國內熱捧國外拋 ！特斯拉基金對待新能源股態度分化

新能源車概念板塊持續走強。Wind數據顯示，2月17日收盤，中證新能源汽車產業指數(指數代碼：930997)收盤1576.68點，今年以來漲幅59.27%、同期上證綜指、滬深300指數分別下跌2.18%、0.47%。

多名市場人士告訴《華夏時報》記者，受政策暖風向新能源行業傾斜，以及國家轉型需要的影響，更多細節政策配套出臺后，新能源景氣度上升。同時，特斯拉在國內建設工廠，帶來“特斯拉效應”，將帶動新能源車供應鏈，促進相關發展。

A股投資者“大刀闊斧”布局新能源車領域之時，外資卻在上演“大逃離”戲碼。截至2月17日，包括高瓴資本、富達基金、淡馬錫控股在內，多家知名海內外投資機構，相繼宣布減持特斯拉(TSLA.US)或者蔚來(NIO.US)的股份。

新能源汽車相關概念表現強勁

東方財富數據顯示，2月17日收盤，新能源車板塊指數報892.29點，漲幅達3.42%，成交581.87億元，換手率2.67%。板塊個股中，漲幅在10%以上的個股為：北特科技(603009.SH)、斯達半導(603290.SH)、長安汽車(000625.SZ)、寒銳鈷業(300618.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)，和英維克(002837.SZ)。

此外，特斯拉股價劇烈波動，從2019年12月31日收盤價413.33美元/股，到2020年2月4日盤中最高價968.99美元/股，此后一日隨即跌至收盤價734.70美元/股。2月17日，特斯拉收盤價800.03美元/股，年初至今漲幅93.56%。

在特斯拉股價躍進的帶動下，國內一眾特斯拉概念股輪番飛漲，拉升整個新能源汽車產業鏈的市值空間。尤其是特斯拉產業鏈上的公司，其零部件裝備、電池、以及上游的原材料都爆發出巨量需求。

2月17日，特斯拉相關概念股，海達股份(300320.SZ)直線漲停，勝利精密(002426.SZ)觸及漲停板，秀強股份(300160.SZ)此前封漲停板錄得十連板。

此前，2月3日，A股3200只個股跌停，但寧德時代(300750.SZ)逆勢上漲，當日股價低開約3%后快速上行，最大漲幅一度達到9.89%，股價最高漲至143.48元/股;截至收盤，每股報135.36元，上漲3.67%。

受益于當下新能源汽車股表現突出，相關主題基金亦表現良好。

Wind數據顯示，2月10日-2月14日，共4只股票型ETF上市，分別是華富中證人工智能產業ETF(515980)、平安中證新能源汽車產業ETF(515700)、華夏中證新能源汽車ETF(515030)、華夏國證半導體芯片ETF(159995)和廣發粵港澳大灣區創新100ETF(159979)。

除ETF外，主動型新能源汽車主題基金，也受益于新能源汽車板塊行情火熱，年內以來取得不錯漲幅。據《華夏時報》記者不完全統計，申萬菱信新能源汽車混合(001156)、工銀新能源汽車混合(005939)、創金合信新能源汽車(005927)、嘉實智能汽車(002168)、東方新能源汽車(400015)年內漲幅均在20%以上，融通新能源汽車主題精選混合(005668)年內漲幅則在10%以上。

外資大撤退，不看好新能源車領域?

與國內火爆行情相反，外資正撤退新能源車領域。

2月15日，高瓴資本披露了美股最新持倉數據。美國證券交易委員會(SEC)數據顯示，截至2019年四季度末，高瓴資本共計持有美股54家公司，持有市值為80.3億美元(約合人民幣560億元)，較2019年三季度的72.7億美元增長超10%。值得注意的是，蔚來、特斯拉被高瓴資本清倉。

數據顯示，高瓴資本于2019年二季度時新進買入特斯拉66.83萬股，彼時特斯拉股價跌至歷史新低，高瓴可以算是成功抄底。不過，此后高瓴資本不斷減倉，并于去年底之前清倉，享受約90%的漲幅。但高瓴資本清倉特斯拉之后，特斯拉漲幅翻倍。

2019年二季度大幅增持的蔚來，在其后的三季度，也被高瓴資本砍倉，并于2019年底之前清倉。

無獨有偶，2月8日，富達基金和特斯拉向SEC遞交的文件顯示，富達基金持有特斯拉的股份減持至538.1萬股，持股比例降低至2.983%，下降幅度高達40.82%。

作為特斯拉的外部大股東，富達基金近年一直減持特斯拉的持股數量。2019年2月富達基金遞交SEC的文件顯示，其擁有特斯拉909.3萬股，持股比例為5.291%，較前一年下降約46%。

