A股光伏板塊爆發(fā) 福萊特、福斯特、德業(yè)股份皆漲10%

今天，A股光伏板塊爆發(fā)。

截至發(fā)稿，晶澳科技、福斯特、愛旭股份、聯(lián)泓新科四股漲停，錦浪科技暴漲18%，天合光能暴漲17%，陽光電源大漲11.7%。比亞迪大漲7%，隆基股份大漲8%，福萊特、福斯特、德業(yè)股份皆漲10%。

港股光伏太陽能板塊方面，福萊特玻璃暴漲超11%，信義光能亦大漲近7%。

自2月初高位以來，上游光伏股陰跌不止。比如陽光電源，累計跌幅近30%，福萊特玻璃甚至跌近40%。除了去年大漲后的估值回調(diào)外，對多晶硅供應緊張的憂慮，也讓光伏板塊沒有像其他綠色概念股，如電動車電池股一般復蘇。

而今天光伏板塊的大漲，或許與一封舉報信有關(guān)。

消息面上，6月9日，光伏行業(yè)熱點難點問題座談會在北京召開。工業(yè)和信息化部電子信息司徐文立副司長、金磊處長，國家能源局新能源司有關(guān)同志出席會議。

參會代表普遍認為，光伏行業(yè)作為一個整體，上下游企業(yè)應加強溝通與協(xié)作，多換位思考，共同推動全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。企業(yè)應立足長遠，有所擔當，為“碳達峰、碳中和”目標的實現(xiàn)貢獻力量。

另外，網(wǎng)傳電池廠商對于光伏上游漲價提出了幾點建議：第一，希望個別多晶硅廠家將產(chǎn)品售價恢復到4月24日之前(月度議價)區(qū)間;第二，建議國家能源局將保障性并網(wǎng)規(guī)模延期1年。第三，建議多晶硅廠家停止現(xiàn)在的“周議價”模式，讓電池廠商的商務活動正常進行。

從以上信息可以看出來，在光伏行業(yè)熱點難點問題座談會上，針對上游多晶硅廠家的漲價是絕對的重點。

而真正的重點，還是在于座談會之后，參會的愛旭股份發(fā)布的一篇名為《關(guān)于光伏行業(yè)熱點、難點問題座談會的匯報材料》。

1 一封信引發(fā)行業(yè)巨震

愛旭股份是電池片龍頭企業(yè)之一，在這份材料中，愛旭股份聲稱，今年以來多晶硅價格已經(jīng)上漲149%、硅片價格上漲56%。原因在于，“4月份開始，某光伏原料多晶硅廠家，刻意營造多晶硅、硅片短缺現(xiàn)象，助推中間貿(mào)易商、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)囤積居奇、哄抬物價。”

愛旭股份表示，2021年全球終端需求難以達到180GW，硅料供應量可以超過190GW，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能是匹配的。初步統(tǒng)計，4、5月全產(chǎn)業(yè)庫存量較一季度末增加61.8%、達到68.6GW，產(chǎn)成品實際是滯留在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部空轉(zhuǎn)。

圖片來源：愛旭股份舉報信

具體而言，是部分原料企業(yè)覺得價格“月度定價”上漲太慢，拿出少量多晶硅料進行每周邀請部分企業(yè)競標，并經(jīng)最高競標價格多為下周多晶硅參考價，造成價格上漲。

截止到6月4日，多晶硅價格為19.8萬元/噸，年內(nèi)累計漲幅達260%。而多晶硅是光伏的主要材料。

當日，部分多晶硅致密料最高現(xiàn)貨價格突破220元/kg。受多晶硅原料上漲，硅片、電池、組件下游產(chǎn)品持續(xù)上調(diào)價格，據(jù)阿特斯公布的最新價格，組件已經(jīng)達到2元/W價格。

首創(chuàng)證券研報分析認為，2021年，全球光伏新增裝機需求將超170GW，對應硅料需求將達57.65萬噸/年，而2021年，硅料的有效產(chǎn)能約為58.5萬噸，預計今年全年硅料價格將維持高位，硅料供應緊缺的局面將延續(xù)到2022年上半年。

而如果愛旭股份舉報信中描述的信息屬實，那么多晶硅的缺貨事實上是由于上游廠家囤積居奇導致的。也就是說，實際上硅料供應可以覆蓋光伏新增裝機的需求，因此對于光伏股產(chǎn)能的擔憂不復存在。

2 光伏行業(yè)后市怎么看?

從光伏行業(yè)來看，需求端，從2021年5月份銷量情況來看，各主要國家新能源車銷量環(huán)比均回正，季末車企集中交付和傳統(tǒng)旺月銷量脈沖式增長所帶來的高基數(shù)影響基本消退，環(huán)比重新回歸上行通道。

具體而言，EVsales數(shù)據(jù)顯示，歐洲2021年4月新能源車累計銷量為15.9萬輛，同比增長417%。根據(jù)目前已有的5月8個主要車市的銷量，結(jié)合主要車市銷量在歐洲總體新能源車市場占比約83%，預計歐洲2021年新能源車5月份銷量近18萬輛，同比增速高達285%。

另外從成本端來看，6月3日至6月5日，SNEC在上海順利舉辦。從展出產(chǎn)品來看，組件大尺寸、高功率趨勢明顯，大部分企業(yè)展出組件產(chǎn)品包含182/210兩種尺寸，最高功率均達到500W+。技術(shù)進步帶來的效率提升有望持續(xù)降低光伏度電成本。

資料來源：SNEC，PV-Tech，安信證券研究中心整理

政策方面，近期，國家能源局在對《關(guān)于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設有關(guān)事項的通知》官方解讀中提到：年內(nèi)未能并網(wǎng)的存量項目直接納入后續(xù)年度保障性并網(wǎng)范圍。這意味著開發(fā)企業(yè)在項目開發(fā)時間上具備了更大的主導權(quán)，有利于緩解搶裝帶來的產(chǎn)業(yè)鏈價格波動。

3 結(jié)語

總結(jié)而言，從需求端來講，2021年國內(nèi)外需求皆有一定剛性，全年150-160GW可期，2022年可樂觀上看200GW+。硅片開工率不足將成為新常態(tài)，因此優(yōu)勢企業(yè)仍有望維持一定的成本優(yōu)勢。

2022年是N型路線真正量產(chǎn)的元年，電池環(huán)節(jié)或成為一體化組件龍頭分“勝負手”的關(guān)鍵，頭部企業(yè)的“規(guī)模優(yōu)勢”將向設備端和終端市場影響力兩個方向外溢。

因此，龍頭地位相對固化的各環(huán)節(jié)頭部公司仍然是相對更好的投資選擇。但光伏行業(yè)同時存在一些風險，比如疫情的反復，使得全球經(jīng)濟復蘇低于預期。

此外還有中美貿(mào)易環(huán)境持續(xù)惡化，G7和北約峰會即將召開，北約秘書長與美國總統(tǒng)拜登首次明確提出了要聯(lián)合“抑制中國的經(jīng)濟增長”。由于中國在光伏制造業(yè)領(lǐng)域一家獨大，國際貿(mào)易壁壘勢必對國內(nèi)光伏企業(yè)產(chǎn)生不利影響。

關(guān)鍵詞： 光伏板塊 福萊特 福斯特 德業(yè)股份