格力博負(fù)債38億實控人債纏身去年凈利降5成負(fù)現(xiàn)金流

2022-04-27 09:04:56來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

深交所網(wǎng)站近日發(fā)布消息，創(chuàng)業(yè)板上市委員會定于2022年4月29日召開2022年第23次上市委員會審議會議，屆時將審議格力博(江蘇)股份有限公司(以下簡稱“格力博”)的首發(fā)申請。格力博主營業(yè)務(wù)為新能源園林機(jī)械的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售。

格力博擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦人、主承銷商為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為劉新浩、黃建飛。

格力博本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過12,154萬股。該公司擬募集資金345,600.00萬元，其中，116,900.00萬元擬用于年產(chǎn)500萬件新能源園林機(jī)械智能制造基地建設(shè)項目，34,000.00萬元擬用于年產(chǎn)3萬臺新能源無人駕駛割草車和5萬臺割草機(jī)器人制造項目，44,700.00萬元擬用于新能源智能園林機(jī)械研發(fā)中心建設(shè)項目，150,000.00萬元擬用于補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款項目。

2018年至2021年，格力博實現(xiàn)營業(yè)收入分別為311,191.64萬元、372,506.36萬元、429,127.63萬元和500,389.13萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-14,394.11萬元、15,448.88萬元、56,768.42萬元和27,974.46萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6,627.91萬元、17,052.74萬元、40,450.05萬元和23,639.24萬元。

2021年，格力博凈利潤同比下降5成。2018年至2021年，格力博營業(yè)收入同比增幅分別為19.17%、19.70%、15.20%和16.61%。2020年和2021年，該公司歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增幅分別為267.46%和-50.72%。

2018年至2021年，格力博經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為14,162.41萬元、42,534.60萬元、67,338.32萬元和-6,097.32萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為328,081.38萬元、368,722.54萬元、427,326.43萬元和489,890.71萬元。

格力博預(yù)計公司2022年一季度營業(yè)收入同比增長但歸屬于母公司所有者的凈利潤同比下降。經(jīng)初步測算，格力博預(yù)計公司2022年1-3月實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入159,058.96萬元，同比增長5.52%;預(yù)計歸屬于母公司所有者的凈利潤14,001.26萬元，同比下降28.57%。

2018年至2021年，格力博主營業(yè)務(wù)收入分別為310,135.47萬元、372,005.35萬元、426,298.99萬元和497,937.18萬元。

過去四年，按地區(qū)分布劃分，格力博境外銷售收入分別為307,456.47萬元、366,627.93萬元、422,297.87萬元和490,999.71萬元，占比分別為99.14%、98.55%、99.06%和98.61%;按產(chǎn)品類別，新能源園林機(jī)械銷售金額占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.06%、70.71%、69.06%和68.80%，交流電園林機(jī)械銷售金額占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為22.49%、21.61%、25.05%和23.08%。

2019年至2021年，格力博綜合毛利率分別為34.49%、35.10%和27.50%，同行業(yè)可比公司綜合毛利率平均值分別為30.77%、29.73%和33.45%。

2021年，為格力博貢獻(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入近7成的新能源園林機(jī)械銷售均價下滑。2018年至2021年，格力博新能源園林機(jī)械銷售均價分別為711.87元/件、760.58元/件、745.31元/件和630.06元/件，交流電園林機(jī)械銷售均價分別為380.72元/件、464.47元/件、522.77元/件和522.03元/件。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博資產(chǎn)總額分別為243,801.39萬元、267,756.23萬元、368,340.46萬元和521,929.57萬元，負(fù)債總額分別為258,129.35萬元、267,555.92萬元、271,377.51萬元和386,361.77萬元。

過去四年各期末，格力博貨幣資金賬面價值分別為18,748.22萬元、20,205.94萬元、38,313.00萬元和61,694.41萬元。

截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博有息債務(wù)規(guī)模分別為138,322.86萬元、125,115.31萬元、84,217.31萬元和129,691.92萬元。其中，長期借款分別為10,893.12萬元、11,481.18萬元、21,401.92萬元和74,987.27萬元，短期借款余額分別為56,647.93萬元、43,472.28萬元、30,712.00萬元和30,816.67萬元，其他流動負(fù)債―關(guān)聯(lián)方借款分別為69,742.33萬元、66,845.00萬元、19,634.80萬元和0元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(不含或有對價)分別為171.78萬元、1,594.03萬元、12,278.62萬元和16,880.98萬元。

