建信信托：以股權(quán)投資為切入點(diǎn)，助力國企混改縱深推進(jìn)

2021年是國企改革三年行動(dòng)的攻堅(jiān)之年、關(guān)鍵之年。2月4日，國資委召開了國企改革三年行動(dòng)推進(jìn)會(huì)，對(duì)今年深入實(shí)施國企改革三年行動(dòng)進(jìn)行再動(dòng)員、再部署，要求各中央企業(yè)和地方國資委必須掛圖作戰(zhàn)，狠抓責(zé)任落實(shí)，確保今年完成三年改革任務(wù)的70%以上，國企混改已經(jīng)迎來了歷史性機(jī)遇。作為最早一批參與國企混改投資領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)，建信信托自2014年起就深度參與各類國企改革試點(diǎn)，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢，投資入股參與混改，助力國企改革縱深推進(jìn)。

2月5日，我國黃金行業(yè)唯一一家央企——中國黃金集團(tuán)黃金珠寶股份有限公司(簡稱“中國黃金”，600916.SH)正式走完國企混改的關(guān)鍵一步，成功在上海證券交易所掛牌上市。這是建信信托深度參與和助力國企改革所取得的又一碩果。

服務(wù)國企改革是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要途徑

國企改革是中央做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本方針的重大戰(zhàn)略步驟，也是我國全面深化改革的重要組成部分。黨的十九大報(bào)告指出，“深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”。十九屆五中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》中，在“全面深化改革，構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制”部分對(duì)國資國企改革發(fā)展提出了新的要求。

建信信托認(rèn)為，積極參與國企改革，有利于支持國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，是服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)體制改革和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要舉措;有利于發(fā)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，符合國家提高直接融資比例、深化資本市場改革的政策導(dǎo)向;還可以為國企骨干員工持股提供方案設(shè)計(jì)、計(jì)劃管理、融資服務(wù)等一攬子解決方案，有利于國企建立市場化中長期激勵(lì)約束機(jī)制，為改革成功打下內(nèi)在動(dòng)力;開展國企改革業(yè)務(wù)有利于回歸本源，為社會(huì)資本開拓重要投資渠道，防范民間資本無序投資或資本外流。

建信信托：率先布局參與國企混改的金融機(jī)構(gòu)

2013年底召開的十八屆三中全會(huì)，吹響了新一輪深化國企改革的號(hào)角。

2014年，依托與國資國企良好的合作關(guān)系基礎(chǔ)，建信信托率先探索金融支持服務(wù)國企改革可復(fù)制可推廣的模式，目前合作已輻射全國。其中，支持服務(wù)的國家發(fā)改委混改試點(diǎn)、國務(wù)院國資委員工持股試點(diǎn)引起廣泛關(guān)注，深度參與的廣東省國改被國務(wù)院國資委列入新一輪國企改革樣本之一。

此外,建信信托先后作為戰(zhàn)略投資人參與歐冶云商、中國黃金(600916.SH)、中國電研(688128.SH)、長遠(yuǎn)鋰科(A20100)、南網(wǎng)能源(003035.SZ)、中鹽股份等一批“員工持股試點(diǎn)企業(yè)”“混合所有制改革試點(diǎn)”“雙百行動(dòng)試點(diǎn)”等企業(yè)的混合所有制改革。

近日上市的中國黃金，建信信托是其混改的深度參與者。2017年，中國黃金引進(jìn)戰(zhàn)略投資者實(shí)施混合所有制改革，成功引入了包括建信信托在內(nèi)的多家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)投資者，并同步實(shí)施了核心員工持股計(jì)劃，有效激發(fā)了企業(yè)動(dòng)力活力。通過“引資本”“轉(zhuǎn)機(jī)制”和“IPO上市”三步走，引入了外部“活水”，實(shí)現(xiàn)了股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、治理結(jié)構(gòu)制衡化和內(nèi)部機(jī)制市場化，企業(yè)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨馈?/p>

混合所有制改革帶來的強(qiáng)勁動(dòng)能，既讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)了健康快速發(fā)展，同時(shí)也為國企改革提供了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

