兩年內(nèi)中科院創(chuàng)投如何變?yōu)闅埦郑?/h1>

2019-12-24 09:42:29

來源：第一財(cái)經(jīng)

科技成果轉(zhuǎn)化，被業(yè)界稱為“死亡之谷”。

作為中科院創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司(下稱“中科院創(chuàng)投”)法定代表人、股東、原任總經(jīng)理，曾軍以為攜公章而退可以將自己留在談判桌上。但對(duì)峙5個(gè)月后，他還是在剛剛過去的這個(gè)周末交回了公章。

中科院創(chuàng)投2017年11月注冊(cè)成立。從“含著金湯匙”出生，到現(xiàn)在員工大半離職、管理層沖突持續(xù)升級(jí)、公司面臨分崩離析，中科院創(chuàng)投只用了2年時(shí)間。

這期間到底發(fā)生了什么?“之前那個(gè)團(tuán)隊(duì)跟我們的聯(lián)系還是非常緊密的。我們也不知道他們內(nèi)部出現(xiàn)了什么問題，可能是架構(gòu)有調(diào)整。”中科院一家研究所的項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，根據(jù)約定，中科院創(chuàng)投方面的資金早就應(yīng)該到賬，但時(shí)間到了，錢始終沒有到，雙方協(xié)商后只好終止合作。

部分投資界人士將中科院創(chuàng)投當(dāng)前的狀況理解為市場(chǎng)形勢(shì)不好導(dǎo)致的矛盾顯性化。比如一位行業(yè)內(nèi)資深投資人士就猜測(cè)，當(dāng)前創(chuàng)投募資困難，中科院創(chuàng)投旗下基金因?yàn)樾袠I(yè)困難資金沒能募集起來，導(dǎo)致雙方矛盾激化。但記者目前了解到的是，有些出資人已經(jīng)備好資金等待中科院創(chuàng)投來對(duì)接，在近一年的時(shí)間里，卻始終無人來對(duì)接。

根據(jù)記者了解到的情況，回顧這兩年的變化，可以看到這樣一個(gè)大概的脈絡(luò)——故事的前半段，為了推動(dòng)科研成果轉(zhuǎn)化，邀請(qǐng)市場(chǎng)化團(tuán)隊(duì)助力，快速搭建結(jié)構(gòu)，募資認(rèn)繳規(guī)模迅速突破40億;后半段則是業(yè)務(wù)停滯、市場(chǎng)化團(tuán)隊(duì)離開、員工“流失”，中科院創(chuàng)投最后的結(jié)局不容樂觀。

第一財(cái)經(jīng)11月18日刊發(fā)獨(dú)家報(bào)道《中科院創(chuàng)投困局調(diào)查：LP撤資、員工出走因何而起?》，涉及中科院創(chuàng)投理應(yīng)封閉基金卻未封閉、地方出資人要求撤資、項(xiàng)目出資遲遲不出，以及公司高管大換血、員工動(dòng)蕩流失、前總經(jīng)理曾軍攜帶公司公章出走等問題，引發(fā)業(yè)界矚目。

根據(jù)記者進(jìn)一步采訪了解到的情況，更多的事實(shí)浮出水面。

賬戶凍結(jié)

中國科學(xué)院成立于1949年，是中國自然科學(xué)最高學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、科學(xué)技術(shù)最高咨詢機(jī)構(gòu)、自然科學(xué)與高技術(shù)綜合研究發(fā)展中心。下轄3所大學(xué)、6個(gè)學(xué)部、104個(gè)科研院所，積累了數(shù)萬科研成果。

如何將這些成果轉(zhuǎn)化，形成直接有益于國民經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)?這是一個(gè)長(zhǎng)期性難題?？萍汲晒D(zhuǎn)化，被業(yè)界稱為“死亡之谷”。從一個(gè)專利或?qū)嶒?yàn)室的成果，到批量定型生產(chǎn)，這中間的試驗(yàn)階段存在超高死亡率。

