全球MLCC產能受影響 國產廠商迎機遇

據媒體報道，馬來西亞疫情再起，馬來西亞總理穆希丁上周五宣布，從6月1日至14日，將全面封鎖馬來西亞全國社交與經濟領域，除國安會所列出的關鍵經濟與服務領域外，所有領域都將停止運行。封城措施將沖擊全球被動元件產能供應，美商AVX、臺商旺詮、華新科，以及日商松下、村田在當地均布建產能，包含車用MLCC、晶片電阻、固態電容、鋁質電容均在受沖擊之列。

AVX公司的大馬檳城廠是旗下最尖端的MLCC旗艦工廠，以車用MLCC為主力，月產能約數十億顆，今年2月已經停工過一次，如今再面臨產線降載壓力，將影響全球MLCC產能。村田在大馬當地也有MLCC工廠。去年馬來西亞有過封城，有為數不少的廠商以專案申請的方式，維持最低限度的產出這一波印度變種病毒更為兇猛，圍堵更為不易，馬來西亞政府對于專案放行的態度恐轉趨嚴厲。在上游原材料和運輸及人工成本持續上揚下，另一個龍頭國巨MLCC漲約1%至3%，新價格將在6月1日生效。從需求來看，5G手機滲透、新能源汽車/智能汽車放量、5G萬物互聯將驅動行業需求快速成長。機構預計全球需求4500-5000億只/月，全球供給約4400億只/月，產能缺口約為100-500億只/月，供需失衡導致價格漲勢有望持續至2022年。目前大陸MLCC廠商占全球出貨量和出貨金額僅約15%和10%，進口替代空間巨大。

A股中，可關注風華高科(000636)和三環集團(300408)等。

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