中國PVC供給規模：產能進入理性增長階段

2022-03-07 11:45:09來源：前瞻網

行業主要上市公司：(600075);(002092);(601568);(601216);(600409)

本文核心數據：中國PVC企業數量、中國PVC產能、中國PVC消費量、中國PVC發展趨勢

1、中國PVC行業發展現狀分析

我國PVC行業起步較早，早在1953年就在原重工業部化工局的化工綜合試驗所(化工部和沈陽化工研究院前身)開始了實驗研究制造PVC。經六十余年的發展，目前已經成熟的PVC制造方法包括懸浮聚合法、乳液種子聚合法、乳液連續聚合法、微懸浮聚合法、混合法和本體聚合法。2010年，中國已成為PVC生產和消費第一大國。隨著我國PVC行業規模的擴大和生產工藝的成熟，2020年，中國PVC產量位居全球第一。

1)中國PVC公司數量：2020年企業數量維持在70家左右

根據中國氯堿網數據，2012-2020年，我國PVC生產企業數量呈下降趨勢。2020年，中國PVC企業數量維持在70家，同比減少4%。

2)中國PVC參與企業規模：企業生產規模不斷擴張

根據中國氯堿網數據，2010年至2020年，產能在10萬噸到50萬噸PVC企業的占比最多，分別為66%和51%;同時，企業的生產規模不斷擴張，2020年有17%的PVC生產企業產能超過100萬噸，單個企業的平均規模從22萬噸上升到34萬噸。

3)中國PVC產能集中度：市場集中度并不高

中國PVC行業盡管企業數量較少，但是市場集中度并不高。2020年，中國PVC產能居前十家企業產能占全國PVC產能的34%。

2、中國PVC供給規模：產能進入理性增長階段

2013-2020年，中國PVC產能整體呈先降后升趨勢。2015年1月，由于史上最嚴新《環境保護法》出臺，同時國家實行供給側改革清退落后產能，導致PVC產能整體呈下滑趨勢，資本運作謹慎，行業新增產能少。

2017年，經歷落后產能淘汰出清，行業供需平衡有所改善，中國進入PVC產能理性增長階段。根據中國氯堿網數據顯示，2020年，中國PVC年產能為2664萬噸，同比增長5.8%。

2014-2019年，中國PVC項目開工率穩步上升，2020年，受疫情影響，中國PVC行業項目平均開工率下降至78%。

根據百川盈孚披露的數據，2021年新增產能預計為230萬噸，且乙烯法占主要部分。根據卓創資訊的統計，天津大沽預計2021年置換產能80萬噸;山東信發和聚隆化工預計2021年新增產能40萬噸。

未來，伴隨特種工程塑料，改性塑料(包括改性PE、改性ABS)等新型材料出現，PVC應用市場將會為其他塑料市場所分流。綜合考慮下游房地產投資情況及基建行業投資情況預測，未來中國PVC需求市場整體將保持增長趨勢。

3、中國PVC需求規模：下游應用逐漸增加，需求規模不斷擴大

PVC是僅次于聚乙烯的第二大合成樹脂，應用十分廣泛。中國PVC消費可分為兩大部分：一類是以電線電纜、各種用途的膜(根據厚度不同可分為壓延膜、防水卷材、可折疊門等)、鋪地材料、織物涂層、人造革、各類軟管、手套、玩具、塑料鞋以及一些專用涂料和密封劑等產品為主的軟制品。第二類是以門窗、各種型材和管材、硬片、瓶等產品為代表的硬制品。

近幾年，中國PVC消費構成變化較大，硬制品比例不斷提高，現在中國硬制品比例為56.2%，這和全球PVC硬制品60%的消費比例大致相當。同時，隨著國家建筑業的發展，管材型材等硬制品消費比例不斷提高;軟制品則由于加工過程中要添加增塑劑，不符合衛生環保要求，各個應用領域面臨著其他替代品的競爭，如薄膜領域的PE，人造革領域的TPU，電線電纜領域的PPS等，預計未來PVC軟制品消費比例將逐步減少。

2016-2020年，中國PVC表觀消費量總體呈增長趨勢，2020年，中國PVC表觀消費量為2064萬噸，同比增長5.2%。

4、中國PVC行業發展痛點分析：產品低價值限制行業發展

目前，我國PVC行業有著供給和需求市場不對稱、產品單一化、低值化的特點，其中，產品低價值導致行業內普遍毛利率不高，企業盈利能力不強，一定程度上限制了PVC行業的發展。

5、中國PVC行業發展趨勢預測：提高盈利能力成為未來發展趨勢

未來，PVC行業發展將會朝著產業園區一體化、生產工藝多樣化和產品應用多樣化發展。產業園區一體化可緩解目前供給和需求市場不對稱的現象，同時可增加協同效應。隨著十四五規劃中綠色經濟的提出，我國對于環保越來越重視，因此通過生產工藝多樣化來減少氯堿行業制造帶來的高污染也勢在必行;產品應用多樣化可以增加PVC的產品價值，提高行業的盈利能力。

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