這個(gè)階段最需要的就是“天使”。

中科院創(chuàng)投正是在這樣的背景下誕生。為了響應(yīng)“面向國民經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)”的要求，由中國科學(xué)院控股有限公司(下稱“國科控股”)作為主要發(fā)起方設(shè)立，邀請(qǐng)市場(chǎng)化團(tuán)隊(duì)加盟，中科院創(chuàng)投是中科院首個(gè)面向中科院全國100多個(gè)研究所及3所知名高校的科技成果轉(zhuǎn)化股權(quán)投資平臺(tái)，以母子基金體系，重點(diǎn)投資前沿科技的早中期項(xiàng)目。

由中科院創(chuàng)投管理的中科院科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金(武漢)合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“中科院成果轉(zhuǎn)化母基金”)于2018年5月11日在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案。

根據(jù)設(shè)計(jì)，基金首期規(guī)模預(yù)計(jì)為30至50億元(其中國科控股代表中科院認(rèn)繳5億元)，在直接投資具有突出市場(chǎng)潛力的重點(diǎn)科技成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的同時(shí)，將圍繞戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、結(jié)合區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局，設(shè)立20至30支子基金，形成200億左右的基金總規(guī)模。

截至2019年5月末，中科院科技成果轉(zhuǎn)化母基金已簽約認(rèn)繳總規(guī)模59億元，實(shí)繳11.25億元。該成果轉(zhuǎn)化母基金決策參股設(shè)立子基金28只，累計(jì)認(rèn)繳金額20.66億元。5月23日召開基金LP大會(huì)，計(jì)劃于6月末完成基金封閉。但是，直至約定封閉的6月30日，基金一直沒有完成封閉。

中科院及國科控股、中科院創(chuàng)投也在著手解決基金封閉問題，推動(dòng)已經(jīng)認(rèn)繳的基金完成后續(xù)流程。不過，最新的情況是，上述母基金賬戶資金已被法院凍結(jié)，更多訴訟還在法律程序當(dāng)中。

12月3日，武漢市中級(jí)人民法院下發(fā)的《民事裁定書<(2019)鄂01財(cái)保441號(hào)>》顯示，由中科院科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金(武漢)合伙企業(yè)(有限合伙)作為被申請(qǐng)人的財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)獲得法院支持。

根據(jù)裁定書，法院凍結(jié)中科院科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金(武漢)合伙企業(yè)(有限合伙)銀行存款925萬。

上述財(cái)產(chǎn)保全凍結(jié)源于今年9月北京一家投資機(jī)構(gòu)因中科院創(chuàng)投及母基金的相關(guān)出資遲遲不到位，而提出以母基金為被申請(qǐng)人的仲裁申請(qǐng)，該機(jī)構(gòu)要求中科院創(chuàng)投及母基金履行出資義務(wù)并承擔(dān)違約責(zé)任。

“凍結(jié)了賬戶，對(duì)方也沒有人來聯(lián)系。”上述北京投資機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人李某對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，很久之前中科院創(chuàng)投一位基金管理經(jīng)理打過一個(gè)電話，之后就再也沒有人聯(lián)系。

據(jù)記者了解，在過去一多月時(shí)間里，中科院創(chuàng)投員工已從高峰時(shí)期的70多人迅速減少至僅20人左右，其中基金管理部、募資部門員工已是個(gè)位數(shù)。目前仍有10余人在申請(qǐng)勞動(dòng)仲裁。

從驕子到棄子

當(dāng)局中人還在糾結(jié)對(duì)方為何不出手時(shí)，另一個(gè)牌局卻悄然生成。

最早發(fā)現(xiàn)情況的是公司留守員工。

11月初，中科院創(chuàng)投突然宣布全員降薪，記者所獲資料顯示，新的管理團(tuán)隊(duì)給員工兩個(gè)選擇，一是接受8000元月薪繼續(xù)留下工作，二是補(bǔ)償1.5個(gè)月工資然后走人。