截至2021年末，格力博銀行借款余額為119,470.26萬元，不存在關(guān)聯(lián)方借款。截至2021年末，該公司預(yù)計未來一年內(nèi)到期需要償還的美元貸款本金金額約為6,900萬美元。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博流動比率分別為0.79倍、0.87倍、1.27倍和1.46倍，速動比率分別為0.40倍、0.49倍、0.69倍和0.67倍，合并口徑的資產(chǎn)負(fù)債率分別為105.88%、99.93%、73.68%和74.03%。

格力博的控股股東為GLOBE HOLDINGS(HONG KONG)CO.,LIMITED(以下簡稱“GHHK”)，實際控制人為陳寅。GHHK持有公司70.0996%股權(quán)。Greenworks Holdings Limited(以下簡稱“Greenworks Holdings”)持有GHHK100.00%股權(quán)，為GHHK控股股東。

截至招股說明書簽署日，Greenworks Holdings、GHHK、陳寅存在的大額外部債務(wù)情況如下：(1)2016年陳寅通過Greenworks Holdings間接收購格力博集團(tuán)過程中，Greenworks Holdings尚欠Long Shining港幣債務(wù)152,357,170元(對應(yīng)1,964.2萬美元)及未結(jié)利息;(2)2021年11月12日，GHHK向Greenworks Holdings的借款1,560.22萬美元(同日，Greenworks Holdings向Long Shining的借款1,560.22萬美元)，用于償還對ZAMA的債務(wù)。Greenworks Holdings尚欠Long Shining兩項債務(wù)合計3,524.42萬美元及未結(jié)利息，相關(guān)債務(wù)應(yīng)于2022年12月31日前歸還完畢。

格力博表示，控股股東及實際控制人存在較大金額負(fù)債，如果上述債務(wù)未如期償還并引發(fā)了債務(wù)糾紛，則可能對公司的股權(quán)穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。就剩余債務(wù)的償還，陳寅擬以GHHK未來從公司獲分配的利潤、債權(quán)融資等合法方式獲取還款資金，預(yù)計償還上述債務(wù)不存在實質(zhì)障礙。

對上述問題，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)送郵件至格力博董秘辦，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

從事新能源園林機(jī)械研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售IPO擬募資34.56億元

格力博的前身為常州格力博有限公司，成立于2002年7月2日。2020年4月30日，有限公司整體變更為股份有限公司。

格力博自2007年開始從事新能源園林機(jī)械的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售，是全球新能源園林機(jī)械行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一。公司以自有品牌銷售為主，產(chǎn)品按用途可分為割草機(jī)、打草機(jī)、清洗機(jī)、吹風(fēng)機(jī)、修枝機(jī)、鏈鋸、智能割草機(jī)器人、智能坐騎式割草車等。

2021年5月21日，格力博在深交所網(wǎng)站披露招股說明書，擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦人、主承銷商為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為劉新浩、黃建飛，律師事務(wù)所為浙江天冊律師事務(wù)所，會計師事務(wù)所為安永華明會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)為上海申威資產(chǎn)評估有限公司。

格力博在招股書中表示，依據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條，公司財務(wù)指標(biāo)符合標(biāo)準(zhǔn)“(一)最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元”。

格力博本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過12,154萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%但不超過25%，全部為新股發(fā)行。本次發(fā)行可以采用超額配售選擇權(quán)，超額配售部分不超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%。本次發(fā)行不涉及股東公開發(fā)售股份。

格力博擬募集資金345,600.00萬元，其中，116,900.00萬元擬用于年產(chǎn)500萬件新能源園林機(jī)械智能制造基地建設(shè)項目，34,000.00萬元擬用于年產(chǎn)3萬臺新能源無人駕駛割草車和5萬臺割草機(jī)器人制造項目，44,700.00萬元擬用于新能源智能園林機(jī)械研發(fā)中心建設(shè)項目，150,000.00萬元擬用于補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款項目。

格力博的控股股東為GHHK，實際控制人為陳寅。GHHK持有公司70.0996%股權(quán)。Greenworks Holdings持有GHHK100.00%股權(quán)，為GHHK控股股東。截至招股說明書簽署日，陳寅直接持有公司5.0004%的股份，并通過Greenworks Holdings、GHHK間接持有公司70.0996%的股份，合計控制格力博75.10%的股份。此外，陳寅擔(dān)任格力博董事長兼總經(jīng)理，對格力博董事會的決議和發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響。