蔚來方面，淡馬錫控股和蔚來向SEC遞交的文件顯示，截至2020年1月24日,淡馬錫控股持有蔚來的股份減持至1390.9萬股，持股比例只有1.8%。根據2019年2月14日公告，當時淡馬錫持股蔚來股份5.4%。

2019年，蔚來的股價累計下跌36.89%，最低曾只有1.19美元。截至2020年2月14日收盤時，蔚來股價為3.77美元，較2018年上市時發行價6.26美元下跌約39.78%。

中方信富首席投資顧問朱新寶告訴《華夏時報》記者，高瓴資本減持特斯拉，屬于正常現象。作為戰略投資者，高瓴資本非常活躍，特斯拉股價在2019年后半年漲的很多，戰略資本以資本獲利能力，為主要考核目標，當投資標的出現大幅上漲后，對于戰略性資本來講，是比較好的退出時機。此外，從四季度報表可以看到，高瓴資本完全退出后，選擇投向生物制藥、遠程辦公的個股，所以它的退出，屬于正常戰略資本的獲利了結行為，選擇利益更大化。

前海開源首席經濟學家楊德龍告訴《華夏時報》記者，外資清倉新能源車股票，可能是因為短期漲幅過大，有一些炒作成分。短期追高有一定的風險。另外，像外資可以直接在美國買特斯拉，對他們來講，買國內的新能源汽車股，就不是那么劃算，他們有更好的選擇，但并不代表他們不看好新能源汽車的發展。

銷量下滑，短期不宜追高股價

朱新寶提到，春節過后，新能源板塊連續飆升，目前整體的估值略高。但新能源汽車是未來發展方向。從中長期的角度來看，投資可以反復關注，但短期不宜追漲。

與此同時，新能源車的銷量，并不樂觀。2月13日，中汽協公布最新產銷數據，新能源汽車下滑尤為嚴重，產銷僅為4.0萬輛和4.4萬輛，同比分別下滑55.4%和54.4%。

截至2月16日，一汽集團、上汽集團、廣汽集團、長安汽車、長城汽車、吉利汽車、比亞迪以及日產、沃爾沃、馬自達等車企，陸續公布其2020年1月份產銷數據。新能源汽車銷量普遍下滑。

具體來看，根據官方數據，比亞迪1月銷量共計2.5萬輛，較去年同期的4.4萬輛同比下降42.7%;蔚來1月整體交付1598輛，同比下跌11.5%，環比下跌近半;北汽新能源車1月產量為0.2萬輛，同比增長1028.2%，但終端銷售僅為0.2萬輛，同比下滑55.5%;江淮汽車純電動乘用車銷量僅為0.2萬輛，同比下降64.1%。

單就2019年數據來看，中汽協統計數據顯示，截至2019年底，全國新能源汽車保有量達381萬輛，與2018年底相比，增加120萬輛，增長46.05%。

楊德龍認為，新能源汽車代替傳統燃油車是大勢所趨，在特斯拉進入國內之后，未來的新能源車產能會大幅釋放，銷量也有望逐步增長。特斯拉帶動了整個新能源汽車板塊的崛起。將來電動車在汽車中的占比將會不斷的提升。根據工信部的規劃，到2025年新能源汽車占總銷量要達到25%，相比當前每年130萬輛的銷量來說，未來新能源車銷量還有很大的增長空間。

博時新能源投研小組負責人郭曉林告訴《華夏時報》記者，新能源車產業鏈最大的特點是，中國企業在多個領域都占據非常大的份額。從今年開年的情況來看，歐洲的新能源車銷量增長非常快，國內受前期燃油車銷售較差以及疫情的影響，短期數據相對較差，但整個行業的趨勢已經非常明確，機會是板塊性的。資本市場對于長期趨勢的定價都是前瞻的，在當前這個時點，中國新能源車產業處于確定向上的拐點期，因此即使未來兩個月板塊因為疫情和復工的原因出現回調，也會吸引長期配置資金進入。

朱新寶認為，對于特斯拉拉動的產業鏈上下游的經營復蘇，要分辨來看。國內一些上游和中游的供應產業鏈企業，像鋰電池、正負極材料、電機驅動、銣鐵硼原料等供應企業，會明顯受益。而在下游供應鏈中，充電樁相關企業迎利好，整車生產廠家可能面臨更多的壓力。

關鍵詞： 特斯拉 基金