美股熔斷道指狂瀉2000點 剖析暴跌后的玄機(jī)

3月9日美國三大指數(shù)全線暴跌，早盤一度觸發(fā)熔斷暫停交易15分鐘，隨后道指一度跌超2000點，標(biāo)普500指數(shù)暴跌超過7.5%，創(chuàng)金融危機(jī)以來最大跌幅，全面石油價格戰(zhàn)讓已經(jīng)面臨公共衛(wèi)生事件的金融市場雪上加霜。OPEC+談判破裂令油價暴跌，美聯(lián)儲降息至零預(yù)期驟升，美債收益率跌至紀(jì)錄新低，且債市非同尋常地出現(xiàn)買賣差價擴(kuò)大，均導(dǎo)致美股暴挫。

自周一(3月9日)亞洲市場開市以來，市場參與者一直在尋求避險，以應(yīng)對 原油價格暴跌以及突發(fā)公共衛(wèi)生事件擔(dān)憂加劇，周一美股三大指數(shù)全線暴跌，標(biāo)普500指數(shù)暴跌超過7.5%，跌至9個月低位，創(chuàng)金融危機(jī)以來最大跌幅，全面石油價格戰(zhàn)讓已經(jīng)面臨公共衛(wèi)生事件的金融市場雪上加霜。

標(biāo)普500指數(shù)周一收盤下跌225.90點，跌幅7.60%，報2746.43點;納斯達(dá)克指數(shù)收盤下跌624.90點，跌幅7.29%，報7950.68點;道瓊斯指數(shù)收盤下跌2014.00點，跌幅7.79%，報23850.79點。

隔夜美股開盤即重挫，4分鐘內(nèi)跌幅達(dá)到7%，觸發(fā)了紐約證券交易所熔斷機(jī)制，交易暫停了15分鐘。 標(biāo)普500指數(shù)較2月19日的歷史高點下跌近19%，有可能結(jié)束11年前這一天開始的創(chuàng)紀(jì)錄牛市。

這是美國股市引入熔斷機(jī)制以來的第二次，也是熔斷機(jī)制調(diào)整為現(xiàn)行規(guī)則后的第一次。美國在1987年推出了股指熔斷機(jī)制，分為7%、13%、20%的三檔下跌熔斷。

標(biāo)普500指數(shù)只有9只成份股沒有下跌，能源板塊暴跌20%。埃克森美孚和雪佛龍下跌超過12%，銀行股下跌11%，追蹤區(qū)域性銀行的ETF創(chuàng)2009年以來最大跌幅，摩根大通、花旗銀行及美銀美林均暴跌逾13%。

沙特和俄羅斯周末均表示，它們將提高產(chǎn)量。此前它們與其它主要產(chǎn)油國達(dá)成的一項為期三年的限產(chǎn)協(xié)議在上周五(3月6日)宣告結(jié)束。俄羅斯拒絕支持石油輸出國組織( OPEC)再大幅減產(chǎn)的提議，以應(yīng)對衛(wèi)生事件對旅行和經(jīng)濟(jì)活動造成的需求大幅下降。

周日(3月8日)VitalKnowledge創(chuàng)始人AdamCrisafulli曾表示，對市場來說，原油已成為比突發(fā)公共衛(wèi)生事件更大的問題，如果布倫特繼續(xù)下跌，標(biāo)普500指數(shù)幾乎不可能持續(xù)反彈。

周一是自1991年1月17日美國海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)時油價下跌三分之一以來，美油和布油最大的單日百分比跌幅。兩大指標(biāo)合約的近月合約交易量均創(chuàng)下歷史高位。能源類股價格也大幅下跌， 頁巖油生產(chǎn)商預(yù)計收入將下降，因此開始削減支出。

美國總統(tǒng)特朗普在社交平臺上發(fā)文稱，沙特和俄羅斯就石油價格和產(chǎn)量的爭論，以及假新聞都是造成今天股市下跌的原因。不過油價下跌對消費者有好處。