陳寅，男，1973年出生，中國國籍，持有香港居民身份證(非永居)，碩士學(xué)歷。1997年9月至1999年11月，任上海比歐西氣體有限公司產(chǎn)品經(jīng)理;1999年11月至2003年7月任上海星杰克企業(yè)有限公司(后更名為“華特麥爾工具(上海)有限公司”，現(xiàn)名稱“戈洛寶工具(上海)有限公司”)電動工具部總經(jīng)理;2001年6月至2003年7月，任上海星杰克國際貿(mào)易有限公司電動工具部總經(jīng)理、董事;2003年7月至2004年5月，任芬蘭Fiskars集團(tuán)公司亞太采購中心總經(jīng)理;2009年10月至2016年1月，任常州格力博工具技術(shù)研發(fā)有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2004年6月至今，任格力博有限及格力博董事長、總經(jīng)理。

2021年凈利潤同比下降50.72%

此外，格力博預(yù)計公司2022年一季度營業(yè)收入同比增長但歸屬于母公司所有者的凈利潤同比下降。經(jīng)初步測算，格力博預(yù)計公司2022年1-3月實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入159,058.96萬元，同比增長5.52%;預(yù)計歸屬于母公司所有者的凈利潤14,001.26萬元，同比下降28.57%。

超98%主營業(yè)務(wù)收入來自境外

2018年至2021年，格力博主營業(yè)務(wù)收入分別為310,135.47萬元、372,005.35萬元、426,298.99萬元和497,937.18萬元。

按銷售模式劃分，過去四年，格力博自有品牌銷售金額分別為157,088.95萬元、197,628.74萬元、230,415.36萬元和283,695.74萬元，占比分別為50.65%、53.13%、54.05%和56.97%;商超品牌銷售金額分別為100,105.76萬元、123,729.44萬元、144,531.82萬元和101,885.63萬元，占比分別為32.28%、33.26%、33.90%和20.46%;ODM銷售金額分別為52,940.75萬元、50,647.17萬元、51,351.82萬元和112,355.80，占比分別為17.07%、13.61%、12.05%和22.56%。

按地區(qū)分布劃分，過去四年，格力博境外銷售收入分別為307,456.47萬元、366,627.93萬元、422,297.87萬元和490,999.71萬元，占比分別為99.14%、98.55%、99.06%和98.61%;境內(nèi)銷售收入分別為2,678.99萬元、5,377.42萬元、4,001.12萬元和6,937.47萬元，占比分別為0.86%、1.45%、0.94%和1.39%。

格力博在招股說明書中稱，公司境外銷售收入占比保持較高水平，為公司營業(yè)收入和利潤的主要來源，對公司經(jīng)營業(yè)績有較大影響。若公司境外經(jīng)營環(huán)境發(fā)生較大變化，如主要出口國家和地區(qū)改變對園林機(jī)械的進(jìn)口、貿(mào)易政策和產(chǎn)品認(rèn)證制度等，將對公司經(jīng)營業(yè)績造成較大影響。

自有品牌深陷知識產(chǎn)權(quán)糾紛

格力博表示，公司高度重視自有品牌的建設(shè)和培育，自2009年開始，先后創(chuàng)立greenworks、POWERWORKS等品牌。通過多年的渠道拓展、品牌推廣及運(yùn)營，公司自有品牌greenworks的知名度及美譽(yù)度持續(xù)提高。以美國電商平臺Amazon為例，公司greenworks品牌割草機(jī)、吹風(fēng)機(jī)等多款產(chǎn)品常年位于“Best Seller”(最暢銷產(chǎn)品)之列，銷量及用戶口碑均保持市場前列。