從混改推進(jìn)以來成績看，國有企業(yè)改革的投資機(jī)會(huì)正逐步成熟，大量長期深耕產(chǎn)業(yè)、掌握核心技術(shù)、擁有良好資源稟賦的國有企業(yè)，已經(jīng)逐漸被市場認(rèn)可。

發(fā)揮積極投資者作用，為混改企業(yè)的成長與發(fā)展貢獻(xiàn)價(jià)值

建信信托既是混合所有制改革政策的積極響應(yīng)者，也是資本市場上的理性投資者。在投資標(biāo)的的篩選和投資決策過程中，建信信托堅(jiān)持差異化、市場化、專業(yè)化投資原則。差異化，就是理解身為金融機(jī)構(gòu)的特殊性，既看到自身與實(shí)體企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)(CVC)、“國字頭”基金及其他非金融機(jī)構(gòu)背景投資者相比的不足，也看到自身沒有行業(yè)羈絆、政治考量和短期退出壓力的優(yōu)勢，結(jié)合自身資源稟賦和能力邊界去投資;市場化，就是堅(jiān)持從預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)維度評(píng)價(jià)投資可行性，將投資人利益放在首位，不讓其他非市場因素影響投資判斷;而在專業(yè)化方面，除了投研的專業(yè)化要求外，體現(xiàn)更多的是堅(jiān)持“買好的，買得好”這一理念。“投好的”是指投資企業(yè)要具備良好成長基礎(chǔ)和潛力，要有好的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)特別是充滿激情、富于遠(yuǎn)見的企業(yè)家?guī)ь^人，通過混改能夠激發(fā)活力動(dòng)力，形成從“慢走”到“快跑”的發(fā)展勢能，最終成長為所在行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè);“投得好”，是指希望投資價(jià)格合理，既不醉心于博弈資產(chǎn)價(jià)格套利，也決不盲目追逐明星熱點(diǎn)，追求價(jià)值成長，最終實(shí)現(xiàn)中長期良好的回報(bào)。

建信信托的投資優(yōu)勢與中央的混改指導(dǎo)思想不謀而合。建信信托不僅能夠深入理解投資標(biāo)的企業(yè)的行業(yè)發(fā)展趨勢、支持企業(yè)立足于中長期戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)的經(jīng)營發(fā)展;另一方面，建信信托也愿意擔(dān)當(dāng)長線投資者，并為優(yōu)秀混改企業(yè)的成長與發(fā)展貢獻(xiàn)價(jià)值。

作為金融機(jī)構(gòu)背景的投資者，建信信托強(qiáng)調(diào)發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢和綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，做好積極股東，推動(dòng)企業(yè)提質(zhì)增效、降本增效;積極與企業(yè)國有股東及其他投資者合作，推動(dòng)形成良好的公司治理，落實(shí)董事會(huì)職權(quán);支持混改企業(yè)經(jīng)營機(jī)制市場化;支持企業(yè)建立核心骨干員工持股、股權(quán)激勵(lì)等中長期激勵(lì)機(jī)制;助推企業(yè)通過改制上市、資產(chǎn)重組等進(jìn)入資本市場。

近年來，建信信托圍繞消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，關(guān)注品牌消費(fèi)、信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、醫(yī)療健康等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)挖掘國企混改、科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)龍頭等主題性機(jī)會(huì)，聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和價(jià)值投資，積極發(fā)掘優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，投資成效顯著。

未來，建信信托將進(jìn)一步落實(shí)建行集團(tuán)新金融發(fā)展戰(zhàn)略，為國資國企改革提供全方位綜合金融服務(wù)，支持國企混合所有制改革和資本運(yùn)作，助力國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，為培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)貢獻(xiàn)力量，推動(dòng)國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)于建信信托

建信信托是中國建設(shè)銀行投資控股的非銀行金融機(jī)構(gòu)，自2010年成立以來已發(fā)展成為業(yè)界領(lǐng)先的信托公司，聚焦投資銀行、資產(chǎn)管理和財(cái)富管理三大轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)方向，致力于真誠服務(wù)投資者、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)民生，打造一流全能型資管機(jī)構(gòu)。至2019年底，公司受托管理資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)1.39萬億元。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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