張平(化名)是至今仍留在中科院創(chuàng)投的為數(shù)不多的員工之一。“當(dāng)初寧愿降薪也要來中科院這邊，是希望可以大干一場(chǎng)，”張平告訴記者，今年先是被強(qiáng)制降薪，后面又面對(duì)裁員，但即便如此也依然決定留下，是因?yàn)閷?duì)中科院一直是“聽到名字就覺得有盼頭”，這種情結(jié)讓他選擇堅(jiān)持。

不過上周，他卻發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)任管理團(tuán)隊(duì)在籌劃更換GP及基金管理人。據(jù)他稱，多數(shù)公司員工對(duì)此并不知情。

據(jù)一位地方出資人士透露，日前已接到中科院創(chuàng)投發(fā)出的通知，聽聞了更換基金管理人及更換GP的消息。不過有員工透露，可能還有另一個(gè)過渡方案，比如增加一個(gè)GP，與中科院創(chuàng)投形成雙GP管理。在最終方案公布之前，一切仍在博弈當(dāng)中。

而近期，中科院創(chuàng)投的員工還是發(fā)現(xiàn)了公司總經(jīng)理代表別家公司簽字的情況，成果轉(zhuǎn)化母基金跳過中科院創(chuàng)投與地方投資機(jī)構(gòu)簽約了。

12月17日，廣州開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金投資集團(tuán)(下稱“開發(fā)區(qū)基金”)董事長(zhǎng)杜海峰代表開發(fā)區(qū)基金、中科院成果轉(zhuǎn)化母基金總經(jīng)理曹慧濤代表國科科傳(北京)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司(下稱“國科科傳”)簽訂合作備忘錄。

據(jù)開發(fā)區(qū)基金官微新聞稿稱，中科院成果轉(zhuǎn)化母基金規(guī)模60億元，主要投向人工智能、芯片、生物醫(yī)藥、新材料、新能源、智能制造、新一代信息技術(shù)等。

根據(jù)中科院創(chuàng)投7月領(lǐng)導(dǎo)班子調(diào)整公告信息，中科院創(chuàng)投已聘任曹慧濤為總經(jīng)理。不過，在開發(fā)區(qū)基金上述簽約儀式上，曹慧濤代表的身份卻與中科院創(chuàng)投無關(guān)。

業(yè)界關(guān)注，國科科傳是誰?天眼查顯示，國科科傳股東分別為中國科技出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)有限公司(占40%，國科控股全資子公司)、西安中科創(chuàng)星科技孵化器有限公司(占30%，下稱中科創(chuàng)星)、西安關(guān)天天使企業(yè)管理合伙企業(yè)(占30%)。曹慧濤在調(diào)任中科院創(chuàng)投之前的一個(gè)身份，是中科創(chuàng)星的創(chuàng)始合伙人。

此時(shí)，“留守員工”的疑問是，中科院創(chuàng)投，已經(jīng)被放棄了?。

之前選擇留下的員工在發(fā)現(xiàn)事情走向之后，找到曾軍溝通。而持有公章等待大股東履行“退位”條件的曾軍，在得知中科院創(chuàng)投可能會(huì)被“撤換”之后，也于12月21日(周六)將公章及營(yíng)業(yè)執(zhí)照交給了公司的代表。

針對(duì)上述情況，第一財(cái)經(jīng)記者嘗試聯(lián)系中科院創(chuàng)投總經(jīng)理曹慧濤，對(duì)方表示正在開會(huì)，有事短信溝通。隨后記者短信發(fā)去核實(shí)情況的采訪函，但截至發(fā)稿，未獲回應(yīng)。

在第一財(cái)經(jīng)“中科院創(chuàng)投困局”報(bào)道發(fā)布之后，11月19日，中科院創(chuàng)投現(xiàn)任管理團(tuán)隊(duì)發(fā)布聲明，認(rèn)為公司陷入困境的原因是前任管理團(tuán)隊(duì)的非法作為。