格力博還稱，過去三年，公司自有品牌業(yè)務(wù)銷售收入占比穩(wěn)中有升，由2019年的53.13%增長至2021年的56.97%，成為公司的主要收入來源。2019-2020年期間，公司商超品牌業(yè)務(wù)收入主要來自于為Lowe’s貼牌生產(chǎn)其自有品牌Kobalt產(chǎn)品;2021年，受競爭對手與Lowe’s建立了業(yè)務(wù)合作的影響，公司的商超品牌業(yè)務(wù)收入有所下降。2019-2020年期間，ODM業(yè)務(wù)的銷售收入金額較為穩(wěn)定，銷售收入占比受到其他兩類業(yè)務(wù)持續(xù)增長的影響由2019年的13.61%下降至2020年的12.05%，2021年ODM業(yè)務(wù)有所增長主要受Toro和STIHL客戶的ODM業(yè)務(wù)快速增長影響。

而招股說明書顯示，格力博與寶時得科技發(fā)生多項商標(biāo)爭議。寶時得集團(tuán)是一家集電動工具研發(fā)、制造、營銷于一體的公司，其核心自有品牌為“WORX”。

格力博稱，與寶時得科技關(guān)于公司境內(nèi)商標(biāo)爭議案件的原因為，自公司創(chuàng)設(shè)GREENWORKS與POWERWORKS系列商標(biāo)以來，寶時得認(rèn)為公司的GREENWORKS系列商標(biāo)與其WORX、GREENWORX、GREENWORX系列商標(biāo)近似，認(rèn)為公司的POWERWORKS系列商標(biāo)與其國內(nèi)受讓及申請的POWERWORKS系列商標(biāo)近似，故而發(fā)起一系列商標(biāo)無效宣告申請、商標(biāo)無效行政訴訟等程序。

從2016年4月開始，寶時得科技就對格力博持有的“GREENWORKS”等商標(biāo)使用申請?zhí)岢鰺o效宣告訴訟請求。此后，寶時得集團(tuán)對格力博持有的“greenworksTOOLSPRO及圖”等商標(biāo)的使用申請?zhí)岢鰺o效宣告訴訟請求。

2020年10月，國家知識產(chǎn)權(quán)局對格力博持有的“GREENWORKS”商標(biāo)部分使用申請予以駁回;當(dāng)年11月，國家知識產(chǎn)權(quán)局對公司“DURAMAXX”商標(biāo)的部分使用申請予以駁回;12月，國家知識產(chǎn)權(quán)局對公司“POWERWORKS”商標(biāo)使用注冊申請予以駁回。

格力博爭議商標(biāo)均系境內(nèi)商標(biāo)。2019年至2021年，該公司境內(nèi)GREENWORKS和POWERWORKS品牌產(chǎn)品對應(yīng)的境內(nèi)銷售收入分別為2,762.97萬元、3,823.60萬元和4,440.60萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為0.74%、0.90%和0.89%。

截至招股說明書簽署日，格力博存在針對13項商標(biāo)注冊申請被國家知識產(chǎn)權(quán)局駁回正在提起的訴訟。

此外，格力博作為被告的專利侵權(quán)訴訟案件共8件。

格力博還涉及其他相關(guān)訴訟案件。浙江恩加智能科技有限公司于2021年6月22日以格力博通過惡意訴訟和實施不正當(dāng)競爭行為侵害其財產(chǎn)和聲譽(yù)為由，向蘇州市中級人民法院另行提起案件編號為“(2021)蘇05民初1364號”的民事訴訟，請求依法判令被告賠償損失及合理費(fèi)用合計人民幣100萬元，并要求被告向原告賠禮道歉并在全國性報紙及行業(yè)雜志上登載。格力博就該案提起管轄權(quán)異議，蘇州市中級人民法院于2021年8月12日作出“(2021)蘇05民初1364號”《民事裁定書》，裁定管轄權(quán)異議成立，本案移送至北京知識產(chǎn)權(quán)法院。截至招股說明書簽署日，該案一審尚未開庭審理。

格力博境外子公司還存在正在進(jìn)行的、涉訴金額在20萬美金以上的民事訴訟。其中，截至俄羅斯法律意見書出具日，格力博俄羅斯正在訴訟程序中的民事訴訟案件23件;截至美國法律意見書出具日，SunriseMarketing作為被告正在訴訟程序中的民事訴訟案件3件;截至首次申報時德國法律意見書出具日，格力博德國作為原告正在訴訟程序中的專利無效訴訟案件1件。

