螞蟻營收725億元？與花唄和借唄有關

螞蟻集團公布招股書，今年1-6月，螞蟻營收725億元，歸屬母公司的凈利潤212.3億元。那么究竟是做什么業務，有如此高的收入和利潤。

根據招股書，螞蟻集團表示，公司的收入來自數字支付與商家服務、數字金融科技平臺、以及創新業務及其他，具體如下：

我們可以看出，2020年上半年，其數字支付業務收入260.11億元，占比35.86%;數字金融科技平臺收入459.72億元，占比63.39%;創新業務及其他收入5.44億元，占比0.75%。

具體而言，數字支付業務收入主要來自公司在國內商業交易中，按照交易規模的一定百分比向商家和交易平臺收取的交易服務費;公司也就跨境商業交易收取交易服務費、產生收入;公司還就金融交易及個人交易(例如轉賬、信用卡還款等)收取費用、產生收入。此外，公司開始從商家服務取得一定收入，且預期商家服務收入會繼續增長。

對于數字金融科技平臺，螞蟻集團表示，這項業務主要分為三部分，包括微貸科技平臺、理財科技平臺、保險科技平臺。具體而言：

微貸科技平臺：主要按照金融機構等合作伙伴相應獲得利息收入的一定百分比收取技術服務費，因此收入與公司平臺促成的消費信貸及小微經營者信貸余額相關;知名產品有花唄和借唄。今年上半年收入285.86億元，占總營收的39.41%;

理財科技平臺：主要按照公司平臺促成金融機構合作伙伴實現資產管理規模的一定百分比收取技術服務費;知名產品有余額寶。上半年收入112.83億元，占比15.56%。

保險科技平臺：主要按照公司平臺促成金融機構合作伙伴相應收取保費的一定百分比獲得技術服務費，或按照相互寶項目參與用戶支付的分攤金額的一定百分比獲得技術服務費。上半年收入61.04億元，占比8.42%。

螞蟻集團表示，公司通過提供各類創新技術服務、以及行政及支持服務取得創新業務及其他收入。創新業務包含螞蟻鏈技術服務、金融云技術服務等多項創新技術服務，2019年開始，公司從螞蟻鏈取得收入。

從中我們可以看出，螞蟻集團最重要的收入來源是微貸科技平臺(簡單地說就是把銀行等的錢借給消費者或小經營者，然后對銀行進行提成)，其次是數字支付業務收入，第三是理財科技平臺。

此外，螞蟻集團還在財報中展示了微貸科技平臺在消費信貸上與銀行等金融機構的合作模式，螞蟻負責產品設計等技術問題，以及催收;而金融機構負責放款。

螞蟻金服對網易科技解釋稱，支付寶在放貸過程中主要充當撮合交易的平臺角色，獨立風控、向用戶放貸并收取利息的是背后的銀行等持牌金融機構。螞蟻或支付寶不向用戶收費或者收取利息，而是向合作的金融機構收取科技服務費。

螞蟻集團進一步解釋稱，在這個過程中，就是用螞蟻本身的技術能力，給金融機構推薦客戶、做聯合風控，開發或者營銷產品。此外，還包括一些純技術能力支持，例如幫助技術能力較落后的小城商行改造自身技術系統。所以螞蟻金服并非金融機構。

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