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2021年中美3D打印行業龍頭企業市場競爭格局深度分析

2022-02-28 11:38:42來源：前瞻網

行業主要上市公司：Stratasys(SSYS)、3D Systems(NYSE:DDD)、(688333)、(600588)、(871953)、(688456)、(688025)等

本文核心數據：3D Systems和鉑力特發展歷程、業務布局、技術布局、銷售網絡、市占率

1、美國3D Systems VS 中國鉑力特-3D打印發展歷程對比：3D Systems起步早，發展經驗豐富

3D Systems為美國3D打印龍頭企業，成立于1986年，1988年于納斯達克上市，2011年換牌至紐交所上市，是全球3D打印全產業鏈布局的優質服務提供商。

鉑力特成立于2011年7月，但其創始團隊在2007年就已研發出國內首臺大型金屬3D打印機。公司于2019年在科創板掛牌上市，如今已成長為國內規模最大、技術實力最強的金屬3D打印技術全套解決方案提供商。

2、美國3D Systems VS 中國鉑力特-3D打印業務布局對比

1)美國3D Systems VS 中國鉑力特-3D打印產品布局：3D Systems產品布局更豐富

3D Systems和鉑力特同為3D打印全產業鏈布局企業，但在產品方面，3D Systems的產品更加豐富。

3D Systems多年來通過收購兼并，吸納了多個3D打印企業的業務優勢，使得其業務布局非常廣泛，既包括金屬3D打印產品，也包括非金屬3D打印產品。而鉑力特則專注金屬3D打印設備與產品的生產，重點布局航空航天領域。

在技術布局方面，二者相差較大。3D Systems的核心技術為熔融沉積式成型(FDM)、立體光固化成型(SLA)、選擇性激光燒結(SLS)與聚合物噴射技術(Polyjet3D)。其中既包括金屬3D打印技術，也包括非金屬3D打印技術。

鉑力特重點布局金屬3D打印，其核心技術為激光選區熔化技術(SLM)、激光熔覆沉積技術(LSF)與電弧增材制造技術(WAAM)。

2)美國3D Systems VS 中國鉑力特-3D打印業務結構：3D Systems與鉑力特的業務均覆蓋3D打印全產業鏈

3D Systems的業務主要側重在3D打印產品與服務，2020年二者的營收占比分別為60%與40%。鉑力特的主營業務中，營收貢獻最大的主要是3D打印產品與3D打印設備，2020年的營收占比分別為51%和37%。

3)美國3D Systems VS 中國鉑力特-銷售網絡布局：3D Systems的銷售區域布局更加廣泛

3D Systems的產品銷售地區主要分布在美國、EMEA(歐洲、中東、非洲)與亞太地區，2020年營收占比為50.18%、38.35%與11.47%。而鉑力特3D打印產品的主要市場在國內，2020年境外收入占比僅占0.20%。

整體看來，3D Systems的銷售網絡布局更加廣泛，鉑力特的國際市場市占率有待進一步提高。

3、美國3D Systems VS 中國鉑力特-3D打印業績對比：3D Systems的業務體量約為鉑力特的9倍，但盈利情況不及鉑力特

從業務體量上來看，3D Systems的營收規模要遠遠高于鉑力特。2020年，3D Systems約實現營業收入37.32億元，而鉑力特僅為4.12億元，不到3D Systems的九分之一，說明二者在業務規模上差距還是較大。但根據2016-2020年整體趨勢來看，鉑力特營收規模在逐年增加，二者差距在逐年縮小。

從盈利情況來看，3D Systems自2016年以來的凈利潤持續為負，且虧損額度在逐年增加。鉑力特雖盈利規模較小，但呈逐年上漲的態勢。

注：匯率按6.7進行換算。

4、美國3D Systems VS 中國鉑力特-3D打印市占有率對比：3D Systems全球市占率為鉑力特10倍以上

據Wohlers Report 2020數據，根據2019年全球3D打印機出貨量情況，全球市場占有率排名靠前的公司均來自于美國企業。Stratasys、Markforged、3D Systems分別以16.6%、12.8%和10.3%的市場占有率排在行業前三位，鉑力特未進入全球前十。

從銷售收入角度來看，據Wholers Associate發布的數據，2019、2020年全球增材制造企業總銷售收入分別為118.67億美元與127.58億美元。3D Systems2019、2020年全球市占率分別為5.30%與4.37%，而鉑力特分別為0.40%、0.48%，不及3D systems的十分之一。