2021年毛利率下降

2018年至2021年，格力博綜合毛利率分別為30.35%、34.49%、35.10%和27.50%。

格力博解釋稱，2019年及2020年期間，公司綜合毛利率水平較高，主要是受匯率的有利變動、原材料成本整體下降、規(guī)模化及精益化生產(chǎn)等方面因素影響;2021年來，人民幣兌美元平均匯率較2020年升值較多，高毛利率的商超品牌業(yè)務(wù)占比下降而毛利率較低的ODM業(yè)務(wù)占比提升，公司主要原材料塑料粒子、五金件等價格均有所上漲，海運(yùn)費(fèi)價格由于疫情影響上漲幅度較大，上述因素均對公司2021年毛利率造成了不利影響，綜合毛利率降幅較大。

2019年至2021年，同行業(yè)可比公司綜合毛利率平均值分別為30.77%、29.73%和33.45%。

過去四年，按產(chǎn)品類別，格力博新能源園林機(jī)械的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為31.10%、36.06%、36.97%和30.20%，銷售金額占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.06%、70.71%、69.06%和68.80%;交流電園林機(jī)械的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為27.49%、29.78%、32.17%和23.34%，銷售金額占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為22.49%、21.61%、25.05%和23.08%。

2018年至2021年，格力博新能源園林機(jī)械銷售均價分別為711.87元/件、760.58元/件、745.31元/件和630.06元/件，交流電園林機(jī)械銷售均價分別為380.72元/件、464.47元/件、522.77元/件和522.03元/件。

2021年末負(fù)債總額38.64億元

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博資產(chǎn)總額分別為243,801.39萬元、267,756.23萬元、368,340.46萬元和521,929.57萬元。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博負(fù)債總額分別為258,129.35萬元、267,555.92萬元、271,377.51萬元和386,361.77萬元。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博貨幣資金賬面價值分別為18,748.22萬元、20,205.94萬元、38,313.00萬元和61,694.41萬元。

過去四年各期末，貨幣資金中因抵押、質(zhì)押或凍結(jié)等對使用有限制的款項總額分別為4,793.15萬元、6,318.64萬元、9,968.64萬元和9,403.06萬元，主要系遠(yuǎn)期外匯合約和外匯期權(quán)合約保證金、銀行承兌匯票保證金、銀行信用證保證金、銀行借款質(zhì)押、租賃保證金等。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博有息債務(wù)規(guī)模分別為138,322.86萬元、125,115.31萬元、84,217.31萬元和129,691.92萬元。其中，長期借款分別為10,893.12萬元、11,481.18萬元、21,401.92萬元和74,987.27萬元，短期借款余額分別為56,647.93萬元、43,472.28萬元、30,712.00萬元和30,816.67萬元，其他流動負(fù)債―關(guān)聯(lián)方借款分別為69,742.33萬元、66,845.00萬元、19,634.80萬元和0元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(不含或有對價)分別為171.78萬元、1,594.03萬元、12,278.62萬元和16,880.98萬元。

過去三年資產(chǎn)負(fù)債率超同行業(yè)可比公司均值

2019年末、2020年末和2021年末，同行業(yè)可比公司流動比率平均值分別為1.43倍、1.59倍和1.40倍，速動比率平均值分別為0.88倍、1.00倍和0.79倍，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為58.24%、54.02%和62.47%。

控股股東及實際控制人存在較大金額負(fù)債

格力博表示，控股股東及實際控制人存在較大金額負(fù)債，如果上述債務(wù)未如期償還并引發(fā)了債務(wù)糾紛，則可能對發(fā)行人的股權(quán)穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。

2016年，格力博集團(tuán)擬引入STIHL作為戰(zhàn)略投資人，最終經(jīng)多方協(xié)商確定，由GHHK作為本次STIHL投資格力博集團(tuán)的平臺，即由GHHK持有包括公司在內(nèi)的園林機(jī)械業(yè)務(wù)相關(guān)公司股權(quán)。考慮到境外不同司法轄區(qū)的營商環(huán)境和稅收政策，陳寅采取了較為常見的境外投資結(jié)構(gòu)，即通過其設(shè)立的BVI公司Greenworks Holdings持有GHHK股份，并由GHHK向STIHL發(fā)行股份完成融資。

2020年，格力博集團(tuán)決定啟動A股上市，各方協(xié)商一致確定以格力博作為境內(nèi)上市主體，同時將格力博集團(tuán)園林機(jī)械業(yè)務(wù)板塊公司重組至發(fā)行人體內(nèi)。前述重組完成后，最終形成目前陳寅通過BVI公司Greenworks Holdings、香港公司GHHK間接控制格力博的多層境外架構(gòu)。

