獨角獸企業500強:這些投資機構在背后賦能

目前，全球獨角獸企業500強總估值為1.93萬億美元，超過2018年全球GDP排名第9位的巴西(1.87萬億美元)。

中國人民大學中國民營企業研究中心與北京隱形獨角獸信息科技院近日發布的《2019全球獨角獸企業500強發展報告》顯示，中美兩國獨角獸企業500強占了全球的82%，處絕對優勢。其中，中國217家，總估值9413.82億美元，位居世界第一;位居第二的美國有193家，總估值7439.14億美元。其余18%主要分布在歐洲與亞洲國家。

“獨角獸”這個詞流行于美國硅谷，指那些發展速度快、競爭力強，且業務發展、財稅結構、技術能力與創業團隊具有穩定性、持續性增長，獲得過私募股權投資，且具有較高市場估值和較強的自主創新能力的企業。

那么這些全球獨角獸企業500強背后，誰在為其賦能?

中國、印度日益青睞風險資本

“要是仔細觀察一下中國的獨角獸企業，不難發現，背后都有美國投資機構的身影。”近日在青島召開的“2019獨角獸企業500強大會”上，中國人民大學中國民營企業研究中心副主任、全球獨角獸企業500強大會秘書長解樹江說。

數據顯示，全球風險資本投資從2010年的520億美元激增至2017年的1710億美元，增長了200%以上。

“盡管風險資本投資中心仍集中于美國的舊金山、紐約等城市，但資本的逐利性與全球化決定了中國、印度等進步較快的新興國家日益青睞風險資本。”解樹江介紹，北京、上海、深圳、杭州等城市的風險資本市場快速成長，印度的古爾岡、班加羅爾等城市也顯示出吸引風險投資等資源的能力，資本、人才、技術的集聚效應催生出更多的獨角獸企業。

北京隱形獨角獸信息科技院介紹，根據對全球獨角獸500強企業獲得機構投資的不完全統計，共有637家投資機構參與其中。排名在前100的投資機構中有49家風險投資機構來自美國、45家來自中國，僅有6家投資機構來自日本、新加坡、瑞士和俄羅斯。

如果將目光聚焦到具體的投資機構，紅杉資本的戰績可謂是一馬當先，共投中83家全球獨角獸500強企業，而騰訊、阿里巴巴緊隨其后。

紅杉資本于1972年在美國硅谷成立，作為第一家機構投資人投資了如Apple、Google、Cisco、Oracle、Yahoo、LinkedIn等眾多創新型公司。而紅杉資本中國基金則在2005年9月由沈南鵬與紅杉資本共同創辦，專注于科技傳媒、醫療健康、消費品服務、工業科技四個方向。

自創辦以來，紅杉資本中國投資了京東商城、阿里巴巴、今日頭條、滴滴出行、DJI大疆創新、拼多多、VIPKID、貝達藥業等500多家企業。其中很多都成為獨角獸企業，在市場上占據絕對優勢。

中國新秀投資機構勢頭強勁

“中國具有獨角獸企業成長壯大的肥沃土壤。”解樹江分析說，中國的全球獨角獸企業數量最多，緣于中國擁有41個工業大類、207個工業中類和666個工業小類，已形成了獨立完整的現代工業體系，是全世界唯一擁有聯合國產業分類當中全部工業門類的國家。

在對獨角獸企業的風險投資方面，數據顯示，在2018年前10個月中，中國以創紀錄的938億美元領跑全球。排名第二的美國2018年以來風投總規模為916億美元，比中國低了22億美元。“而世界其他地區年內風投總額全部加起來也不過534億美元，差不多是同時期中國的一半。”解樹江說。

研究發現，雖然美國主流投資機構仍處于領先地位，但中國新秀投資機構勢頭強勁緊隨其后，比如，美國投資機構投中了470家獨角獸企業，而中國投資機構也投中了300家。

在全球獨角獸企業500強榜單中，阿里巴巴投資了大搜車、博納影業、寒武紀、BigBasket、易果生鮮、Tango和商湯科技等公司，覆蓋了智能科技、金融科技和云服務等多個領域。騰訊投資了Epic Games、貝殼找房、滿幫集團、優必選機器人等公司，覆蓋領域包括游戲開發、生活服務、物流服務、智能科技和教育科技等。

“截至目前，中國已經形成了大獨角獸通過投資、分工孵化或培養小獨角獸的良性機制。”解樹江說。

解樹江表示，全球風險投資積極向獨角獸企業靠攏，一方面是因為獨角獸企業代表了行業發展的較高水平，能夠贏得風險投資的青睞;另一方面是因為第四次工業革命正在興起，新一輪產業和技術革命將引領世界格局的變化和未來發展，5G+物聯網等新技術正在改變世界。

“在這種情況下，風險投資必然對新技術保持高度敏感。可以預見，在未來全球獨角獸企業后續梯隊的發展過程中，風險投資將會有力幫助企業的成長和進一步發展，最后取得雙贏的結果。”解樹江說。

印度獨角獸半數是“中國制造”

另一個獨特現象是，中國的機構投資人已經走出國門，在國際市場上“押寶”。

日前就有國外媒體報道稱，“過去5年里，中國兩大科技巨頭阿里巴巴和騰訊一直大力投資印度初創企業——它們當中不少已成為估值超10億美元的獨角獸公司。”

北京隱形獨角獸信息科技院的數據顯示，目前，印度的全球獨角獸企業500強數量位列全球第三，有20家，占比4%，總估值773.8億美元;其中，進入前100位的印度獨角獸企業有7家，總估值為567億美元，超級獨角獸也有2家(Paytm、One97 Communications)。

從行業分布領域看，目前印度的獨角獸500強企業主要在金融科技、生活服務、汽車交通和文旅傳媒四個領域。生活服務領域的獨角獸500強最多，占比超過1/3，這與其快速增長的人口有密不可分的關系。此外，金融科技領域的獨角獸500強企業數量雖然只是生活服務領域的一半，但企業總體估值卻高達308億美元，已成為印度獨角獸企業中不可忽視的力量。

解樹江介紹，印度一直以來非常重視以創新引領新經濟發展的思路。例如，印度前總理辛格就宣布2010年至2020年為印度“創新的十年”，并推出“印度十年創新路線圖(2010~2020)”;印度政府對重大關鍵技術領域的遴選和資助也具有戰略持續性，鼓勵草根創新、產業創新、教育創新和社會創新。

目前，阿里巴巴及其旗下的螞蟻金服，投資了至少6家印度初創公司，其中5家已成為獨角獸。騰訊投資的印度初創公司為12家，其中7家獲得獨角獸地位。總部位于孟買的鐵柱投資公司發布的報告顯示，印度目前有31家獨角獸公司。這意味著阿里巴巴、騰訊兩家中國公司占據了印度獨角獸企業近半壁江山。

據位于班加羅爾的初創企業投資分析平臺Tracxn統計，截至2019年12月11日，中國(企業)對印度的投資(包括風投公司及所有在華機構的資金)達80億美元，而10年前還不到2億美元。

關鍵詞： 獨角獸 企業