“前任總經(jīng)理曾軍被依法解除總經(jīng)理職務(wù)以來，違反公司有關(guān)規(guī)定，擅自持有公司公章、證照，我公司已向人民法院提起有關(guān)訴訟。”上述聲明稱。

曾軍委托律師向法院查詢后卻發(fā)現(xiàn)，截至目前沒有針對(duì)曾軍本人的起訴事項(xiàng)。

“2019年12月5日下午，我受曾軍先生的委托前往北京市海淀區(qū)人民法院(以下稱“海淀法院)就其涉訴事宜進(jìn)行查詢。經(jīng)查詢，截至2019年12月5日，在海淀法院案件查詢系統(tǒng)中并無曾軍先生的在審案件，曾軍先生截至目前也未收到法院郵寄的任何案件的起訴材料。”河北英陸律師事務(wù)所律師康麗12月21日向第一財(cái)經(jīng)記者稱。

曾軍隨后也發(fā)表詳細(xì)聲明，表示自己以法定代表人身份帶走公章，是“大股東不講信用”之下的不得已，是在律師論證有權(quán)保管公章之后才拿走的。

自7月中旬至今，這枚公章，一直是雙方角力的焦點(diǎn)。

曾軍與國科控股及中科院創(chuàng)投的關(guān)系，表面上大致經(jīng)歷了以下階段。

2016年冬至2017年春，曾軍受邀加盟籌建中科院創(chuàng)投;2017年下半年，成立公司組建團(tuán)隊(duì);2018年，抓緊募投，基金有了規(guī)模;2019年上半年，以SPV問題為導(dǎo)火索，管理層分歧爆發(fā);2019年中，圍繞6.30基金封閉問題沖突升級(jí);2019年7月曾軍出局。

2016年11月前后，作為富匯創(chuàng)投董事長(zhǎng)的曾軍向國科控股領(lǐng)導(dǎo)介紹，計(jì)劃聯(lián)合社會(huì)資本成立中科院成果轉(zhuǎn)化基金。彼時(shí)恰逢中科院也正在籌劃以市場(chǎng)機(jī)制成立院級(jí)科技成果轉(zhuǎn)化基金。在這種背景下，曾軍被邀請(qǐng)加入。

科技成果轉(zhuǎn)化一直是國科控股主攻的方向。在曾軍加入之前，國科控股嘗試的是“聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新”的思路。

2014年12月中科院批準(zhǔn)國科控股實(shí)施《“聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新”綱要》，表示將采取九項(xiàng)主要措施，積極推進(jìn)七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資本鏈“三鏈”有效聯(lián)動(dòng)，打通從“知識(shí)海洋(IP，智本)”到“資本海洋(IPO，資本)”的科技經(jīng)濟(jì)深度融合的“運(yùn)河體系”。

2016年11月，國科控股時(shí)任董事長(zhǎng)吳樂斌在接受媒體專訪時(shí)闡述了“聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新”的模式，表示正在積極籌建“國科聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新母基金”。按照當(dāng)時(shí)的計(jì)劃，國科控股將形成母基金(FOF)管理、與VC基金管理(國科嘉和)和PE基金管理(國科投資)互為支撐、互為補(bǔ)充、互相促進(jìn)的一體化投資管理平臺(tái)。

2019年4月16日，中科院聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新股權(quán)投資基金(紹興)合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新母基金”)注冊(cè)成立，認(rèn)繳總規(guī)模為72.10億元，6月26日完成備案。

天眼查顯示，聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新母基金股東包括國科控股、中科院資本以及6席紹興地方股東。

不過，2016年底，中科院科技成果轉(zhuǎn)化方面開始啟動(dòng)了另一條路徑。

據(jù)曾軍稱，2017年春天，曾軍受邀擬定組建母基金的方案，6月帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)正式到國科控股辦公，開始了設(shè)立公司的籌備工作。下半年與多個(gè)地方機(jī)構(gòu)談妥出資，并與三十多家研究所商談合作子基金。