三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)首席分析師ChrisRupkey表示，汽油價格的進(jìn)一步下滑將令工人們持有更多的現(xiàn)金，并提振消費支出和經(jīng)濟(jì)增長的觀點似乎并未緩和股市投資者受到的沖擊，股市經(jīng)歷滅頂之災(zāi)，投資者們紛紛逃離。

美聯(lián)儲降息至零預(yù)期驟升

上周二(3月3日)美聯(lián)儲緊急宣布降息50個基點，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至1%-1.25%，同時下調(diào)超額準(zhǔn)備金率(IOER)50個基點至1.1%，以期保護(hù)當(dāng)前美國有史以來持續(xù)時間最長的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期，以免其受到突發(fā)公共衛(wèi)生事件蔓延的沖擊。

此外特朗普上周五(3月6日)簽署了一項83億 美元的緊急法案，以應(yīng)對突發(fā)公共衛(wèi)生事件。

周一紐約聯(lián)儲隔夜回購操作中接納了1129.23億美元的證券，為自去年9月起開始操作以來最大的競標(biāo)。回購操作的調(diào)整是為了確保儲備維持充裕，并減輕貨幣市場壓力可能損及政策實施的風(fēng)險，稱如有需要將持續(xù)調(diào)整回購操作。

交易商們預(yù)計美聯(lián)儲將在下周的3月利率決議上宣布降息75個基點，據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲3月降息100個基點至0-0.25%的概率高達(dá)66.8%，此前預(yù)期為41.1%。

CNBC王牌主持人、著名的美國股市評論員克萊默(JimCramer)周一稱，美國急需財政政策支持，貨幣政策的效力已耗盡。

美債收益率跌至紀(jì)錄新低

美國國債收益率曲線歷史上首次全線跌破1%，因為市場預(yù)期美聯(lián)儲將在未來幾個月內(nèi)把利率調(diào)降至零，驅(qū)使投資者買入期限較長的國債。

基準(zhǔn)的美國10年期國債收益率在隔夜交易中一度觸及0.318%的歷史最低水平，在基準(zhǔn)利率空前下降的基礎(chǔ)上又增加了30個基點。而就在2月中旬，這一比率還高于1.5%。

因為10年期美國國債收益率被用作抵押貸款利率和汽車貸款的基準(zhǔn)，其對美國經(jīng)濟(jì)的重要性超乎尋常。30年期美國國債收益率也創(chuàng)下了0.702%的歷史新低，首次突破了1%的關(guān)口。

眼下市場預(yù)期3月降息幅度為80個基點左右，到7月降息幅度為100個基點，從而使利率降至零。

OPEC+談判破裂令油價暴跌

國際油價的暴跌也引起了新一輪危機(jī)。俄羅斯和OPEC的談判失敗令油價跌至多年低點，引發(fā)了華爾街對原油價格戰(zhàn)即將來臨的擔(dān)憂。

周一WTI4月 原油 期貨收跌10.15美元，跌幅24.59%，報31.13美元/桶，創(chuàng)1991年以來最大單日跌幅; 布倫特原油期貨收跌10.91美元，跌幅24.1%，報34.36美元/桶。

在減產(chǎn)談判破裂后，沙特選擇大幅下調(diào)油價，并計劃大幅增產(chǎn)，準(zhǔn)備將其日產(chǎn)量提高到1000萬桶以上。沙特阿拉伯目前日產(chǎn)970萬桶石油，但產(chǎn)量卻可達(dá)到1250萬桶。

事件的發(fā)展讓人想起2014年沙特、俄羅斯和美國紛紛降價爭奪石油市場份額的情況。隨著產(chǎn)量的增加，價格暴跌。

債市買賣差價擴(kuò)大

除統(tǒng)計數(shù)據(jù)外，傳聞稱市場存在非同尋常的活動。摩根資產(chǎn)管理公司的全球固定收益負(fù)責(zé)人BobMichele表示，周一債市交易中存在嚴(yán)重問題，債市買賣差價巨大。他的一位員工告訴他，一度出現(xiàn)美國30年期國債收益率未出現(xiàn)賣盤。

他表示，這在我40年的從業(yè)經(jīng)歷里是前所未見的。

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