自己的業(yè)績報(bào)表中，這將提振伯克希爾的業(yè)績表現(xiàn)。

有分析師預(yù)計(jì)西方石油今年的凈盈利約為107億美元，如果伯克希爾最終持有西方石油20%的股份，那么今年所報(bào)告的利潤或?qū)⒃黾佑?0億美元。

西方石油的“作業(yè)”普通投資者就別抄了

以上對伯克希爾來說都是好事，但對其他投資者來說，卻不見得是一筆好交易。

今年以來，該公司股價(jià)上漲了一倍，而一攬子石油和天然氣勘探公司的股價(jià)僅上漲了約36%。

最近的一個(gè)催化劑是，隨著參議員喬·曼欽做出讓步，民主黨“降低通脹法案”的刺激計(jì)劃議程重啟，如果該法案獲得通過，將為西方石油的直接空氣捕獲技術(shù)(DAC)提供大量補(bǔ)貼。

斯迪富金融公司Stifel的股票分析師Michael Scialla指出，在類似規(guī)模的公司中，西方石油是碳捕獲風(fēng)險(xiǎn)敞口最高的公司之一。

目前，西方石油的企業(yè)價(jià)值約為其息稅折舊攤銷前預(yù)期收益的4.2倍，在二疊紀(jì)盆地風(fēng)險(xiǎn)敞口較大的獨(dú)立勘探與生產(chǎn)商同行中是最高的。

西方石油的股息收益率也比同行低得多。首席執(zhí)行官Hollub在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，公司普通股股息可能不會(huì)達(dá)到此前的峰值。

西方石油公司可能仍有價(jià)值，但伯克希爾已經(jīng)獲得了最好的部分。

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