2017年9月，曾軍當(dāng)選總經(jīng)理，陳曉峰當(dāng)選董事長(zhǎng)。11月公司正式成立，12月投資了第一批研究所轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。2018年2月，成果轉(zhuǎn)化母基金在武漢設(shè)立，首輪認(rèn)繳額近40億。

事情快速往前推進(jìn)。一位接受采訪的員工回憶稱，2018年個(gè)人光加班就超過500小時(shí)。

不過與此同時(shí)，公司管理層對(duì)于曾軍的信任危機(jī)卻已初露苗頭。

先是公司律師核查曾軍的任職及持股情況，之后國科控股又安排了針對(duì)中科院創(chuàng)投管理層的經(jīng)營(yíng)管理調(diào)查。

2019年5月5日，北京的恒律師事務(wù)所出具了一份《中科院創(chuàng)投運(yùn)營(yíng)相關(guān)法律問題的專項(xiàng)核查報(bào)告》，提出多項(xiàng)問題，其中包括認(rèn)為公司現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)安排不利于國科控股對(duì)中科院創(chuàng)投的控制權(quán)的穩(wěn)定，部分高管違反競(jìng)業(yè)禁止規(guī)定等等。

盡管曾軍團(tuán)隊(duì)期間提出了多項(xiàng)異議，不可否認(rèn)的是，曾軍此時(shí)似乎已經(jīng)失去了股東方的支持。

然而SPV問題，直接成為各方矛盾從桌下升至臺(tái)面的導(dǎo)火索。

2018年底，為了消除科技成果轉(zhuǎn)化基金出資人面臨的相關(guān)限制，曾軍團(tuán)隊(duì)向吉林省股權(quán)投資公司提出，以SPV(特殊目的實(shí)體)形式參與投資。但該方案未獲國科控股支持。

2019年上半年，在溝通解決基金出資SPV問題的過程中，曾軍催促解決但未獲回應(yīng)，與國科控股高層的矛盾逐漸公開。

7月15日，中科院創(chuàng)投召開領(lǐng)導(dǎo)班子調(diào)整會(huì)，宣布任命張勇為董事長(zhǎng)，曹慧濤為總經(jīng)理，曾軍出局。

殘局

“聽說是風(fēng)格不合。如果有什么違法亂紀(jì)的事情，應(yīng)該會(huì)處理的。”當(dāng)被問及曾軍為什么會(huì)被踢出時(shí)，中科院創(chuàng)投一位員工對(duì)記者稱。

據(jù)曾軍介紹，6月6日國科控股領(lǐng)導(dǎo)確實(shí)是以其“工作風(fēng)格與集團(tuán)不合”為由，要求曾軍讓出總經(jīng)理職位的。不過，曾軍認(rèn)為，中科院創(chuàng)投發(fā)展順利、“果子”快要熟了，此時(shí)大股東的董事長(zhǎng)更替，新任董事長(zhǎng)有自己的安排，才是自己出局的根本原因。

作為當(dāng)初邀請(qǐng)?jiān)娂尤牖I建中科院創(chuàng)投一位領(lǐng)導(dǎo)，曾與曾軍有過一次交流。

“是相互不信任，造成今天的格局，有信任和欣賞就沒有這些事。”該領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為，自己要退出國科控股，退出后國科這個(gè)團(tuán)隊(duì)就不具備和曾軍合作的條件了。

但曾軍仍然寄希望于以公章牽制，將對(duì)方拉回談判桌上，他甚至認(rèn)為中科院方面會(huì)再次伸出橄欖枝，邀請(qǐng)他回去重振轉(zhuǎn)化基金——“給我三個(gè)月，我能讓中科院創(chuàng)投重新恢復(fù)”。

但他面對(duì)的，已然是一個(gè)殘局。

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