2016年，陳寅設(shè)立Greenworks Holdings間接收購格力博集團(tuán)時，陳寅持有Greenworks Holdings已發(fā)行的1股股份，每股面值1美元，由陳寅以合法換購?fù)鈪R額度內(nèi)的資金繳納。

Greenworks Holdings對GHHK的出資包括：(1)Greenworks Holdings自Long Shining受讓取得的GHHK10,000股股份已由Long Shining在設(shè)立GHHK時以其境外自有資金實繳;(2)Greenworks Holdings認(rèn)購GHHK發(fā)行的3,000股股份系以港幣310,933,000元債權(quán)出資，不涉及現(xiàn)金出資。就Greenworks Holdings自GHHK受讓的對Long Shining港幣310,933,000元債務(wù)(對應(yīng)4,009.2萬美元)，Greenworks Holdings已按照協(xié)議約定于2021年6月29日歸還港幣158,575,830元債務(wù)(對應(yīng)2,045萬美元)，該筆還款資金來源為格力博于2021年6月向GHHK歸還的關(guān)聯(lián)方借款19,634.80萬元。

格力博表示，就剩余債務(wù)的償還，陳寅擬以GHHK未來從公司獲分配的利潤、債權(quán)融資等合法方式獲取還款資金，預(yù)計償還上述債務(wù)不存在實質(zhì)障礙。

2021年末應(yīng)收賬款和應(yīng)收款項融資余額10.98億元

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博應(yīng)收賬款和應(yīng)收款項融資賬面價值合計分別為66,845.42萬元、83,505.59萬元、82,716.81萬元和105,925.45萬元。其中，該公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為66,845.42萬元、32,949.25萬元、54,571.56萬元和92,579.17萬元，應(yīng)收款項融資賬面價值分別為0元、50,556.34萬元、28,145.26萬元和13,346.29萬元。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博應(yīng)收賬款和應(yīng)收款項融資余額分別為69,240.99萬元、87,076.10萬元、86,132.83萬元和109,833.98萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為22.25%、23.38%、20.07%和21.95%。

過去四年各期末，格力博的應(yīng)收款項融資無逾期情況;應(yīng)收賬款的逾期金額分別為6,473.59萬元、11,056.35萬元、8,362.04萬元和17,189.57萬元，逾期金額占應(yīng)收賬款余額的比例分別為9.35%、31.63%、14.64%和17.89%;應(yīng)收賬款的逾期賬齡主要在3個月以內(nèi)，主要由于客戶貨款結(jié)算、支付習(xí)慣以及付款審批流程不同所致。

其中，過去四年各期末，格力博逾期一年以上的應(yīng)收賬款原值分別為728.96萬元、1,556.45萬元、998.09萬元和1,071.60萬元，壞賬準(zhǔn)備計提金額分別為289.93萬元、771.84萬元、786.94萬元和725.87萬元。

截至2022年2月28日，格力博過去三年各期末逾期應(yīng)收款項期后回款金額分別為11,029.23萬元、7,785.82萬元和12,617.16萬元，期后回款比例分別為99.75%、93.11%和73.40%。

2019年至2021年，格力博應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.77次、4.96次和5.11次，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為5.53次、5.81次和7.28次。

2021年末存貨賬面價值21.97億元

2018年末、2019年末、2020年末和2021年末，格力博存貨賬面價值分別為90,265.52萬元、88,927.55萬元、135,894.00萬元和219,656.29萬元。

過去四年各期末，格力博存貨有訂單支持的金額分別為33,886.90萬元、33,130.41萬元、79,610.28萬元和82,544.03萬元，占比分別為35.29%、35.19%、56.63%和36.71%。

2019年至2021年，格力博存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.57次、2.37次和1.99次，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為2.65次、2.81次和2.44次。

2021年第一大客戶更換公司競爭對手作為供應(yīng)商

格力博前五大客戶主要為Lowe’s、Amazon、Harbor Freight Tools、STIHL、Toro、Bauhaus等國外知名商超、電商及園林機(jī)械品牌商等。

