今年可轉債融資即將突破千億元

4月尚未過半，今年的可轉債市場融資額就將突破千億元大關。4月12日，蘇州銀行50億元可轉債和東湖高新15.5億元轉債將啟動網(wǎng)上申購。一旦發(fā)行成功，今年可轉債市場融資金額也將暫時超過IPO融資。

Wind數(shù)據(jù)顯示，去年全年可轉債融資規(guī)模為2475億元。在市場人士看來，上市銀行頻頻啟動可轉債融資是今年可轉債發(fā)行爆量的一個重要原因。疊加本周蘇州銀行的轉債發(fā)行，上市銀行通過可轉債融資將達400億元。

“這僅僅是向不特定對象發(fā)行的可轉債規(guī)模，如果從廣義概念上加上可交債和定向可轉債規(guī)模后，這一數(shù)據(jù)還會更高。”一位可轉債研究人士表示。

從去年數(shù)據(jù)看，可轉債無論融資額還是發(fā)行家數(shù)均低于IPO。今年隨著多只上市銀行轉債的發(fā)行，可轉債市場迎來大爆發(fā)。今年最先發(fā)行的是200億元上銀轉債，其次是150億元杭銀轉債，加上12日發(fā)行50億元蘇行轉債，這400億元銀行可轉債將占到了今年以來千億可轉債融資額的四成。

從發(fā)行情況看，市場對業(yè)績穩(wěn)健同時擁有成長性的城商行較為青睞，認購愈發(fā)活躍。從中簽率看，如果頂格申購，上銀轉債幾乎是百分百中簽，而杭銀轉債已降至萬分之六。從網(wǎng)下發(fā)行情況看，杭銀轉債共有8319戶參與認購，熱情高漲。

不過，從融資數(shù)量看，可轉債仍舊低于IPO。Wind最新數(shù)據(jù)顯示，今年可轉債融資尚未突破50家，而IPO已經(jīng)達到114家，僅4月份IPO數(shù)量已有14家。目前，可轉債過會項目仍有30家等待發(fā)行。

蘇州銀行將發(fā)行的蘇行轉債，是今年第三只發(fā)行的上市銀行可轉債。由于規(guī)模較小，此次發(fā)行并未啟動網(wǎng)下發(fā)行環(huán)節(jié)。國金證券預計，頂格申購的話，蘇行轉債中簽率大約是三戶中一簽，預計中簽率在0.036%左右。不過，蘇州銀行多位重要股東并未在發(fā)行公告中承諾全額認購優(yōu)先份額。

蘇州銀行透露，已就本次可轉債優(yōu)先配售與主要股東進行了充分的溝通，但最終實際認購情況還需視整體時間安排及該等機構程序履行情況、資金狀況等最終確定。

今年以來，可轉債成為了上市銀行再融資的主要方式。從上海銀行、杭州銀行和蘇州銀行募集資金用途看，轉股后都將補充核心一級資本。

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