全球MDI產(chǎn)能呈緩慢上升趨勢(shì) MDI價(jià)格小幅回升

2022-01-29 13:48:17來(lái)源：前瞻網(wǎng)  

聚氨酯行業(yè)主要上市公司：(600309)、 (002409)、(600618)、天首發(fā)展(000611)、(600426)等

本文核心數(shù)據(jù)：MDI全球產(chǎn)量、MDI銷量、MDI價(jià)格

1、科思創(chuàng)出現(xiàn)不可抗力，全球MDI或供給能力下降

7月2日，科思創(chuàng)公司宣布其德國(guó)布倫斯比特工廠的42萬(wàn)噸/年MDI裝置停產(chǎn)后，其位于北美的MDI工廠正式宣布不可抗力延續(xù)?？扑紕?chuàng)位于美國(guó)德克薩斯州貝敦的32萬(wàn)噸/年的MDI裝置由于全球供應(yīng)限制，影響其進(jìn)口材料的能力，截至到7月14日宣布在北美的所有MDI產(chǎn)品都存在不可抗力。

據(jù)美國(guó)權(quán)威媒體ABC 10News報(bào)道，聚氨酯泡沫協(xié)會(huì)執(zhí)行董事Russ Batson表示，目前北美地區(qū)MDI短缺已持續(xù)數(shù)月之久，他預(yù)計(jì)在在圣誕節(jié)之前供應(yīng)水平難以恢復(fù)正常。

而下半年迎來(lái)檢修的高峰期，近期萬(wàn)華公告其煙臺(tái)工業(yè)園MDI裝置(110萬(wàn)噸/年)將于2021年7月10日開始停產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)檢修25天左右;子公司匈牙利寶思德化學(xué)公司MDI裝置(30萬(wàn)噸/年)將于8月17日開始陸續(xù)停車檢修，預(yù)計(jì)檢修50天左右;而Q4季度預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)巴斯夫、科思創(chuàng)均存在潛在的檢修計(jì)劃，因此2021年下半年MDI供應(yīng)將呈現(xiàn)緊張局勢(shì)。

據(jù)百川盈孚，今年以來(lái)，全球MDI裝置處于不可抗力和低負(fù)荷運(yùn)行的裝置數(shù)量較多，全球MDI供給格局仍然較為緊張，尤其是海外市場(chǎng)。據(jù)中國(guó)海關(guān)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年1-5月，中國(guó)聚合MDI累計(jì)出口量為456,693.76噸，相較于去年1-5月累計(jì)出口量，同比增長(zhǎng)92.6%。

2、近年全球MDI產(chǎn)能呈緩慢上升趨勢(shì)

2005年全球MDI產(chǎn)能為440萬(wàn)噸，主要集中在美國(guó)、比利時(shí)、荷蘭、德國(guó)等西方國(guó)家;自2008年金融危機(jī)之后，MDI產(chǎn)品遭遇嚴(yán)重的周期性波動(dòng)。2016年3月份開始，全球MDI裝置接連出現(xiàn)異常，導(dǎo)致全球MDI的供應(yīng)出現(xiàn)暫時(shí)性的短缺。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2016年底，全球MDI總產(chǎn)能達(dá)到717萬(wàn)噸。目前，由于MDI光氣法工藝兼具技術(shù)及資金壁壘，行業(yè)整體呈現(xiàn)寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局。根據(jù)統(tǒng)計(jì)以及各公司官網(wǎng)的披露信息，2019年全球MDI年產(chǎn)能大約為948萬(wàn)噸。2020年全球MDI產(chǎn)能約為924萬(wàn)噸。

3、萬(wàn)華化學(xué)、科思創(chuàng)和巴斯夫?yàn)槿騇DI三大生產(chǎn)商

根據(jù)分子的聚合度不同，MDI可分為聚合級(jí)、混合級(jí)(二聚物和三聚物混合料)和純單體3個(gè)級(jí)別。MDI純單體(或稱純MDI)主要用于合成革漿料、鞋底原液和氨綸;聚合MDI主要用于建筑、多樣工業(yè)模塑和冷藏，以聚合MDI作為主要原材料的聚氨酯硬泡是目前全球公認(rèn)的性能優(yōu)越的建筑節(jié)能材料。

目前市售品主要以純MDI和聚合MDI為主，其中聚合MDI約占市場(chǎng)需求總量的80%。全球MDI工業(yè)的發(fā)展已有50多年歷史，技術(shù)門檻很高，全球掌握其生產(chǎn)技術(shù)的只科思創(chuàng)、巴斯夫、亨斯邁、萬(wàn)華化學(xué)等少數(shù)幾家企業(yè)。從產(chǎn)能來(lái)看，萬(wàn)華化學(xué)、巴斯夫、科思創(chuàng)為全球最主要的三家MDI生產(chǎn)廠商。

4、全球MDI需求量緩慢上升

2019年全球MDI總需求為802萬(wàn)噸;由于新冠疫情對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)造成沖擊，2020年全球MDI的需求為738.5萬(wàn)噸，有所下滑。預(yù)計(jì)2021年全球MDI需求量較2020年有所提高，根據(jù)科思創(chuàng)估計(jì)，2025年MDI全球需求量將達(dá)942.5萬(wàn)噸，復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為5%左右。

5、由于全球MDI產(chǎn)能減少，MDI價(jià)格小幅回升

2021年1-6月，華東市場(chǎng)純MDI主流價(jià)與江浙市場(chǎng)聚合MDI主流價(jià)格呈先升后降的態(tài)勢(shì)，其價(jià)格在3月達(dá)到近年峰值，分別為28500元/噸和27000元/噸。7月份，科思創(chuàng)公司公布其MDI生產(chǎn)基地出現(xiàn)不可抗力后，MDI價(jià)格出現(xiàn)了小幅上升。6月-7月，純MDI華東市場(chǎng)主流價(jià)最低價(jià)18400元/噸上漲至25000元/噸;聚合MDI從最低價(jià)16200元/噸上漲至20700元/噸。

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