過去四年，格力博前五大客戶的營業(yè)收入金額合計分別為228,140.29萬元、275,791.85萬元、332,634.01萬元和316,063.28萬元，占營業(yè)收入的比例分別為73.31%、74.04%、77.51%和63.16%。其中第一大客戶Lowe’s的銷售占比分別為48.08%、57.22%、50.79%和24.81%。

格力博稱，公司主要客戶位于美國，美國園林機(jī)械市場的終端銷售渠道集中度本身較高，行業(yè)特點(diǎn)決定了公司下游客戶集中度較高，因此公司與主要商超、電商客戶合作關(guān)系的穩(wěn)定性和緊密性，對公司的銷售收入具有較大影響。

格力博在招股說明書中表示，2019-2020年，公司對Lowe’s銷售收入金額呈上升趨勢，但增速呈下降趨勢;2020年，公司競爭對手泉峰控股與Lowe’s形成戰(zhàn)略合作，泉峰控股自有品牌“EGO”新能源園林機(jī)械入駐Lowe’s門店銷售，公司與Lowe’s之間的業(yè)務(wù)合作因此也遭受了不利影響，2021年，公司對Lowe’s銷售收入為124,153.10萬元，較上年同期下降43.04%。本次Lowe’s更換選擇泉峰控股作為新能源園林機(jī)械的戰(zhàn)略供應(yīng)商，主要原因包括：1)Lowe’s對戰(zhàn)略供應(yīng)商通常要求產(chǎn)品專賣，即品牌方只能在Lowe’s渠道銷售，公司此前60V產(chǎn)品雖然只在Lowe’s銷售，但公司為了實現(xiàn)多渠道覆蓋，也開發(fā)了24V、40V、80V等產(chǎn)品在Amazon、Costco等渠道銷售，與Lowe’s的戰(zhàn)略要求存在分歧;2)泉峰控股在新能源園林機(jī)械及電動工具領(lǐng)域均具有較強(qiáng)競爭力，“EGO”平臺可打通電動工具及園林機(jī)械，這是相較公司的優(yōu)勢。泉峰控股的56V“EGO”牌新能源園林機(jī)械與公司的60V“greenworks”互為競品，在線下門店貨架資源有限的情況下，由于“EGO”只能在Lowe’s專賣，最終公司的60V平臺產(chǎn)品停止在Lowe’s銷售，80V貼牌產(chǎn)品調(diào)整為僅在Lowe’s線上平臺銷售;公司的自有品牌高壓清洗機(jī)為交流電產(chǎn)品，在北美地區(qū)競爭力及認(rèn)可度較高，上述產(chǎn)品繼續(xù)在Lowe’s門店銷售。

格力博及子公司存在多起違法違規(guī)行為

過去四年，格力博存在多起違法違規(guī)行為，該公司及其境內(nèi)子公司曾受到市場監(jiān)督管理局、海關(guān)、生態(tài)環(huán)境局、消防救援大隊和應(yīng)急管理局等多家監(jiān)管部門的行政處罰。

格力博有限于報告期外進(jìn)口并銷售的“荷柏瑞ABC PLUS多維復(fù)合片”中含有硼酸成分，并且其進(jìn)口的普通食品中經(jīng)檢測發(fā)現(xiàn)存在非法添加硬脂酸鎂、輔酶Q10的情況，2017年9月21日，該等案件被常州市鐘樓區(qū)市場監(jiān)督管理局移送常州市公安局鐘樓分局。2020年12月14日，常州市公安局鐘樓分局出具編號為“鐘公(治)不立字〔2020〕101號”《不予以立案的通知書》。

2020年12月29日，常州市鐘樓區(qū)市場監(jiān)督管理局出具的編號為“常鐘市監(jiān)處字〔2020〕K-030號”的《行政處罰決定書》，因格力博有限于報告期外銷售的進(jìn)口食品含有非食用物質(zhì)，含有部分成分屬于藥品以及成分不符合GB2760-2014《食品安全國家標(biāo)準(zhǔn)食品添加劑使用標(biāo)準(zhǔn)》，構(gòu)成經(jīng)營不符合法定要求的食品的行為;依照《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)食品等產(chǎn)品安全監(jiān)督管理的特別規(guī)定》第三條第二款之規(guī)定，給予格力博罰款97萬元。

根據(jù)2019年9月5日中華人民共和國上海浦江海關(guān)對格力博有限出具行政處罰，格力博有限被處罰款0.06萬元。

根據(jù)2020年4月8日中華人民共和國友誼關(guān)海關(guān)出具的編號為“友關(guān)違字〔2020〕0044號”的《行政處罰決定書》，對格力博有限處警告行政處罰。

根據(jù)2020年7月3日中華人民共和國常州海關(guān)出具的編號為“常關(guān)緝簡違字〔2020〕0009號”的《行政處罰決定書》，因2017年5月至2019年4月，公司以一般貿(mào)易方式出口貨物時涉嫌商品申報不實，影響出口退稅管理，對格力博有限處罰款1萬元。

根據(jù)2019年9月10日常州市鐘樓區(qū)生態(tài)環(huán)境局出具的編號為“常環(huán)鐘行罰〔2019〕26號”的《行政處罰決定書》，因2019年7月22日該局對維卡塑業(yè)進(jìn)行檢查，發(fā)現(xiàn)維卡塑業(yè)滴漆和浸漆工段在生產(chǎn)，但配套的廢氣處理設(shè)施尚未運(yùn)行，對維卡塑業(yè)處罰款9萬元。

根據(jù)2020年10月9日常州市鐘樓區(qū)生態(tài)環(huán)境局出具的編號為“常環(huán)鐘行罰〔2020〕15號”的《行政處罰決定書》，因格力博電動機(jī)車間排氣筒甲苯排放濃度超過《大氣污染物綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》，對格力博處罰款13萬元。

根據(jù)2019年5月16日常州市鐘樓區(qū)消防救援大隊出具的編號為“常鐘(消)行罰決字〔2019〕0043號”的《行政處罰決定書》，因2019年2月4日維卡塑業(yè)未按規(guī)定及時消除火災(zāi)隱患造成火災(zāi)事故，對維卡塑業(yè)處罰款7萬元。

根據(jù)2021年11月1日常州市應(yīng)急管理局出具的編號為“(蘇常)應(yīng)急罰〔2021〕89號”的《行政處罰決定書》，因格騰汽車存在未按照規(guī)定設(shè)置安全生產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或配備安全生產(chǎn)管理人員、未按照規(guī)定對有限空間作業(yè)進(jìn)行辨識、未在有較大危險因素的設(shè)備上設(shè)置明顯的安全警示標(biāo)志的違法行為，對格騰汽車處罰款2.9萬元。

此外，格力博境外子公司也多次受到行政處罰。

根據(jù)瑞典法律意見書，格力博瑞典創(chuàng)新因未向瑞典公司注冊辦公室提交2017年度、2018年度及2019年度的年度報告分別于2018年度、2019年及2020年被處以罰款瑞典克朗1萬、2萬、2萬;2018年1月1日起至今格力博瑞典創(chuàng)新因未及時提交增值稅、所得稅申報表和雇主申報單而被瑞典稅務(wù)罰款四次。

根據(jù)瑞典法律意見書，格力博瑞典因未向瑞典公司注冊辦公室提交2018年度、2019年度的年度報告分別于2019年、2020年罰款瑞典克朗2萬、2萬;2018年1月1日起至今格力博瑞典因未及時提交增值稅、所得稅申報表和雇主申報單而被瑞典稅務(wù)罰款六次。

根據(jù)瑞典法律意見書，格力博瑞典創(chuàng)新和格力博瑞典因未及時向瑞典公司注冊辦公室提交2020年度報告而分別被處以罰款瑞典克朗2萬。

根據(jù)俄羅斯法律意見書，格力博俄羅斯于2021年4月8日因違反財務(wù)報告的相關(guān)要求而被處罰4萬盧布。

根據(jù)俄羅斯法律意見書，報告期內(nèi)，格力博俄羅斯在勞動合規(guī)檢查中，因存在商務(wù)出行費(fèi)用報銷制度、未雙倍支付周末和節(jié)假日的工資、未向不定時工作制的員工承諾額外的帶薪年假、員工在簽訂勞動合同時未被告知內(nèi)部勞動規(guī)則、違規(guī)減薪等問題，而被處以合計95,000盧布的罰款。

根據(jù)俄羅斯法律意見書，2021年下半年格力博俄羅斯因未按照稅務(wù)機(jī)構(gòu)的要求就相關(guān)問題進(jìn)行說明或未提交相關(guān)文件，違反了俄羅斯稅法的相關(guān)規(guī)定，被處以合計8,700盧布的罰款。